Аналитики ожидают снижения процентного дифференциала ФРС-ЦБРФ на текущей неделе

19.03.2018

603 просмотров

Сегодня стартует саммит министров финансов и глав ЦБ G20, а к концу недели пройдет саммит лидеров ЕС

Доллар незначительно укрепился в пятницу (до 90,21 пунктов) вопреки сообщениям о грядущих очередных перестановках в Белом доме, в то время как инвесторы начали переключать внимание на заседание ФРС. Газета Washington Post сообщила со ссылкой на неназванные источники, что президент США Д.Трамп решил отправить в отставку своего советника по национальной безопасности Герберта Макмастера. Ранее на прошлой неделе по американской валюте ударила новость о том, что Трамп уволил госсекретаря Рекса Тиллерсона, решив назначить на этот пост директора ЦРУ Майка Помпео. Очевидно, что президентская администрация США становится более воинственной как в политической, так и в экономической среде, что негативно воспринимается рынком.

На текущей неделе пройдут заседания ФРС США (20-21 марта) и Банка России (23 марта). От регуляторов рынки ждут разнонаправленных шагов по изменению ДКП: от американского - повышения процентных ставок, а от российского - снижения, что в перспективе может привести к уменьшению иностранного спроса на рублевые активы. Кроме того, в Буэнос-Айресе (19-20 марта) ожидается саммит министров финансов и глав ЦБ G20. Данная встреча выглядит актуальной в силу усиления протекционизма в мировой торговле. При этом к концу текущей недели должен состояться саммит лидеров ЕС (22-23 марта), который будет посвящен обсуждению реформ Еврозоны, а также обсуждению переходного периода Брексит и нового торгового соглашения Британии и ЕС. Аналитики также ожидают обсуждения главами европейского союза угрозы начала торговой войны с США.

В пятницу на KASE национальная валюта продолжила девальвационную динамику в паре с долларом США, закрывшись по итогам торгов на уровне 322,72 тенге за доллар (+0,94 тенге). При этом за прошлую неделю национальная валюта ослабла к доллару США на 0,8% (2,53 тенге), с 320,19 до 322,72 тенге за доллар. В то же время курс по паре RUBKZT за неделю практически не изменился и составил 5,62 тенге за рубль (-1 тиын).

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:20 AST) котируется на уровне 321,4 тенге, показав укрепление по отношению к средневзвешенному закрытию предыдущей сессии на 1,32 тенге.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки денежного рынка в пятницу показали разностороннюю динамику: доходность сделок репо осталась на уровне 8,53% годовых, а по свопам уменьшилась до 8,58% годовых. В пятницу НБРК разместил ноты со сроком обращения 12 дней на сумму 60,0 млрд тенге под 8,59% годовых (42% спроса), а также годовые ноты на 81,8 млрд тенге под 8,49% годовых (67% спроса). Отрытая позиция НБРК сохраняется выше уровня 4,0 трлн тенге (тек. 4,3 трлн тенге) брутто задолженности перед рынком.

По итогам биржевых торгов акциями в пятницу фондовый индекс KASE вырос на 1,25% до 2 456,29,3 пунктов, вновь обновив девятилетний максимум. Совокупный объем торгов по восьми акциям представительского списка KASE составил 282,2 млн тенге, что на 5,2% меньше предыдущей торговой сессии. При этом в пятницу акции семи компаний закрылись ростом, а акции электроэнергетической компании KEGOC подешевели в цене на 0,4% до 1 395,0 тенге за акцию. Наибольший рост показали акции Банка Астаны (+3,9% до 1 219,5 тенге), телекоммуникационной компании Казахтелеком (+2,7% до 26 714,2 тенге) и Банка ЦентрКредит (+2,6% до 309,6 тенге). Устойчивый «бычий» тренд на казахстанском фондовом рынке сохраняется.

По ходу пятничных торгов российский рубль не продемонстрировал отчётливой динамики. Давление, создаваемое внешнеполитическими и некоторыми внешнеэкономическими факторами, были в значительной мере компенсированы продажей экспортной выручки. Напомним, что в четверг в России стартовал очередной налоговый период. В текущем месяце объем всех налогов может превысить 2,5 трлн рублей, а пик выплат придется на последнюю неделю марта. По итогам пятничных торгов на ММВБ российская валюта ослабла к доллару США на 0,06% до 57,49 рублей за доллар. Также отметим, что по итогам выборов в президенты России прошедших в воскресенье, по данным ЦИК РФ, Владимир Путин набрал более 75% голосов избирателей.

Цены на нефть в пятницу впервые за последние три недели превысили отметку 66 долларов за баррель, так как инвесторы отыгрывали появившиеся данные об уменьшении добычи странами ОПЕК. По итогам торгов цены на нефть Brent выросли на 1,67% до 66,21 долларов за баррель. Согласно мартовскому докладу Международного энергетического агентства (МЭА), ОПЕК в феврале сократила добычу нефти по отношению к октябрю 2016 года на 1,73 млн баррелей в сутки, выполнив соглашение ОПЕК+ на рекордные 147% после 138% месяцем ранее. Тем временем страны, не входящие в ОПЕК, в феврале выполнили свои обязательства по соглашению о сокращении добычи нефти на 86% после 81% в январе, снизив добычу к октябрю 2016 года на 470 тыс. баррелей в сутки. Впрочем, более сильному росту цен препятствуют обеспокоенность аналитиков ростом нефтедобычи в США. Согласно данным Baker Hughes по числу активных буровых в США – их количество выросло до 800, увеличившись на 4 единицы.

Диаграмма 2. Число буровых установок (США):

Источник: Investing

События в Казахстане:

Нурсултан Назарбаев поздравил Владимира Путина с победой на выборах.
Глава ForteBank: О доверии к банкам, господдержке, Нацбанке и кредитах.
В Казахстане одна из самых высоких ставок вознаграждения по ипотеке в ЕАЭС.
Газопровод «Сарыарка» сможет поставлять до 2,5 млрд кубов в год – Минэнерго.
За два месяца в Казахстане произвели более 4 тысяч автомобилей.
У Казахстана есть потенциал наращивать экспорт зерна.

Корпоративные события:

Опубликован аудиторский отчет по консолидированной финансовой отчетности АО "Народный сберегательный банк Казахстана" за 2017 год.
АО "Казкоммерцбанк" сообщило о намерении провести обмен размещенных привилегированных акций KZ1P00400211 (KZ0005416453, KKGBp) на простые акции KZ1C00400016 (KZ000A0JC858, KKGB) банка.
АО "Казкоммерц Секьюритиз" (дочерняя организация АО "Казкоммерцбанк") c 20 марта присвоен статус маркет-мейкера на KASE по международным облигациям XS1734574137 (BRKZe8) АО "Банк Развития Казахстана".
БТА Банк вернул похищенные активы из США.

Международные события:

Почти все голоса подсчитаны. Путин побил собственный рекорд.
Си Цзиньпин переизбран на должность председателя КНР.
Россия высылает 23 британских дипломата.
Британский парламент предлагает перенести "Брекзит".
Замглавы ФБР Эндрю Маккейб уволен за два дня до пенсии.
Сирийские ополченцы при поддержке Турции взяли Африн.
Чехия и Словакия возмущены утверждениями МИД России о производстве "Новичка".
Усилия ОПЕК по балансировке рынка нефти могут не увенчаться успехом.
Волна протестов захлестнула Испанию.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz