14.05.2018
306 просмотров
Ссудный портфель БРК снизился на 0,4% в первом квартале

28 апреля банк осуществил второй выпуск деноминированных в тенге еврооблигаций в объеме 100,0 млрд тенге

Текущие показатели АО «Банк Развития Казахстана» (1Q18):

Активы: 2 329,4 млрд тенге (-234,2 млрд тенге; -9,1%);

Обязательства: 1 959,7 млрд тенге (-195,7 млрд тенге; -9,1%);

Капитал: 369,7 млрд тенге (-38,5 млрд тенге; -9,4%);

Прибыль: 9,2 млрд тенге (+8,0 млрд тенге; 7,9x).

Негативная динамика обязательств банка была главным образом обусловлена снижением займов и средств банков и прочих финансовых институтов (-187,9 млрд тенге или 21,4%). Некоторое уменьшение также показали государственные субсидии (-8,1 млрд тенге) и выпущенные долговые ценные бумаги (-9,5 млрд тенге). На этом фоне изменилась и структура фондирования: если ранее основную роль выполняли займы от банков и финансовых организаций (40,7%), то теперь их доля снизилась до 35,2%, в то время как доля долговых ценных бумаг увеличилась с 37,1% до 40,3%. Отмечаем, 28 апреля банк осуществил второй выпуск деноминированных в тенге еврооблигаций в объеме 100,0 млрд тенге. По сравнению с предыдущим выпуском, осуществленным в декабре 2017 года, БРК увеличил срок заимствования с трех до пяти лет, в то время как ставка купона снизилась до 8,95% с 9,5% годовых.

На фоне уменьшения операционных обязательств (займов и средств банков и прочих институтов) и приобретения долговых ценных бумаг денежные средства банка уменьшились почти в два раза, с 452,6 до 231,5 млрд тенге. Так, отток средств от операционной деятельности составил 176,9 млрд тенге, тогда как в инвестиционной деятельности было использовано 39,4 млрд тенге.

Ссудный портфель банка в отчетном периоде показал несущественное снижение на 0,4% (-6,8 млрд тенге) до 1,5 трлн тенге. Основное уменьшение приходится на займы корпоративным клиентам (-7,1 млрд тенге), в то время как займы банкам увеличились (+0,3 млрд тенге). Отмечаем, в структуре кредитного портфеля клиентам (на 01.01.18г.) основной объём займов приходится на промышленное производство (583,0 млрд тенге или 39,1%) и производство кокса и продуктов нефтепереработки (575,1 млрд тенге или 38,5%). В то же время портфель долговых ценных бумаг банка показал рост на 17% (+29,7 млрд тенге) до 201,9 млрд тенге, и представлен казначейскими векселями МФ РК (104,9 млрд тенге), корпоративными облигациями (25,0 млрд тенге), облигациями ФНБ «Самрук-Казына» (22,8 млрд тенге) и прочими долговыми инструментами (65,8 млрд тенге).

При этом значительный рост прибыли банка в основном обусловлен низкой «базой» аналогичного периода прошлого года и происходил на фоне роста чистого процентного дохода (+8,8%), восстановления убытков от обесценения (на сумму 0,2 млрд тенге против убытка в 6,8 млрд тенге годом ранее), а также получения существенного прочего дохода (1,8 млрд тенге). Отмечаем, увеличение процентных доходов банка происходило сразу по нескольким статьям, включая по выданным займам (+3,1 млрд тенге), дебиторской задолженности по договорам финансовой аренды (+2,4 млрд тенге), долговым ценным бумагам (+2,2 млрд тенге), денежным средствам и их эквивалентам (+2,0 млрд тенге). В то же время рост прочих доходов обусловлен превышением выгод от полученных государственных субсидий над расходами, понесенными в связи с предоставлением кредитов по ставкам, ниже рыночных.

Увеличение накопленных убытков (-35,6 млрд тенге) и резерва по переоценке долговых ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (-2,9 млрд тенге) оказало негативное влияние на капитал банка, который сократился на 9,4% до 369,7 млрд тенге.

04 октября 2017г. Moody's подтвердило кредитные рейтинги банка на уровне "Ваа3", прогноз "Стабильный". По мнению Moody’s, подтверждение рейтинговых оценок банка отражает текущий баланс между сильными и слабыми кредитными сторонами банка. БРК получает существенную выгоду от поддержки со стороны его материнской компании – национального управляющего холдинга – «Байтерек» ("Ваа3", прогноз "Стабильный"), который на 100% принадлежит правительству Казахстана ("Ваа3", прогноз "Стабильный"). Понижение/повышение рейтинга будет напрямую связанно с пересмотром рейтинга материнской компании и изменения риск аппетита самого банка.

 

Анализ проводился на основании промежуточной неаудированной, либо аудированной отчётности компании/эмитента, а также прочей информации, размещаемой в открытом доступе на ресурсах KASE, ДФО и НБРК. Указанная информация не является инвестиционной рекомендацией и выражает субъективное мнение Аналитического центра АФК.

 

Отчетность

Пояснительная записка

 

Последние проекты, профинансированные БРК в 2018 году:

  • 2 марта БРК открыл кредитную линию ТОО «YDD Corporation» в сумме до 24,1 млрд тенге сроком на 11 лет на цели строительства первой очереди завода по производству ферросилиция в городе Караганда производственной мощностью 96 тыс. тонн в год. БРК предоставляет компании заемные средства в национальной валюте в рамках государственной Программы индустриально-инновационного развития РК на 2015-2019 годы.
  • 6 февраля банк объявил о направлении в коммерческие банки (Евразийский банк, Сбербанк, Банк ЦентрКредит, Народный Банк, Банк ВТБ Казахстан) третьего транша в размере 8,0 млрд тенге на реализацию Программы льготного автокредитования.
  • 23 января банк открыл финансирование ТОО «ЦАТЭК Green Energy» на цели строительства первого пускового комплекса ветровой электростанции (ВЭС) мощностью 50 МВт в 40 км от Астаны - в поселке Костомар Акмолинской области. Стоимость проекта составляет 46,1 млрд тенге., сумма займа со стороны БРК со сроком на 10,5 лет составляет 30,5 млрд тенге.
  • 10 января была открыта возобновляемую кредитная линию ТОО «Молпродукт» (в составе группы компаний «Агропродукт») в сумме 2,0 млрд тенге сроком до 3 лет на закуп сырья и упаковки с целью производства, и дальнейшей поставки молочной продукции на экспорт.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz

последние новости
18.01.2019
США рассматривают возможность отмены пошлин на импортируемые из КНР товары
Тем временем ОПЕК сокращает добычу нефти на 751 тысячу баррелей в сутки
17.01.2019
Тереза Мэй остаётся во главе правительства Великобритании
Тем временем рубль укрепляется на фоне удачного размещения ОФЗ
16.01.2019
Голосование по Brexit в британском парламенте провалилось
Нефть подорожала на 2,5% на фоне заявлений правительства КНР о фискальных мерах в поддержку экономики
15.01.2019
Brexit: Британский парламент должен голосовать
Сегодняшние торги долларом США на валютном рынке KASE стартовали с отметки в 378,70 тенге за доллар
14.01.2019
Активы страховщиков превысили один триллион тенге
За 11 месяцев 2018 года активы страховых компаний выросли на 8,6%
14.01.2019
Китайская экономика остывает – экспорт снизился на 4,4%, а импорт сократился на 7,6%
Тем временем тенге слабеет к доллару США – биржевой курс по валютной паре USDKZT находится на уровне 377,30 тенге за доллар