21.11.2018
177 просмотров
Народный Банк демонстрирует сильные результаты, несмотря на снижение валюты баланса

Показатель собираемости процентных доходов банка улучшился с 72,5% до 88,9%

Текущие показатели АО «Народный Банк» (3Q18):

Активы: 8 389,9 млрд тенге (-467,9 млрд тенге; -5,3%)

Обязательства: 7 412,0 млрд тенге (-511,3 млрд тенге; -6,5%)

Капитал: 977,9 млрд тенге (+43,4 млрд тенге; 4,6%)

Прибыль: 163,2 млрд тенге (+27,8 млрд тенге; 20,5%)

Значительное увеличение прибыли финансового учреждения в отчетном периоде происходило в основном на фоне роста чистых процентных доходов (+75,4 млрд тенге).  При этом в структуре процентных доходов отмечается рост как по выданным займам (+84,4 млрд тенге), так и по торговым ценным бумагам (+64,8 млрд тенге). В то же время показатель собираемости процентных доходов банка улучшился с 72,5% до 88,9%.

При этом у банка также отмечается рост прочих доходов (+15,7 млрд тенге), доходов от страховой деятельности (+13,3 млрд тенге) и чистых комиссионных доходов (+12,7 млрд тенге). Хотим отдельно отметить и увеличение доходов по финансовым активам и обязательствам, оцениваемым по справедливой стоимости (+25,0 млрд тенге), возникших из-за ослабления курса нацвалюты и относящихся к переоценке валютного свопа, заключенного с НБРК в июле текущего года на сумму 700,0 млрд тенге. Целью указанной сделки являлось размещение избыточной иностранной валютной ликвидности.

Подтверждением улучшения эффективности деятельности банка в том числе выступает факт снижения соотношения операционных расходов к операционным доходам (CIR) до 29,9% с 32,4%. При этом в отчетном периоде процентная маржа банка выросла с 4,88% до 6,61% (5,11% - в среднем по системе), а процентный спрэд увеличился с 3,99% до 5,05% (4,04% - в среднем по системе). Согласно данным НБРК, 41% всей прибыли сектора в отчетном периоде приходится на Народный Банк.

Несмотря на увеличение процентных доходов, ссудный портфель финансового учреждения продемонстрировал скорее нейтральную динамику, увеличившись всего на 9,0 млрд тенге (+0,3%) до 3,3 трлн тенге. Следует отметить, что присоединение ККБ к Народному Банку сопровождалось очисткой баланса на стороне ККБ, что сказалось на активах и обязательствах, переданных Народному Банку. Так, за месяц до официального присоединения (последняя отчетность ККБ) снижение/переоценка ссудного портфеля ККБ составило почти 400,0 млрд тенге, обязательств - 250,0 млрд тенге. Вместе с тем доля неработающих займов показала рост с 7,91% до 12,1%, что по большей части также произошло из-за присоединения ссудного портфеля ККБ (до присоединения NPL составляли – 7,0%).

Указанное снижение обязательств финансового учреждения обусловлено сокращением средств кредитных учреждений (-93,8 млрд тенге, преимущественно займов и вкладов казахстанских банков), выпущенных облигаций (-67,4 млрд тенге) и средств клиентов (-63,6 млрд тенге, преимущественно срочных вкладов юрлиц).  Напомним, в отчетном периоде ККБ погасил еврооблигации на сумму 400,0 млн долларов (~146 млрд тенге), а ФНБ «Самрук-Казына» досрочно истребовал депозиты на сумму 117,0 млрд тенге на счетах ККБ для собственных нужд.

Капитализация дохода положительно отразилась на собственном капитале банка – резерв нераспределенной прибыли увеличился до 878,4 млрд тенге (+57,7 млрд тенге). В то же время росту капитала также способствовало увеличение уставного капитала (+65,3 млрд тенге), однако некоторым сдерживающим фактом выступил выкуп собственных акций (+7,2 млрд тенге).

По состоянию на начало октября 2018 года Народный Банк выполняет все установленные требования НБРК в отношении пруденциальных нормативов:

Источник: НБРК, KASE

03 августа 2018 года Fitch подтвердило рейтинги банка на уровне «ВВ» и пересмотрело прогноз со «Стабильного» на «Позитивный». Пересмотр прогноза по рейтингам банка отражает ожидания агентства, что отношение незарезервированных обесцененных кредитов к основному капиталу по методологии Fitch постепенно сократится в результате увеличения капитала за счет прибыли, умеренного роста кредитов, взыскания и возмещения средств по ряду активов в результате продажи залогового обеспечения и умеренного дополнительного резервирования. В Fitch считают, что способность банка поглощать убытки является существенной.

Анализ проводился на основании промежуточной неаудированной, либо аудированной отчётности компании/эмитента, а также прочей информации, размещаемой в открытом доступе на ресурсах KASE, ДФО и НБРК. Указанная информация не является инвестиционной рекомендацией и выражает субъективное мнение Аналитического центра АФК.

Отчетность

 

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz

 

последние новости
18.01.2019
США рассматривают возможность отмены пошлин на импортируемые из КНР товары
Тем временем ОПЕК сокращает добычу нефти на 751 тысячу баррелей в сутки
17.01.2019
Тереза Мэй остаётся во главе правительства Великобритании
Тем временем рубль укрепляется на фоне удачного размещения ОФЗ
16.01.2019
Голосование по Brexit в британском парламенте провалилось
Нефть подорожала на 2,5% на фоне заявлений правительства КНР о фискальных мерах в поддержку экономики
15.01.2019
Brexit: Британский парламент должен голосовать
Сегодняшние торги долларом США на валютном рынке KASE стартовали с отметки в 378,70 тенге за доллар
14.01.2019
Активы страховщиков превысили один триллион тенге
За 11 месяцев 2018 года активы страховых компаний выросли на 8,6%
14.01.2019
Китайская экономика остывает – экспорт снизился на 4,4%, а импорт сократился на 7,6%
Тем временем тенге слабеет к доллару США – биржевой курс по валютной паре USDKZT находится на уровне 377,30 тенге за доллар