ЦБРФ ожидает возврата инфляции к целевому уровню в 4,0% в первой половине 2020 года

Курс доллара на KASE по итогам торгов в пятницу вырос на 1,03 тенге до 380,89 тенге за доллар, достигнув пика последних 2,5 недель. При этом объём торгов был пониженным и составил 55,2 млн долларов (-36,5 млн). Курс российского рубля тем временем снизился до отметки 5,89 тенге за рубль (-1 тиын). Отметим, что нацвалюта во время сессии KASE продолжила сонаправленное движение с российским рублём и котировками нефти.

Отдельно отметим, что курс последней сделки по паре USDKZT в пятницу сложился почти на один тенге выше средневзвешенного - на уровне 381,55 тенге за доллар. При этом состояние внешнего фона перед началом сегодняшних торгов можно охарактеризовать как умеренно негативное, что может оказать давление на нацвалюту.

На текущей утренней сессии на KASE (10:25 ALA) курс доллара составляет 381,80 тенге, что на 91 тиынов выше уровня закрытия пятничных торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Значимых изменений на денежном рынке не наблюдалось, индикативные ставки изменялись у нижней границы базовой ставки (TONIA - 8,0%, SWAP - 5,81%). Между тем пятничный депозитный аукцион был объявлен несостоявшимся. В то же время денежные средства банков на коррсчетах в НБРК выросли до отметки 385,9 млрд тенге (+188,3 млрд тенге) в сравнении со среднесуточным объёмом с начала года в 252,0 млрд тенге.

Пятничные торги фондовый индекс KASE завершил умеренным ростом – плюс 0,32% до 2 340,50 пунктов. Торги проходили при низкой активности - объём торгов снизился до отметки 78,8 млн тенге (снижение в 10 раз). Драйверами роста стали акции АО «Казахтелеком», которые отыгрывали потери предыдущих сессий и выросли на 6,1% до 24 991,9 тенге за акцию. Из прошедших событий отметим публикацию негативных финансовых результатов АО «Кселл» за январь–март 2019 года. Так, чистый объём продаж снизился на 3,3%, а доход от услуг на 1,8%. На фоне прекращения сотрудничества о совместном использовании сети с ТОО «Кар-Тел» и признания штрафа в размере 14,6 млрд тенге (был учтен как единовременный расход) убыток компании составил 8,9 млрд тенге. Акции сотовой сети в пятницу снизились на 1,0% до 1930 тенге за акцию.

В пятницу основные фондовые индексы США продолжили восходящую динамику (в пределах 0,3-0,5%) на фоне опубликованных статистических данных, при этом S&P 500 и Nasdaq вновь достигли рекордных уровней. Значительно лучше ожиданий вышла ключевая статистика по ВВП США за первый квартал текущего года – рост составил 3,2% в годовом выражении против ожиданий по росту в 2,0%. Увеличению экономического роста способствовал подъем частных инвестиций в формировании товарно-материальных запасов, рост экспорта и повышение государственных расходов. Данные о ВВП за первые три месяца текущего года подтвердили, что крупнейшая экономика мира остается в хорошем состоянии. Поддержали сентимент на рынках и данные по индексу потребительских настроений Мичиганского университета, отражающего степень доверия домохозяйств к экономике США. Данные оказались чуть лучше ожиданий экспертов - показатель снизился до 97,2 пунктов против 97,1.

Между тем на сегодняшних азиатских торгах также преобладают позитивные настроения, ключевые индексы в моменте прибавляют 0,3-0,9%. При этом торговая активность вероятно будет пониженной всю неделю поскольку рынки Японии закрыты на 10-дневные выходные, жители будут отмечать отречение от престола императора Акихито и чествовать нового правителя (27.04-07.05). Отмечаем, действующий император Японии Акихито станет первым за последние 200 лет японским императором, который при жизни оставит трон и передаст его по наследству. Ранее Financial Times сообщила, что японские банки и брокеры опасаются колебаний валютных курсов и резкого роста спроса на наличные в связи с длительными выходными. В этой связи японские регуляторы призвали банки заранее принять меры, чтобы не допустить проблем с наличностью.

Фьючерсы на нефть в пятницу продемонстрировали резкую коррекцию на 2,96% до отметки 72,15 долларов за баррель. Нефтетрейдеры оценивали неопределённость, связанную с очередным требованием президента США Трампа к ОПЕК снизить цены. При этом генеральный секретарь ОПЕК Баркиндо заявил, что не говорил с Трампом, также этого не подтвердил и министр энергетики Саудовской Аравии, сообщило WSJ. По мнению аналитиков, рынок довольно резко отреагировал на заявления Трампа поскольку администрация Белого дома может ослабить санкции против иранской нефти или продавать нефть из стратегических резервов, чтобы сдержать дальнейший рост котировок. Между тем поддержку рынкам оказали данные Baker Hughes о снижении числа активных буровых установок в США до 805 (-20 единиц).

Российский рубль закрыл прошлую неделю снижением, ослабление рубля происходило третью сессию подряд на фоне резкого снижения цен на нефть. По итогам торгов пара USDRUB выросла на 0,12% до 64,73 рублей за доллар. Между тем Банк России ожидаемо не стал понижать ключевую ставку на прошедшем в пятницу заседании совета директоров, но допустил возможность снижения ключевой ставки во втором-третьем кварталах 2019 года при развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом. В пресс-релизе регулятор сообщил, что годовая инфляция в РФ уже прошла локальный пик в марте, и по состоянию на 22 апреля замедлилась до 5,1% годовых. Банк России по-прежнему ожидает ее возврата к целевому уровню в 4,0% в первой половине 2020 года. Вместе с тем в мае ожидается существенный рост объёма ежедневных покупок валюты со стороны ЦБРФ в связи с продолжительными праздничными днями, что будет оказывать давление на рубль.

На текущей неделе внимание инвесторов среди прочего будет акцентироваться на итогах заседания ФРС по процентной ставке (01.05), данных по индексу деловой активности в производственном секторе и секторе услуг КНР (30.04), статистике по рынку труда США (03.05), продолжающемся сезоне квартальной корпоративной отчетности и новом раунде торговых переговоров между США и Китаем. В среду торговый представитель США Роберт Лайтхайзер и министр финансов США Стивен Мнучин отправятся с визитом в Пекин, через неделю торговые переговоры продолжатся в США.

События в Казахстане:

• Возрождение АФН: как назовут новый госорган и сколько будут тратить на его содержание.
• ЕНПФ стал «кормушкой» для проблемных госкомпаний – Шаяхметова.
• Обзор финансового рынка, IV квартал 2018 г.
• Комитет госдоходов будет получать данные о кредитных историях онлайн.
• МФЦА выдал лицензию китайскому строительному банку.

Корпоративные события:

• Совет директоров KASE принял решение о созыве годового общего собрания акционеров Биржи на 30 мая 2019 года.
• Единственный акционер АО "Банк Развития Казахстана" принял решения об избрании Саркулова А.С. Председателем Правления и членом Совета директоров банка.
• Единственный акционер АО "Банк Развития Казахстана" принял решения о досрочном прекращении полномочий Председателя Правления и члена Совета директоров банка Жамишева Б.Б. по соглашению сторон.
• АО "Народный сберегательный банк Казахстана" сообщило о погашении своих облигаций KZ2C00000800 (KKGBb8).
• Совет директоров АО "Цеснабанк" принял решение о созыве внеочередного общего собрания акционеров на 27 мая 2019 года.
• Совет директоров АО "Народный сберегательный банк Казахстана" одобрил пятый, шестой и седьмой выпуски облигаций в пределах облигационной программы по частному размещению на бирже МФЦА.
• АО "Кселл" сообщило финансовые результаты за январь–март 2019 года.
• Опубликован аудиторский отчет по финансовой отчетности АО "Дочерняя организация Народного Банка Казахстана "Halyk Finance" за 2018 год.
• Опубликован производственный отчет KAZ Minerals PLC (Соединенное Королевство) за первый квартал 2019 года на английском языке.
• Дочерний Банк АО "Сбербанк России" профинансировал проект открытия кинотеатра Chaplin MEGA Alma-Ata.

Международные события:

• ЦБРФ допустил снижение ставки во втором-третьем квартале.
• Команда Зеленского объяснила необходимость роспуска Верховной Рады.
• Председатель КНР призвал мировых лидеров вместе оказывать противодействие протекционизму.
• Силовые ведомства РФ возбудили уголовное дело по умышленному загрязнению российской экспортной нефти - Транснефть.
• Узбекистан привлечет свыше $1 млрд китайских инвестиций в развитие цифровой инфраструктуры.
• Минфин РФ ждет от Венесуэлы выплаты $200 млн долга осенью.
• Глава МИД Британии призвал к осторожности в сотрудничестве с китайскими компаниями - СМИ.
• Uber установила ценовой диапазон в $44-$50 за акцию в рамках IPO, получила убыток в I кв.