24.05.2018
159 просмотров
CME Group: ФРС поднимет ставки в июне и сентябре

При этом вопрос о четвертом повышении ставок в текущем году пока остается открытым

Протокол заседания Федерального резерва от 2 мая подтвердил, что члены комитета по открытым рынкам ФРС поддерживают идею увеличения ставки в июне, но ФРС не будет слишком агрессивна с повышением процентных ставок, предполагая, что прогноз инфляции не вызывает опасений. Представители ФРС также обсудили влияние торгового спора с Китаем на инфляцию в США и на экономическую ситуацию в стране в целом. По мнению комитета, степень последствий торгового конфликта может оказаться для США различной, в зависимости от дальнейших действий сторон. Отметим, большинство инвесторов ожидают очередного повышения ставки на следующем заседании ФРС, которое состоится 12-13 июня. Так, CME Group оценивает вероятность июньского повышения на 90%, а следующее повышение, согласно прогнозам CME, следует ожидать в сентябре – 67%. При этом вопрос о четвертом повышении ставок в текущем году пока остается открытым.

Диаграмма 1. Вероятность повышения процентной ставки ФРС:

 

Источник: CMEGroup

По итогам торгов в среду индекс доллара США вырос на 0,4% до 93,91 пунктов, находясь на максимальной отметке с начала года. Росту доллара способствует сразу несколько факторов, включая улучшающиеся показатели американской экономики, оптимистичные прогнозы, ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, рост доходности по американским облигациям. Вместе с тем в среду фондовые индексы США закрылись со скромным ростом после того, как комментарии со стороны Федеральной резервной системы указали на то, что центральный банк поддерживает спокойное отношение к инфляции. Индекс Dow вырос на 0,2%, S&P500 прибавил 0,3%, а индекс Nasdaq увеличился 0,6%. При этом на сегодняшних торгах ключевые азиатские фондовые биржи не следуют позитивной динамике западных площадок, показывая разностороннюю динамику.

Мировые цены на нефть на сегодняшних торгах продолжили негативную динамику вечера среды. По состоянию на 10:10 AST июльские фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,19% до 79,54 долларов за баррель (по итогам среды рост составил 0,3%). Снижение цен на нефть происходит на фоне публикации данных о неожиданном росте запасов нефти в США. Так, коммерческие запасы в Америке за прошлую неделю выросли на 5,8 млн баррелей (+1,3%) до 438,1 млн баррелей. При этом аналитики ожидали снижения запасов на 1,6 млн баррелей (-0,36%) до 430,8 млн баррелей.

По итогам торгов среды на Московской бирже российский рубль ослаб к доллару США на 0,22% до 61,35 рублей за доллар. Ослабление рубля происходило на фоне неоднозначной динамики нефтяных котировок и роста индекса доллара США. Также давление на российский рубль продолжает оказывать покупка валюты Минфином РФ – на 260 млн долларов США в день. Тем временем дополнительную поддержку рублю оказывает майский налоговый период, приближающийся к пику выплат. Срок уплаты НДПИ наступает в пятницу, а налога на прибыль в ближайший понедельник. В то же время Минфин РФ на аукционе в среду в полном объеме разместил облигации федерального займа (ОФЗ) двух серий на 30,1 млрд рублей при совокупном спросе в 77,1 млрд рублей. Аукцион на прошлой неделе был менее успешным – было размещено ОФЗ на 21,4 млрд рублей из предложенных 30 млрд рублей.

Валютные торги по тенговым парам в среду завершились на позитивной ноте. При этом, если на утренней сессии KASE тенге укрепился к доллару США на 1,25 тенге до 325,86 тенге за доллар, то на дневной, не удержавшись на этом уровне, ослаб до 326,20 тенге за доллар с оглядкой на слабеющий рубль и идущие вниз нефтяные котировки. Тем не менее средневзвешенный курс тенге к доллару США по итогам дня составил 326,00 тенге за доллар (-1,11 тенге), показав максимум текущего месяца. При этом объём торгов с долларом продолжил расти и составил 310,4 млн долларов США (+71,1 млн), что вероятно всего связанно с приближением конца налоговых выплат второго квартала текущего года. Вместе с тем курс по валютной паре RUBKZT закрылся на уровне 5,31 тенге за рубль (-2 тиын).

На текущий момент (10:27 AST) курс по паре USDKZT составляет 325,45 тенге за доллар, что на 75 тиын ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

 

Источник: KASE

Краткосрочные ставки денежного рынка в среду показали рост при невысоких объёмах: средневзвешенная ставка репо овернайт выросла до уровня 8,31% годовых (+5 б.п.) при объёме торгов 185,3 млрд тенге (среднесуточный объём – 273,8 млрд), а на рынке операций валютного свопа (1D) средневзвешенная доходность выросла с 7,91% до 9,41% годовых при объёме торгов 4,5 млрд тенге (среднесуточный объём – 36,1 млрд). В среду регулятор разместил недельные ноты на 139,8 млрд тенге под привычные 8,27% годовых (100% спроса), а также месячные ноты на 277,1 млрд тенге под 8,41% годовых (95%). Отмечаем, до конца недели НБРК планирует размещение двух серий недельных нот (сегодня и завтра), а также полугодовые ноты (завтра).

Торги на казахстанской фондовой бирже продолжили негативную динамику, начавшуюся с начала недели. По итогам торгов в среду индекс KASE опустился на 0,9% до 2 497,45 пунктов (снижение с начала недели на 1,4%). При этом объём торгов акциями снизился на 0,8% до 129,2 млн тенге. Наибольшее снижение показали акции медедобывающей компании KAZ Minerals PLC (-3,5% до 4 447,0 тенге), телекоммуникационной компании Казахтелеком (-1,5% до 32 600,0 тенге) и Банка ЦентрКредит (-1,2% до 293,1 тенге). В то же время ростом закрылись только акции Народного Банка (+1,1% до 106,7 тенге). Напомним, ранее банк предоставил результаты финансовой деятельности за первый квартал года, согласно которому, чистая прибыль банка увеличилась почти в два раза до 72,5 млрд тенге.

 

События в Казахстане:

  • Мажилис одобрил проект о снижении налога в 10 раз.
  • В Астане пройдёт XV Облигационный конгресс стран СНГ и Балтии.
  • Теперь открыть онлайн можно не только бизнес, но и счёт в банке.
  • Систему учета НДС на базе блокчейна презентуют в августе.
  • Келимбетов рассказал о планах работы биржи МФЦА.
  • С 1 июля КФГД снижает рекомендуемую максимальную ставку вознаграждения по депозитам физлиц до 12%.
  • Банки опасаются давать ипотеку из-за непредсказуемых судов.
  • Вторичное жилье предлагают кредитовать по программе "7-20-25".

Корпоративные события:

  • Народный Банк заработал 72,5 млрд тенге прибыли по итогам первого квартала года.
  • Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "ForteBank" за январь–март 2018 года.
  • Bank RBK увеличил капитал до уровня начала 2017 года.
  • По итогам первого квартала 2018 года активы АО "Банк Астаны" увеличились на 2,6%.
  • Активы ДБ Хоум Кредит выросли на 5% по итогам первого квартала.
  • Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "АТФБанк" за январь–март 2018 года.
  • Купит ли Казахтелеком оператора Kcell?
  • Фонды ККМ инвестируют 3,6 млрд тенге в ветровую электростанцию в Акмолинской области.

Международные события:

  • Трамп предупредил, что переговоры с Кимом 12 июня могут не состояться.
  • ФРС планирует дальнейшее повышение ставок.
  • ВВП России ускорил рост в апреле до 1,7% г/г.
  • МВФ сохраняет прогноз роста ВВП России, несмотря на санкции.
  • «Диалог будет решительным, но корректным»: что Путин и Макрон обсудят в Санкт-Петербурге.
  • В Иране заявили, что им не нужно разрешение на развитие обороноспособности.
  • Суд предписал Трампу разблокировать "забаненных" в Twitter пользователей.
  • Сирия обвинила США в намеренном обстреле нефтяных месторождений.