ФРС намерена повышать базовую ставку несмотря на низкую инфляцию

27.09.2017

705 просмотров

По итогам валютных торгов вторника на KASE казахстанский тенге продемонстрировал позитивную динамику: национальная валюта укрепилась к доллару США на 1,59 тенге до 339,68 тенге

Выступая перед экономистами в Кливленде на тему «Инфляция, неопределенность и денежно-кредитная политика» председатель ФРС Дж. Йеллен отметила, что несмотря на низкую инфляцию, постепенный процесс повышения ставок нужно продолжать. Сразу после выступления главы американского регулятора фьючерсы на ставку федерального финансирования стали указывать на 76,4% вероятность повышения индикатора стоимости заемных средств на заседании ФРС 12-13 декабря (CME Group). Тем временем индекс DXY вчера укрепился на 0,37% до 92,78 пунктов вопреки публикации неудовлетворительных данных о продажах новых домов в США, которые оказались заметно хуже ожиданий на минимальном уровне за восемь месяцев. Снижение продаж новых домов связывают с влиянием ураганов Харви и Ирма.

Диаграмма 1. Вероятность повышения ставки ФРС:

Источник: CME Group

Вчера активы с низким риском – швейцарский франк, японская йена и золото – ослабли против американского доллара, в том числе на фоне некоторого затишья после резких заявлений в адрес друг друга между лидерами США и Северной Кореи. Валютная пара USDCHF закрылась на отметке 0,9695 (+0,31%), валютная пара USDJPY – на отметке 112,38 (+0,58%), а золото торговалось по цене 1296,36 долларов за тройскую унцию (-1,15%). При обострении геополитической ситуации в мире, цены на активы-убежища могут снова показать рост несмотря на предпосылки для среднесрочного укрепления американского доллара. Между тем доходность 10-летних облигаций США вчера выросла на 2 б.п до уровня 2.241% на фоне угасания интереса к безрисковым активам.

Диаграмма 2. Доходность десятилетних гособлигаций США:

Источник: StockCharts

Сегодня выйдут данные по базовым заказам на товары длительного пользования и данные индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости в США, также будут представлены цифры по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Состоятся выступления главы ЦБ Канады Полоза, а также представителей ФРС Дж. Булларда и Л. Брейнард. Вечером будет озвучено решение Резервного банка Новой Зеландии по денежно-кредитной политике. При этом ключевыми темами текущей недели будут представление плана налоговой реформы в США и дальнейшее развитие ситуации вокруг Северной Кореи.

Цены на нефть во вторник скорректировались после роста до максимальных с 2015 года показателей. Согласно данным торгов, стоимость декабрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снизилась на 0,98% до 58,44 долларов за баррель. Тем временем цена ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI опустилась на 0,27% до 52,08 долларов за баррель. Ранее росту цен поспособствовало заявление премьер-министра Турции Б. Йылдырыма о возможном прекращении транзита нефти из Курдской автономии Ирака в связи с проходящим там референдумом о независимости. Вчера лидер Иракского Курдистана М. Барзани заявил, что курды проголосовали за независимость на референдуме. В этой связи неопределенность в отношении поставок нефти с этого региона сохраняется. Сегодня инвесторы ожидают статистику по недельным запасам нефти в США. По прогнозу аналитиков, коммерческие запасы нефти в США (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 22 сентября, выросли на 3,422 млн баррелей до 476,222 млн баррелей.

По итогам вчерашних торгов на ММВБ российский рубль ослаб к доллару США на 0,44% до 57,82 рублей за доллар. Давление на рубль создавало снижение цен на нефтяные котировки. Сегодня Минфин РФ разместит два выпуска ОФЗ со сроком обращения 2,5 года и 7 лет; совокупный объем предложения составит 40 млрд рублей.

По итогам валютных торгов вторника на KASE казахстанский тенге продемонстрировал позитивную динамику. Курс по паре USDKZT укрепился до 339,68 тенге (-1,59 тенге), а по паре RUBKZT до 5,92 тенге (-0,5 тиын). При этом объёмы торгов по обеим парам остаются повышенными: 189,6 млн долларов и 1364,0 млрд рублей, соответственно. Отвечая на вопросы журналистов после заседания правительства, глава НБРК Д.Акишев выразил мнение, что национальная валюта может укрепиться. Глава центрального банка также отметил, что уровень цен на энергоносители растет в связи с чем будет увеличиваться валютная выручка, поступающая в страну. На данный момент (10:35 AST) курс по паре USDKZT на KASЕ составляет 339,86 тенге за доллар.

Диаграмма 3. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на казахстанском денежном рынке вяло изменяются вблизи нижней границы базовой ставки НБРК. Так, доходность операций репо ГЦБ сложилась на уровне 9,26% годовых (+1 б.п.), в то время как доходность сделок по однодневному валютному свопу USD/KZT составила 9,17% годовых (-9 б.п.). Во вторник НБРК разместил ноты со сроком обращения семь дней в объёме 265,0 млрд тенге под 9,25% годовых при спросе, равном 268,1 млрд тенге. Открытая позиция НБРК по операциям открытого рынка и постоянного доступа находится вблизи 3,2 трлн тенге.

Диаграмма 4. Аукционы по размещению недельных нот НБРК:

Источник: НБ РК, KASE

События в Казахстане:

Глава Нацбанка спрогнозировал укрепление тенге.
Д. Акишев рассказал об основных направлениях законопроекта по вопросам страхования.
Объем покупки долларов увеличился в два раза.
Полномочия страхового омбудсмана будут расширены.
Как внедрение on-line страхования повлияетна рынок?
Инвестиционный потенциал Казахстана представили в Индии.

Корпоративные события:

Акции АЛМА ТВ прошли листинг на KASE.
Долю Алматыметрокурылыс выставили на продажу.
ForteBank признан«Трансформатором года 2017».
KEGOC планирует направить 70% чистой прибыли на выплату дивидендов.
Дочерний Банк АО "Сбербанк России" сообщил о запуске программы "Брокер для своих" для клиентов банка.

Международные события:

Турция готова помочь Ираку в защите его территориальной целостности.
Король Испании в преддверии референдума в Каталонии призвал к диалогу.
В Сирии готовы обсудить самоуправлениекурдских территорий в стране.
Глава ФРС обещает постепенно повышать ставки, несмотря на слабую инфляцию.
Мэттис рассказал, как США будут сдерживать КНДР.
ОтменитьObamacare не получается: республиканцы вновь терпят поражение.
Fitch: для России достаточно 50 банков.
СМИ: Вашингтон ограничит полеты российских военных самолетов над США.
Женщинам в Саудовской Аравии разрешат садиться за руль.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz