07.02.2019
242 просмотров
Индексирование тарифов и НДС усиливают инфляцию в России

Трамп не впечатлил рынки своей речью перед Конгрессом

Нацвалюта к середине недели демонстрирует локальный подъём, уверенно укрепляясь к доллару США. По итогам торгов курс по паре USDKZT снизился на 3,04 тенге и сложился на уровне 376,59 тенге за доллар. При этом объём торгов с долларом продолжил восходящую динамику, достигнув отметки 141,8 млн долларов (+28,0%), что на 41,0 млн выше среднесуточного объёма в текущем году (~100,7 млн). С учетом возросших объёмов возможно некоторые участники заранее конвертируют валюту в преддверии начала налогового периода (15.02), используя момент для конвертации валюты на пике ее стоимости. При этом внешние условия во время сессии KASE складывались преимущественно нейтрально (пара USDRUB незначительно росла, а цены на нефть были вблизи закрытия предыдущих торгов). Отмечаем, наличие крупного предложения иностранной валюты может обусловить относительную устойчивость нацвалюты к изменениям внешнего фона.

На текущий момент (10:30 AST) курс по паре USDKZT составляет 376,70 тенге за доллар, что на 11 тиынов выше уровня закрытия вчерашних торгов

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

На денежном рынке тем временем краткосрочные ставки по-прежнему сохраняются вблизи нижней границы базовой ставки (TONIA – 8,25%, SWAP – 5,93%) при относительно невысокой активности игроков рынка (совокупный объём – 257,3 млрд тенге). При этом с началом налогового периода объёмы торгов могут возрасти. НБРК в четверг разместил недельные ноты на сумму 425,1 млрд тенге под 9,25% годовых (99% спроса), а также небольшой объём годовых нот на сумму 34,8 млрд тенге под 9,12% годовых (94,8% спроса). Очевидно, что спрос на более «длинные» бумаги остается умеренным, что возможно связано с ожиданием ужесточения монетарной политики НБРК на горизонте следующих 12 месяцев и ростом премии в январе. Из событий на долговом рынке отметим размещение пятилетних облигаций КазАгроФинанс на сумму 4,2 млрд тенге под 12,0% годовых.

Между тем фондовый рынок страны завершил вчерашние торги на негативной территории: индекс KASE закрылся на уровне 2 297,27 пунктов (-0,91%). При этом объём сделок с акциями представительского списка снизился на 29,9% до 318,8 млн тенге. Аутсайдерами торгов стали акции БЦК (-2,5%). Также с ощутимым снижением закрылись акции Kcell (-2,0%), КазТрансОйла (-1,9%), и группы KAZ Minerals (-1,0%). Изменения по остальным трём акциям составили менее 0,5%. Возможно, инвесторы фиксировали прибыль поскольку ранее пять сессий подряд индекс демонстрировал рост. Из прошедших событий отметим перенос даты публикации финансовых результатов Kcell за 2018 год, которые должны были быть опубликованы 07 февраля. Компания сообщит рынку о новой дате раскрытия своих результатов за 2018 год дополнительно.

В то же время негативные настроения на американских биржах, которые в среду снизились на 0,1-0,4%, были отчасти вызваны некоторой разочарованностью выступлением президента США Дональда Трампа перед Конгрессом, на которое рынки возлагали умеренные надежды. В ходе выступления, продолжавшегося около полутора часов, Трамп обозначил свои политические приоритеты, но не раскрыл конкретных деталей политики. Комментируя ход торговых переговоров между США и Китаем Трамп фактически выдвинул дополнительное условие, поставив процесс переговоров под угрозу. Кроме того, президент США не смог снять опасения по поводу возможного очередного закрытия правительства США через неделю – 15 февраля. Аналитики прогнозируют, что в отсутствие катализаторов для роста индексы продолжат демонстрировать невысокие изменения. Отметим, что следующая встреча переговорщиков США и Китая состоится только на следующей неделе.

Индекс доллара в среду днём двигался относительно нейтрально, практически не отреагировав на выступление президента США Дональда Трампа в Конгрессе. Однако к концу дня закрылся с приростом на 0,32% до 96,38 пунктов. Поддержу американской валюте оказали данные по сокращению дефицита торгового баланса, свидетельствующие о его снижении на 6,4 млрд долларов (-13%) по сравнению с пересмотренным показателем октября – до 49,3 млрд долларов. Аналитики же прогнозировали снижение лишь до 54 млрд долларов. В дополнении, глава Федрезерва Джером Пауэлл заявил в среду, что экономика США остается в хорошем состоянии и до сих пор оказалась устойчивой к таким потрясениям, как Brexit. Отметим, что ясности по выходу Великобритании из ЕС пока нет, а времени до заключения какого-либо соглашения остается все меньше (Великобритания должна покинуть ЕС 29 марта). Между тем, по итогам переговоров с премьер-министром Ирландии Лео Варадкаром глава Европейского совета Дональд Туск сказал, что людям, призывавшим к выходу Великобритании из Евросоюза без какого-либо плана действий, «уготовано отдельное место в аду».

Фьючерсы на нефть Brent в среду выросли (+0,98%) на фоне выхода официальных данных по изменению запасов в США на прошлой неделе, которые показали менее значительный, чем ожидалось рост запасов нефти и бензина, однако опасения в отношении потенциального замедления мирового спроса на энергоносители ограничило рост цен. Отметим, администрация энергетической информации США (EIA) сообщила о росте запасов нефти в США на прошлой неделе на 1,3 млн баррелей, что меньше, чем ожидавшийся аналитиками рост на 3,7 млн баррелей. Данные Американского института нефти (API) показали ранее рост запасов нефти 2,5 млн баррелей. Также отметим, что данным Bloomberg нефтяные танкеры, загруженные 41,0 млн баррелей нефти из портов Черного моря, в основном российской и казахстанской, застряли при проходе через турецкие проливы Босфор и Дарданеллы. Причинами задержек стали новые правила прохода судов через проливы, введенные Турцией в сентябре 2018 года. Согласно изменениям, большие танкеры должны сопровождаться буксирами.

По итогам вчерашних торгов на Московской бирже российский рубль ослаб в паре с долларом США – курс по паре USDRUB вырос на 0,38% до 65,87 рублей за доллар. Некоторое давление на рубль продолжает создавать покупка валюты центробанком для Минфина РФ. Также против рубля во время вчерашних торгов играл рост индекса доллара США и снижение нефтяных котировок на азиатских торгах. Между тем инфляция в РФ в месячном выражении в январе составила 1,0%, в годовом — ускорилась до 5,0% на фоне повышения НДС и индексации тарифов, следует из сообщения Росстата. В дополнение, демократы в нижней палате Конгресса США возобновили расследование связей Трампа с РФ, выполнив основное предвыборное обещание. Между тем, от более значительных потерь рубль удерживает продолжающийся приток капитала - вчера Минин РФ в соответствии с планом успешно разместил ОФЗ на 35,0 млрд рублей. Спрос на ОФЗ с датой погашения 10 мая 2034 года составил 15,7 млрд рублей при объёме приложения на 15,0 млрд рублей, а спрос на ОФЗ с датой погашения 07 октября 2026 года составил 55,0 млрд рублей при объёме приложения в 20,0 млрд рублей. Средневзвешенная доходность более коротких бумаг составила 8,09% годовых, а более длинных – 8,33% годовых. 

События в Казахстане:

  • Казахстан наполовину снизит импорт товаров народного потребления.
  • НБРК: о мерах поддержки аграрного сектора и повышения финансовой устойчивости АО «Цеснабанк».
  • Moody’s: Банковская система Казахстана - один из лидеров по доле проблемных кредитов в СНГ.

Корпоративные события:

  • Новый владелец назначил руководителей Цеснабанка.
  • Почему IPO «Казатомпрома» вызывает противоречивые оценки.
  • First Heartland Securities докапитализирует Цеснабанк на 70 миллиардов тенге.
  • Совет директоров АО "Самрук-Энерго" утвердил план развития компании на 2019–2023 годы и принял решение о досрочном выкупе 28,0 млн облигаций KZ2C00003994 (SNRGb3) на неорганизованном рынке.
  • АО "КазАгроФинанс" привлекло на KASE 06 февраля 4,2 млрд тенге, разместив облигации KZ2C00003747 (KAFIb7) под 12,00 % годовых.
  • АО "Tengri Bank" сообщило об отзыве агентством Standard & Poor’s рейтинговых оценок банка по его инициативе.

Международные события:

  • Трамп пообещал построить стену на границе, предостерёг демократов от расследований.
  • Мнучин подтвердил участие в торговых переговорах в Китае на следующей неделе.
  • Генсек НАТО Столтенберг намерен спасти Договор о РМСД.
  • Газпром прочит себе долгое превосходство над американским СПГ в Европе.
  • Туск: сторонникам "брексита" без плана действий уготовано место в аду.
  • Сенат США одобрил закон против партнеров Асада и бойкота Израиля.
последние новости
15.11.2019
Тенге дорожает в свой день рождения
Пара USDKZT торгуется на уровне 388,30 тенге за доллар
15.11.2019
Онлайн-трансляция конференции
«Финансовый рынок и реальный сектор экономики Казахстана»
14.11.2019
Среднесрочные ожидания экспертов по инфляции в пределах цели НБРК
АФК представляет результаты очередного опроса профессиональных участников финансового рынка в отношении некоторых индикаторов в ноябре 2019 года
14.11.2019
ОПЕК может ухудшить прогноз по добычи нефти из стран, не входящих в организацию
Нефтяной картель также предупредил о рисках резкого спада добычи сланцевой нефти в США
13.11.2019
Трамп обрушился c критикой в адрес Китая, ЕС и ФРС
IEA прогнозирует значительное замедление роста мирового спроса на нефть после 2025 года
13.11.2019
Экспорт казахстанской нефти вырос на 31% в сентябре
Представляем вашему вниманию обзор экспорта и импорта РК по состоянию на 01 октября 2019 года