Безрисковая ставка на трехмесячные ноты НБРК в пятницу составила 9,24% годовых

На прошлой неделе доллар на KASE торговался в узком коридоре 332,86 – 332,21 тенге за доллар (курс закрытия пятничных торгов 332,21).  При этом за прошлую неделю объём торгов с долларом США составил 749,0 млн долларов, показав увеличение на 64% или 292,0 млн долларов. Тем временем тенге также продолжил ревальвационную динамику к рублю - по итогам пятничных торгов пара RUBKZT закрылась на уровне 5,58 тенге за рубль (-3 тиын за неделю). На данный момент (10:20 AST) курс по паре USDKZT составляет 331,75 тенге за доллар, что на 46 тиын ниже закрытия предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на денежном рынке страны в пятницу показали несущественное изменение (SWAP 9,29% и TONIA 9,26%), снова консолидировавшись вблизи нижней границы базовой ставки. В пятницу НБРК разместил недельные ноты в объёме 85,0 млрд тенге с доходностью 9,25% годовых (44% спроса), а также трехмесячные ноты в объёме 41,8 млрд тенге под 9,24% годовых (100% спроса). В течение прошлой недели НБРК выпустил недельных нот на сумму 1 035,0 млрд тенге, что составило 76,0% спроса (1 368,7 млрд тенге). При этом эмиссия нот за неделю увеличилась на 7,8% (+75,0 млрд тенге), а спрос – на 10,7% (+132,0 млрд тенге). Тем временем открытая позиция НБРК по операциям открытого рынка и постоянного доступа за неделю практически не изменилась и находится вблизи 3,3 трлн тенге.

Диаграмма 2. Аукционы по размещению недельных нот НБРК:

Источник: НБРК, KASE

В пятницу фондовый рынок страны снова показал отрицательную динамику: индекс KASE снизился на 0,14% до 2 070,10 пунктов (с начала года индекс KASE вырос на 53%). В составе индекса подешевели акции следующих компаний: KEGOC (-0,10% до 1 379,6 тенге), KAZ Minerals PLC (-0,15% до 3 405,0 тенге), РД КМГ (-1,05% до 22 402,0 тенге) и Казахтелеком (-1,90% до 20 600,01 тенге). Капитализация фондового рынка KASE на данный момент составляет 16 815,4 млрд тенге (~50,6 млрд долларов).

Диаграмма 3. Индекс KASE:

Источник: KASE

Экономика еврозоны по-прежнему зависит от дешевых кредитов, и Европейский центробанк использует продление масштабной скупки активов, чтобы отодвинуть предполагаемый срок повышения стоимости заимствований, сказал глава ЕЦБ Марио Драги в пятницу. По словам Драги, ЕЦБ все более убежден в том, что восстановление экономики еврозоны продолжится, но вялый рост зарплат означает необходимость сохранения либеральной денежно-кредитной политики. ЕЦБ готовится выкупить облигации объемом 2,55 трлн евро, объявив в октябре о решении продлить срок действия программы скупки активов до конца сентября 2018 года или дальше, если это будет необходимым. Напоминаем, ранее вышла позитивная статистика Еврозоны, ВВП которой растет пятый месяц подряд. К тому же, индекс экономических настроений Германии - ZEW оказался лучше ожидаемого – 30,9 против 29,3. На фоне данных новостей пара EURUSD в пятницу закрылась в зеленой зоне – 1,1795 долларов за евро (+0,21%).

Американские фондовые индексы в пятницу показали понижательную динамику (в пределах 0,2-0,4%), индекс DXY опустился до 93,58 пунктов (-0,29%), а доходность 10-летних гособлигаций США по-прежнему находится в диапазоне 2,3-2,4% годовых. Рынки в ближайшие дни продолжат оценивать перспективы принятия налоговых преобразований в США на фоне поступающих новостей по данной тематике. Министерство финансов США рассчитывает на то, что проект закона о налоговой реформе будет согласован в обеих палатах конгресса и будет направлен на подпись президенту Д. Трампу до завершения текущего года. Об этом в воскресенье заявил министр финансов страны Стивен Мнучин.

Мировые цены на нефть в пятницу продемонстрировали положительную динамику. Котировки декабрьских фьючерсов на техасскую нефть WTI в Нью-Йорке выросли по итогам торгов на 1,41 доллара и составили 56,55 доллара за баррель. На торгах в Европе нефть также подорожала - в Лондоне на Межконтинентальной бирже фьючерсных сделок стоимость январских контрактов на Brent увеличилась на 1,36 доллара до 62,72 доллара за баррель. Основным фактором поддержки рынка по-прежнему остаётся ограничение добычи нефтеэкспортным картелем ОПЕК и не входящими в него производителями, говорят аналитики. Переизбыток на мировом рынке нефти будет сохраняться до конца марта следующего года, когда истекает действие пакта об ограничении добычи сырья, сказал министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих, чем сигнализировал готовность королевства договариваться о продлении соглашения на встрече производителей в конце ноября.

Рубль на ММВБ в пятницу показал позитивную динамику с оглядкой на рост нефти и смешанную динамику валют-аналогов, при этом поддержкой рублю выступают продажи экспортной выручки в налоговый период. В пятницу пара USDRUB достигла отметки 59,06 рублей за доллар (-1,03%).

Тем временем биткоин продолжает показывать высокую волатильность. Так, криптовалюта менее чем за неделю совершила гигантский скачок – в прошлый понедельник ее курс составлял 6 366,73 долларов за единицу, а уже в пятницу криптовалюта установила исторический рекорд, превысив отметку в 8 тыс долларов. Таким образом, за этот год биткоин подорожал более чем на 500% и по текущим ценам его капитализация на рынке составляет 124 млрд долларов США.

Диаграмма 4. Курс Bitcoin:

Источник: CoinDesk

События в Казахстане:

• Экспорт из Казахстана в Россию вырос на 42%.
• Объем безналичных платежей за 9 месяцев текущего года вырос на 80,7%.
• Авиакомпания SCAT купила шесть самолетов.
• Аренда дорогих офисов дешевеет третий месяц подряд.
• За 10 месяцев автотрасса Астана-Щучинск принесла 1 млрд тенге.
• Бизнесмены из КНР построили первый в РК завод по производству рапсового масла.
• ВРП Южно-Казахстанской области превысил 1,34 трлн тенге.
• Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 17 ноября 6,8 млрд тенге, разместив МЕУКАМ-84 выпуска 15 (KZKDKY070842) с доходностью к погашению 8,85 % годовых.
• Акимат города Алматы привлек на KASE 17 ноября 2,9 млрд тенге, разместив двухлетние облигации KZAJKY020437 (ALK024_043) под 0,35 % годовых.

Корпоративные события:

• Halyk и Qazkom запустили новую кредитную программу.
• АТФ Банк: портфель МСБ и розницы растёт.
• АО "АТФБанк" сообщило о повышении агентством Moody's Investors Service рейтинговых оценок банка, прогноз "Позитивный".
• АО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» наращивает портфель розничных кредитов.
• АО "Национальный управляющий холдинг "КазАгро" сообщило об изменении в составе Совета директоров.
• Опубликован отчет по обзору консолидированной финансовой отчетности АО "Народный сберегательный банк Казахстана" за январь-сентябрь 2017 года.
• Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "Евразийский банк" за январь–сентябрь 2017 года.
• АО "RG Brands" сообщило о получении займа в размере 4,4 млн долларов США.

Международные события:

• Немецкие либералы вышли из переговоров по формированию правительства.
• Британия может выйти из ЕС по «хаотическому» сценарию.
• Аналитики предсказали поддержку ОФЗ Центробанком РФ в случае новых санкций.
• МВФ ждет более быстрого роста ВВП России в 2017 году.
• Объединенные Uber и Яндекс. Такси проведут IPO.
• Власти Саудовской Аравии предложили сделку принцам-взяточникам.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz