21.11.2018
258 просмотров
Народный Банк демонстрирует сильные результаты, несмотря на снижение валюты баланса

Показатель собираемости процентных доходов банка улучшился с 72,5% до 88,9%

Текущие показатели АО «Народный Банк» (3Q18):

Активы: 8 389,9 млрд тенге (-467,9 млрд тенге; -5,3%)

Обязательства: 7 412,0 млрд тенге (-511,3 млрд тенге; -6,5%)

Капитал: 977,9 млрд тенге (+43,4 млрд тенге; 4,6%)

Прибыль: 163,2 млрд тенге (+27,8 млрд тенге; 20,5%)

Значительное увеличение прибыли финансового учреждения в отчетном периоде происходило в основном на фоне роста чистых процентных доходов (+75,4 млрд тенге).  При этом в структуре процентных доходов отмечается рост как по выданным займам (+84,4 млрд тенге), так и по торговым ценным бумагам (+64,8 млрд тенге). В то же время показатель собираемости процентных доходов банка улучшился с 72,5% до 88,9%.

При этом у банка также отмечается рост прочих доходов (+15,7 млрд тенге), доходов от страховой деятельности (+13,3 млрд тенге) и чистых комиссионных доходов (+12,7 млрд тенге). Хотим отдельно отметить и увеличение доходов по финансовым активам и обязательствам, оцениваемым по справедливой стоимости (+25,0 млрд тенге), возникших из-за ослабления курса нацвалюты и относящихся к переоценке валютного свопа, заключенного с НБРК в июле текущего года на сумму 700,0 млрд тенге. Целью указанной сделки являлось размещение избыточной иностранной валютной ликвидности.

Подтверждением улучшения эффективности деятельности банка в том числе выступает факт снижения соотношения операционных расходов к операционным доходам (CIR) до 29,9% с 32,4%. При этом в отчетном периоде процентная маржа банка выросла с 4,88% до 6,61% (5,11% - в среднем по системе), а процентный спрэд увеличился с 3,99% до 5,05% (4,04% - в среднем по системе). Согласно данным НБРК, 41% всей прибыли сектора в отчетном периоде приходится на Народный Банк.

Несмотря на увеличение процентных доходов, ссудный портфель финансового учреждения продемонстрировал скорее нейтральную динамику, увеличившись всего на 9,0 млрд тенге (+0,3%) до 3,3 трлн тенге. Следует отметить, что присоединение ККБ к Народному Банку сопровождалось очисткой баланса на стороне ККБ, что сказалось на активах и обязательствах, переданных Народному Банку. Так, за месяц до официального присоединения (последняя отчетность ККБ) снижение/переоценка ссудного портфеля ККБ составило почти 400,0 млрд тенге, обязательств - 250,0 млрд тенге. Вместе с тем доля неработающих займов показала рост с 7,91% до 12,1%, что по большей части также произошло из-за присоединения ссудного портфеля ККБ (до присоединения NPL составляли – 7,0%).

Указанное снижение обязательств финансового учреждения обусловлено сокращением средств кредитных учреждений (-93,8 млрд тенге, преимущественно займов и вкладов казахстанских банков), выпущенных облигаций (-67,4 млрд тенге) и средств клиентов (-63,6 млрд тенге, преимущественно срочных вкладов юрлиц).  Напомним, в отчетном периоде ККБ погасил еврооблигации на сумму 400,0 млн долларов (~146 млрд тенге), а ФНБ «Самрук-Казына» досрочно истребовал депозиты на сумму 117,0 млрд тенге на счетах ККБ для собственных нужд.

Капитализация дохода положительно отразилась на собственном капитале банка – резерв нераспределенной прибыли увеличился до 878,4 млрд тенге (+57,7 млрд тенге). В то же время росту капитала также способствовало увеличение уставного капитала (+65,3 млрд тенге), однако некоторым сдерживающим фактом выступил выкуп собственных акций (+7,2 млрд тенге).

По состоянию на начало октября 2018 года Народный Банк выполняет все установленные требования НБРК в отношении пруденциальных нормативов:

Источник: НБРК, KASE

03 августа 2018 года Fitch подтвердило рейтинги банка на уровне «ВВ» и пересмотрело прогноз со «Стабильного» на «Позитивный». Пересмотр прогноза по рейтингам банка отражает ожидания агентства, что отношение незарезервированных обесцененных кредитов к основному капиталу по методологии Fitch постепенно сократится в результате увеличения капитала за счет прибыли, умеренного роста кредитов, взыскания и возмещения средств по ряду активов в результате продажи залогового обеспечения и умеренного дополнительного резервирования. В Fitch считают, что способность банка поглощать убытки является существенной.

Анализ проводился на основании промежуточной неаудированной, либо аудированной отчётности компании/эмитента, а также прочей информации, размещаемой в открытом доступе на ресурсах KASE, ДФО и НБРК. Указанная информация не является инвестиционной рекомендацией и выражает субъективное мнение Аналитического центра АФК.

Отчетность

 

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz

 

последние новости
26.03.2019
Инфляционные ожидания экспертов остаются повышенными в марте
АФК представляет результаты очередного опроса профессиональных участников финансового рынка в отношении некоторых индикаторов в марте 2019 года
26.03.2019
Досаев: инфляционное таргетирование, устойчивость экономики и реальные доходы населения
Риски замедления роста мировой экономики усиливаются – ставки по 10-тилетним трежерис опустились ниже трёхмесячных
20.03.2019
S&P улучшило прогноз по ценам на нефть
С начала года котировки нефти выросли на 25,9%
19.03.2019
Внешние риски: «жёсткий» Brexit и противостояние США-Китай
Тенге слабеет после существенного укрепления на вчерашних торгах
18.03.2019
Баланс на рынке нефти может быть восстановлен к середине 2019 года
Добыча нефти странами ОПЕК в феврале снизилась на 221 тыс. баррелей, после уменьшения на 797 тыс. баррелей в январе
18.03.2019
Нацбанк прогнозирует снижение экспорта на 15,8% в 2019 году
НБРК опубликовал прогноз по текущему счету платёжного баланса на 2019-2020 гг