15.08.2018
304 просмотров
Ссудный портфель БЦК вырос на 7% в первом полугодии

Рейтинговые агентства отмечают улучшение качества активов банка

Текущие показатели АО «Банк Центр Кредит» (2Q18):

Активы: 1 410,7 млрд тенге (+80,2 млрд тенге; +6,0%)

Обязательства: 1 304,6 млрд тенге (+103,0 млрд тенге; 8,6%)

Капитал: 106,1 млрд тенге (-22,8 млрд тенге; -17,7%)

Прибыль: 5,1 млрд тенге (+3,1 млрд тенге; 2,5х)

Заметное увеличение прибыли финансового учреждения главным образом было обусловлено меньшими объёмами формирования резервов под обесценение активов, по которым начисляются проценты (-4,0 млрд тенге), увеличением прочих доходов (+3,2 млрд тенге), а также получением прибыли по операциям с финансовыми активами и обязательствами, отражаемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток (1,3 млрд тенге). Хотим отметить, что в связи с переходом на МСФО 9 на счетах прочих доходов/расходов отражаются суммы соответствующих доходов (расходов) по модификации займов.

Вместе с тем ссудный портфель банка по итогам полугодия показал рост на 58,5 млрд тенге (+7,0%) до 889,8 млрд тенге и занимает 63% всех активов. Анализ наиболее весомых в структуре кредитного портфеля отраслей по секторам экономики выглядит следующим образом: розница – 367,5 млрд тенге (+17,5 млрд), торговля – 119,9 млрд тенге (-21,2 млрд), аренда недвижимости – 80,9 млрд тенге (-0,6 млрд), финансовые услуги – 49,5 млрд тенге (-0,4 млрд), энергетика – 38,7 млрд тенге (+21,6 млрд). Согласно актуальным данным НБРК, ссудный портфель банка занимает 7,2% кредитного портфеля системы по сравнению с 6,8% на начало года. В то же время портфель торговых ценных бумаг в отчетном периоде увеличился на 48,3 млрд тенге (+26%) до 232,0 млрд тенге. При этом основную долю занимают корпоративные облигации – 79,9 млрд тенге, ноты НБРК – 77,6 млрд тенге, облигации МФРК – 47,6 млрд тенге

Показатель собираемости процентных доходов банка улучшился с 82% до 94%, отражая проводимую работу по оздоровлению ссудного портфеля. При этом доля неработающих займов показала умеренное снижение - с 7,91% до 7,44%. Улучшение качества кредитного портфеля банка происходит на фоне полученной поддержки от НБРК в рамках Программы по повышению устойчивости финансового сектора. Вместе с тем провизии, сформированные по ссудному портфелю, выросли с 87,0 до 94,5 млрд тенге (+9,0%).

Средства клиентов и банков за январь-июнь 2018 года увеличились на 62,9 млрд тенге, составив 1 039,8 млрд тенге или 80,0% всех обязательств. Рост показали как средства розничных клиентов (+21,7 млрд тенге), так и средства корпоративных клиентов (+27,9 млрд тенге). При этом увеличение средств банков составило 13,7 млрд тенге. К тому же, отмечается рост средств и ссуд банков и финансовых организаций (+18,7 млрд тенге), а также выпушенных ценных бумаг (+17,1 млрд тенге). Хотим отметить, что 14 августа банк привлек на KASE 3,1 млрд тенге, разместив 7-летние облигации под 12,00% годовых.

На фоне роста выдачи ссуд и активного инвестирования в торговые ценные бумаги денежные средства финансового учреждения уменьшились на 48,2 млрд тенге (-27,3%) до 128,2 млрд тенге. Так, с учетом процентных и комиссионных доходов чистый отток средств от операционной деятельности составил 23,2 млрд тенге, что примерно наполовину было компенсировано положительным денежным потоком от финансовой деятельности в размере 10,2 млрд тенге (выпуск облигаций). Между тем в инвестиционной деятельности было использовано 25,1 млрд тенге (приобретение инвестиций, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход).

Негативное влияние на капитал банка оказало уменьшение уставного капитала (-11,8 млрд тенге, выкуп собственных акций), а также резерва нераспределенной прибыли (-11,6 млрд тенге). На этом фоне отношение заемного капитала к собственному выросло с 9,3 до 12,3, и представляет собой сумму долга и капитала, используемого для финансирования активов компании. Напомним, 15 марта банк сообщил, что весь пакет простых акций банка, принадлежавший Цеснабанку с долей 29,56% от общего количества размещенных банком простых акций, был продан крупным участникам БЦК Байсеитову Б.Р., Ли В.С. и группе физических лиц (миноритарные акционеры).

По состоянию на начало июля 2018 года Банк ЦентрКредит выполняет все установленные требования НБРК в отношении пруденциальных нормативов:

Источник: НБРК, KASE

Хотим отдельно отметить и рост цен на акции БЦК с начала года на 36%, с 196,92 до 268,22 тенге за акцию, но которые все еще заметно ниже балансовой стоимости. Долевые инструменты БЦК входят в представительский список KASE и показывают умеренно высокую волатильность с начала года.

Диаграмма 1. Акции БЦК:

Источник: KASE

20 июля S&P подтвердило рейтинги БЦК на уровне «B/B», прогноз «Стабильный»; рейтинг по национальной шкале был повышен до «kzBBB-». Подтверждение рейтингов по международной шкале отражает ожидаемое постепенное улучшение показателей качества активов БЦК благодаря восстановлению и списанию проблемной задолженности. При этом раннее Moody's (12.07) подтвердило рейтинги банка на уровне «B2» и изменило прогноз на «Стабильный» с «Негативного». Изменение прогноза в основном обусловлено стабилизацией качества активов финансового учреждения и улучшением обеспечения резервами.

Анализ проводился на основании промежуточной неаудированной, либо аудированной отчётности компании/эмитента, а также прочей информации, размещаемой в открытом доступе на ресурсах KASE, ДФО и НБРК. Указанная информация не является инвестиционной рекомендацией и выражает субъективное мнение Аналитического центра АФК.

Отчетность

Пояснительная записка

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz

 

 

последние новости
Спрос на ноты растёт: на прошлой неделе было размещено нот на 1,8 трлн тенге
С утра понедельника курс по паре USDKZT находится вблизи 366,0 тенге за доллар
Алматинцы стали больше платить картами, чем снимать наличные
Алматы стал первым городом Казахстана, где безналичные платежи по карточкам превысили объём снятия наличных средств через банкоматы
Тенге последовал за курсом рубля
На данный момент на KASE доллар США торгуется за 366,65 тенге
Рост ставок и стерилизация: объём нот в обращении достиг отметки в 3,6 трлн тенге
В фокусе внимания мировых рынков саммит ЕС и прояснение ситуации с Brexit
Активность членов биржи KASE, сентябрь 2018
Совокупный объём торгов на KASE с начала года снизился на 19,1% до 96,3 трлн тенге
Тенге укрепляется после повышения базовой ставки
Позитивные экономические статданные и сильная корпоративная отчетность ряда компаний поддержали фондовый рынок США