23.10.2018
269 просмотров
Баланс Фридом Финанс претерпел существенные изменения

В данный момент компания выступает маркет-мейкером по девяти выпускам ценных бумаг на KASE

Текущие показатели АО «Фридом Финанс» (3Q18):

Активы: 58,8 млрд тенге (-4,0 млрд тенге; -6,4%)

Обязательства: 36,0 млрд тенге (-10,6 млрд тенге; -22,7%)

Капитал: 22,7 млрд тенге (+6,6 млрд тенге; +40,8%)

Прибыль: -2,1 млрд тенге (-14,8 млрд тенге)

Указанный значительный убыток брокерской компании в основном обусловлен негативным изменением стоимости финансовых активов, оцениваемых через прибыль или убыток. Так, если за январь-сентябрь 2017 года компания получила доход в размере 8,1 млрд тенге за счет положительного изменения стоимости указанных финансовых активов, то в отчетном периоде убыток компании составил 4,9 млрд тенге по данной статье. При этом в структуре портфеля основное снижение позиции приходится на негосударственные ценные бумаги организаций РК (-13,6 млрд тенге). Структура портфеля (последняя доступная по состоянию на 30.09.2017г.) выглядела следующим образом: 61,1% - акции Kcell (26,9 млрд тенге), 25% - акции KEGOC (11,0 млрд тенге), 5,7% - акции Казахтелеком (2,5 млрд тенге) и прочие (в сумме 8,2% или 3,6 млрд тенге). Отметим, с начала года акции Kcell снизились на 7,1%, KEGOC выросли на 11,4%, Казахтелеком - на 41,6%. Динамика самого индекса KASE в отчетном периоде сохраняется невыразительной – рост составил 1,5% по сравнению с 51% по итогам трех кварталов 2017 года.

Между тем хотим также отметить и рост расходов на выплату вознаграждений (+2,3 млрд тенге), операционных расходов (+1,1 млрд тенге), а также убытков от переоценки иностранной валюты (-0,8 млрд тенге). Рост указанных расходов также негативно отразился на рентабельности компании. При этом доходы от основных направлений деятельности в виде комиссионных вознаграждений, а также доходы от купли продажи финансовых активов показали несущественное изменение (-0,1 и +0,4 млрд тенге соответственно).

Негативная динамика активов главным образом обусловлена снижением портфеля ценных бумаг (-12,9 млрд тенге) и операций обратного репо (-3,1 млрд тенге). При этом рост практически на идентичную сумму продемонстрировала статья дебиторской задолженности (+11,3 млрд тенге). Компания по-прежнему удерживает лидерство по размеру активов среди организаций, осуществляющих управление инвестиционным портфелем (36,0% всех активов).

Финансирование активов компании происходит главным образом благодаря краткосрочным обязательствам, а именно операциям репо, позиция по которым в отчетном периоде снизилась на 15,9 млрд тенге (-37,4%) до 26,6 млрд тенге (73,8% всех обязательств). При этом основное снижение приходится на третий квартал текущего года (-7,4 млрд тенге). Напомним, с начала июня текущего года KASE на ежемесячной основе устанавливает новые ставки дисконтов (концентрации) на рынке репо, варьирующихся в диапазоне 30-50%. Между тем часть указанного снижения была компенсирована выпуском долговых обязательств (+5,4 млрд тенге). Отмечаем, по итогам сентября текущего года компания занимает лидирующее место в сегменте прямого репо (см. активность членов биржи за сентябрь).

С учетом отрицательной операционной деятельности произошло снижение показателя нераспределенной прибыли на 2,1 млрд тенге до 8,7 млрд тенге. В то же время уставный капитал увеличился в 2,6 раза, с 5,3 до 14,0 млрд тенге, что и поспособствовало выравниванию совокупного капитала компании. Согласно данным KASE, основными акционерами компании значатся ООО Инвестиционная компания «Фридом Финанс» (92,16%) и Freedom Holding Corp (7,84%).

В данный момент компания выступает маркет-мейкером по девяти выпускам ценных бумаг на KASE следующих эмитентов: акций - Актюбинского завода металлоконструкций, горнорудной компании БАСТ, БЦК, электроэнергетической компании KEGOC, ПАО Сбербанк, ПАО Банк ВТБ, Bank of America Corporation и SPDR S&P 500 Trust ETF; облигаций - транспортно-экспедиторской компания Arlan Wagons.  

Фридом Финанс является активным участником торгов на KASE. Помимо лидерства в секторе репо, брокерская компания в сентябре также стала самой активной в торговле долевыми и долговыми ценными бумагами на основании рэнкинга активности KASE. 

Анализ проводился на основании промежуточной неаудированной, либо аудированной отчётности компании/эмитента, а также прочей информации, размещаемой в открытом доступе на ресурсах KASE, ДФО и НБРК. Указанная информация не является инвестиционной рекомендацией и выражает субъективное мнение Аналитического центра АФК.

Отчетность

Пояснительная записка

 

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz

 

последние новости
14.11.2018
Tengri Bank демонстрирует значительный рост процентных доходов
Банк демонстрирует улучшение показателей по ряду направлений
14.11.2018
Котировки Brent за сутки снизились почти на 7%
По прогнозам ОПЕК переизбыток нефти в 2019 году может превысить один миллион баррелей в сутки
13.11.2018
ДБ «Альфа-Банк» улучшает результаты деятельности в третьем квартале
Кредитный портфель банка с начала года вырос на 26,2% до 206,1 млрд тенге
13.11.2018
Ссудный портфель Нурбанка вырос на 13,1 млрд тенге
S&P подтвердило кредитные рейтинги банка на уровне «B-/B» с «Негативным» прогнозом
13.11.2018
Ситуация на мировых рынках продолжает ухудшаться
Сегодня власти Италии по требованию Еврокомиссии должны представить доработанный бюджет на 2019 год
12.11.2018
Цеснабанк: сокращение валюты баланса, докапитализация и подтверждение рейтингов
Итоги третьего квартала 2018 года: ситуация в банке стабилизировалась на фоне предпринятых мер