Геополитическая напряжённость нарастает в преддверии саммита G20

28.11.2018

659 просмотров

Нестабильность на внешних рынках создаёт давление на национальную валюту

Геополитическая напряжённость в мире заметно возросла за последние сутки. В частности, ухудшились ожидания в отношении урегулирования торговых споров между США и Китаем на площадке саммита G20, который состоится 29 ноября – 01 декабря в Буэнос-Айресе. Так, президент США Дональд Трамп ранее назвал "маловероятным" то, что он примет предложение Китая не повышать пошлины на китайский импорт стоимостью 200 миллиардов долларов с текущих 10% до 25%. Более того, он не исключил введения ещё пошлин на продукцию на сумму 267 млрд долларов, если сделка с Китаем не будет заключена. Позже советник президента США по экономике Ларри Кудлоу заявил, что на данный момент прогресса в переговорах с Китаем нет и надеется на то, что двум лидерам удастся договорится при личной встрече. Также отметим, посол Пекина в Вашингтоне Цуй Тянькай в интервью Reuters сказал, что ключом к переговорному решению вопросов торговли является сбалансированный подход к озабоченностям обеих сторон. «Мы не можем согласиться с тем, что одна сторона выдвигает ряд требований, а другая просто должна их все удовлетворить», — заявил он.

Тем временем рост политической напряжённости в преддверии саммита G20 оказывает поддержку американской валюте – индекс доллара США вчера вырос на 0,3% до 97,36 пунктов. Также на стороне американской валюты выступили комментарии вице-президента ФРС Ричарда Клариды. Так, риторика представителя регулятора была жёстче, чем ожидали рынки. В частности, Кларида выразил поддержку постепенному повышению значения процентной ставки, исходя из поступающих экономических отчётов.

Также отметим, что увеличение интереса инвесторов к долларовым активам сказалось на аукционах по продаже гособлигаций США. Так, вчера были размещены пятилетние ноты казначейства США на 40 млрд долларов США. Спрос превысил предложение в 2,49 раза против 2,30 раз при предыдущем аукционе. Доходность реализованных нот составила 2,88% годовых, что ниже доходности бумаг, размещённых в октябре – 2,97% годовых.

Диаграмма 1. Доходность пятилетних нот Казначейства США:

Источник: investing.com

В то же время положение дел усугубляется в европейской части континента. В частности, в Британии нарастает критика в адрес соглашения о выходе Британии из ЕС, достигнутого в воскресенье. Курс по паре GBPUSD снизился на 0,72% до 1,27 долларов за фунт. Также усилился новостной негатив вокруг бюджета Италии. Так, по сообщениям Reuters представители ЕС намерены поддержать в четверг дисциплинарный шаг Европейской комиссии против Италии по поводу её госдолга. Курс по паре EURUSD вчера снизился на 0,27% до 1,13 долларов за евро.

Цены на нефть выросли во вторник на фоне ожиданий снижения запасов нефти в США. Так, стоимость эталонной нефти Brent вчера выросла на 0,94% до 61,05 долларов США за баррель. Также поддержку нефтяным котировкам оказывают ожидания сокращения уровня добычи странами участницами договора ОПЕК+. Тем временем данные API показали рост запасов нефти в США на 3,45 млн баррелей (за неделю до 23 ноября), тогда как рынки увеличения запасов на 0,8 млн баррелей. Сегодня ожидается выпуск официальных данных по запасам нефти в США от EIA.

Российский рубль большую часть вторника отыгрывал предыдущее снижение к доллару США на фоне снижения геополитических рисков и роста цен на нефть, но ближе к вечеру вновь демонстрировал девальвационное движение. При этом по итогам торгов стоимость доллара на Московской бирже практически не изменилась, составив 67,06 рублей за доллар (-0,05%). Между тем несмотря на волатильность рынка, во вторник Минфин РФ сообщил о размещении семилетних еврооблигаций в объёме один млрд евро с доходностью в размере 3% годовых. При этом как сообщил первый зампред ЦБРФ Сергей Швецов, Минфин и Банк России продолжают готовить концепцию индивидуального пенсионного капитала (ИПК), которая должна создать в России крупных институциональных инвесторов, способных заместить уходящие из страны из-за санкций внешние деньги. Тем временем президент Украины Пётр Порошенко в ходе интервью украинским телеканалам заявил, что Украине угрожает "полномасштабная война" с Россией.

Нацвалюта продолжила слабеть, чему информационно способствуют негативные настроения на российском финансовом рынке. По итогам торгов средневзвешенный курс доллара на KASE вырос на 1,80 тенге до 372,83 тенге за доллар. При этом объём торгов с инструментом USDKZT_TOM остался относительном низким – 86,95 млн долларов (+13,4%), что на 43,9% меньше по сравнению со среднесуточным объёмом в текущем году (~155 млн долларов).

На текущий момент (10:45 AST) курс по паре USDKZT составляет 373,00 тенге за доллар, что на 17 тиынов выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 2. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на казахстанском денежном рынке практически не изменились за вчерашний день и остаются вблизи нижней границы базовой ставки НБРК – MM Index вырос на 1 б.п. до 8,38% годовых. Так, доходность операций репо овернайт осталась на прежнем уровне – 8,36% годовых, а доходность по однодневным валютным свопам повысилась на 13 б.п. до 8,59% годовых. При этом объёмы были на привычных уровнях и составили 202,1 и 15,9 млрд тенге соответственно.

Между тем на фоне активного инвестирования в ноты открытая позиция НБРК по данным инструментам превысила отметку в 4,3 трлн тенге. При этом на аукционе во вторник было размещено недельных нот на сумму 305,8 млрд тенге под 8,79% годовых. Совокупный спрос на краткосрочные инструменты превысил предложение на 12,9% и составил 345,2 млрд тенге.

Тем временем казахстанский фондовый рынок также продемонстрировал негативную динамику. В частности, индекс KASE снизился на 0,52% до 2 235,89 пунктов. Из семи компаний, включённых представительский список, только акции Kcell выросли в цене – плюс 1,2%. Лидерами по снижению стоимости стали долевые бумаги КазТрансОйл (-1,73%) и БЦК (-1,63%).

События в Казахстане:

Утверждена Стратегия кибербезопасности финансового сектора Республики Казахстан на 2018-2022 годы.
О ситуации с АО «Банк Астаны», АО «Qazaq Banki», АО «Эксимбанк Казахстан».
Какие крупные ретейлеры приходят в Казахстан, а какие уходят с рынка.
Хватит ли денег в КФГД на ликвидируемые банки.
Сколько денег в Казахстане приносит реклама.
Изменения в регулировании деятельности небанковских обменных пунктов (уполномоченных организаций).
В Казахстане запустили бесконтактные платежи Apple Pay.

Корпоративные события:

Сегодня на KASE проводятся специализированные торги по размещению 50,0 млн облигаций KZP03Y08E830 (KZ2C00003036, CSBNb17) АО "Kaspi Bank".
Online проект "KASE: история в лицах" – опубликованы интервью Данияра Акишева и Есжана Биртанова.
Кенес Ракишев подобрал «жемчужину» к портфелю своей компании.
Дочерний Банк АО "Сбербанк России" привлек на KASE 27 ноября 4,2 млрд тенге, разместив трехлетние облигации KZP01Y03E488 (KZ2C00003218, SBERb10) под 11,00 % годовых.
АО "Kaspi Bank" привлекло на KASE 27 ноября 4,9 млрд тенге, разместив облигации KZP03Y08E830 (KZ2C00003036, CSBNb17) под 11,50 % годовых.
АО "Halyk Finance" получило заем в размере 1,0 млн долларов США.
Опубликована финансовая отчетность АО "Ипотечная организация "Баспана" за январь–сентябрь 2018 года.

Международные события:

В Пекине пообещали не манипулировать госдолгом США в торговой войне.
Трамп пригрозил отменить встречу с Путиным на G20 после инцидента у Крыма.
Буллард: "Трещины" в экономике могут повлиять на решения ФРС в 19г.
Госдеп увязал конфликт у берегов Крыма с «Северным потоком-2».
Порошенко заявил об угрозе полномасштабной войны с Россией.
СМИ узнали о переданном Трампу новом предложении Ким Чен Ына.
Рыночная капитализация Microsoft сравнялась с Apple.