14.05.2018
190 просмотров
Ссудный портфель БРК снизился на 0,4% в первом квартале

28 апреля банк осуществил второй выпуск деноминированных в тенге еврооблигаций в объеме 100,0 млрд тенге

Текущие показатели АО «Банк Развития Казахстана» (1Q18):

Активы: 2 329,4 млрд тенге (-234,2 млрд тенге; -9,1%);

Обязательства: 1 959,7 млрд тенге (-195,7 млрд тенге; -9,1%);

Капитал: 369,7 млрд тенге (-38,5 млрд тенге; -9,4%);

Прибыль: 9,2 млрд тенге (+8,0 млрд тенге; 7,9x).

Негативная динамика обязательств банка была главным образом обусловлена снижением займов и средств банков и прочих финансовых институтов (-187,9 млрд тенге или 21,4%). Некоторое уменьшение также показали государственные субсидии (-8,1 млрд тенге) и выпущенные долговые ценные бумаги (-9,5 млрд тенге). На этом фоне изменилась и структура фондирования: если ранее основную роль выполняли займы от банков и финансовых организаций (40,7%), то теперь их доля снизилась до 35,2%, в то время как доля долговых ценных бумаг увеличилась с 37,1% до 40,3%. Отмечаем, 28 апреля банк осуществил второй выпуск деноминированных в тенге еврооблигаций в объеме 100,0 млрд тенге. По сравнению с предыдущим выпуском, осуществленным в декабре 2017 года, БРК увеличил срок заимствования с трех до пяти лет, в то время как ставка купона снизилась до 8,95% с 9,5% годовых.

На фоне уменьшения операционных обязательств (займов и средств банков и прочих институтов) и приобретения долговых ценных бумаг денежные средства банка уменьшились почти в два раза, с 452,6 до 231,5 млрд тенге. Так, отток средств от операционной деятельности составил 176,9 млрд тенге, тогда как в инвестиционной деятельности было использовано 39,4 млрд тенге.

Ссудный портфель банка в отчетном периоде показал несущественное снижение на 0,4% (-6,8 млрд тенге) до 1,5 трлн тенге. Основное уменьшение приходится на займы корпоративным клиентам (-7,1 млрд тенге), в то время как займы банкам увеличились (+0,3 млрд тенге). Отмечаем, в структуре кредитного портфеля клиентам (на 01.01.18г.) основной объём займов приходится на промышленное производство (583,0 млрд тенге или 39,1%) и производство кокса и продуктов нефтепереработки (575,1 млрд тенге или 38,5%). В то же время портфель долговых ценных бумаг банка показал рост на 17% (+29,7 млрд тенге) до 201,9 млрд тенге, и представлен казначейскими векселями МФ РК (104,9 млрд тенге), корпоративными облигациями (25,0 млрд тенге), облигациями ФНБ «Самрук-Казына» (22,8 млрд тенге) и прочими долговыми инструментами (65,8 млрд тенге).

При этом значительный рост прибыли банка в основном обусловлен низкой «базой» аналогичного периода прошлого года и происходил на фоне роста чистого процентного дохода (+8,8%), восстановления убытков от обесценения (на сумму 0,2 млрд тенге против убытка в 6,8 млрд тенге годом ранее), а также получения существенного прочего дохода (1,8 млрд тенге). Отмечаем, увеличение процентных доходов банка происходило сразу по нескольким статьям, включая по выданным займам (+3,1 млрд тенге), дебиторской задолженности по договорам финансовой аренды (+2,4 млрд тенге), долговым ценным бумагам (+2,2 млрд тенге), денежным средствам и их эквивалентам (+2,0 млрд тенге). В то же время рост прочих доходов обусловлен превышением выгод от полученных государственных субсидий над расходами, понесенными в связи с предоставлением кредитов по ставкам, ниже рыночных.

Увеличение накопленных убытков (-35,6 млрд тенге) и резерва по переоценке долговых ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (-2,9 млрд тенге) оказало негативное влияние на капитал банка, который сократился на 9,4% до 369,7 млрд тенге.

04 октября 2017г. Moody's подтвердило кредитные рейтинги банка на уровне "Ваа3", прогноз "Стабильный". По мнению Moody’s, подтверждение рейтинговых оценок банка отражает текущий баланс между сильными и слабыми кредитными сторонами банка. БРК получает существенную выгоду от поддержки со стороны его материнской компании – национального управляющего холдинга – «Байтерек» ("Ваа3", прогноз "Стабильный"), который на 100% принадлежит правительству Казахстана ("Ваа3", прогноз "Стабильный"). Понижение/повышение рейтинга будет напрямую связанно с пересмотром рейтинга материнской компании и изменения риск аппетита самого банка.

 

Анализ проводился на основании промежуточной неаудированной, либо аудированной отчётности компании/эмитента, а также прочей информации, размещаемой в открытом доступе на ресурсах KASE, ДФО и НБРК. Указанная информация не является инвестиционной рекомендацией и выражает субъективное мнение Аналитического центра АФК.

 

Отчетность

Пояснительная записка

 

Последние проекты, профинансированные БРК в 2018 году:

  • 2 марта БРК открыл кредитную линию ТОО «YDD Corporation» в сумме до 24,1 млрд тенге сроком на 11 лет на цели строительства первой очереди завода по производству ферросилиция в городе Караганда производственной мощностью 96 тыс. тонн в год. БРК предоставляет компании заемные средства в национальной валюте в рамках государственной Программы индустриально-инновационного развития РК на 2015-2019 годы.
  • 6 февраля банк объявил о направлении в коммерческие банки (Евразийский банк, Сбербанк, Банк ЦентрКредит, Народный Банк, Банк ВТБ Казахстан) третьего транша в размере 8,0 млрд тенге на реализацию Программы льготного автокредитования.
  • 23 января банк открыл финансирование ТОО «ЦАТЭК Green Energy» на цели строительства первого пускового комплекса ветровой электростанции (ВЭС) мощностью 50 МВт в 40 км от Астаны - в поселке Костомар Акмолинской области. Стоимость проекта составляет 46,1 млрд тенге., сумма займа со стороны БРК со сроком на 10,5 лет составляет 30,5 млрд тенге.
  • 10 января была открыта возобновляемую кредитная линию ТОО «Молпродукт» (в составе группы компаний «Агропродукт») в сумме 2,0 млрд тенге сроком до 3 лет на закуп сырья и упаковки с целью производства, и дальнейшей поставки молочной продукции на экспорт.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz

последние новости
Внешняя политика США является определяющей для развивающихся рынков
На текущий момент (10:25 AST) доллар США торгуется вблизи уровня 363,60 на KASE
Курс USDKZT может скорректироваться до уровня 350 тенге за доллар США к концу августа
АФК представляет результаты очередного опроса профессиональных участников финансового рынка в отношении некоторых индикаторов в августе 2018 года
Турецкая лира с начала года потеряла 78%
На текущей утреней сессии пара USDKZT торгуется на уровне 363,6 тенге за доллар
Активность членов биржи KASE, июль 2018
В текущем году на денежный рынок приходится 87,2% всех торгов против 91,7% в прошлом
Курс доллара на KASE утром в пятницу у максимума последних 2,5 лет
НБРК осуществляет мониторинг ситуации на валютном рынке, и в случае необходимости готов осуществлять интервенции
Санкции, торговые войны и дешевеющая нефть
Нефть резко подешевела на новостях о введении Китаем санкций против американского импорта