12.12.2018
645 просмотров
Китай может пойти на уступки в торговом противостоянии с США

На мировые рынки возвращается умеренный оптимизм 

Как сообщило агентство Bloomberg во вторник со ссылкой на информированные источники, власти КНР готовятся к снижению пошлин на импорт американских автомобилей до 15% с нынешних 40% - соответствующее предложение внесено в Госсовет КНР и будет рассмотрено в ближайшие несколько дней. В то же время ряд СМИ во вторник сообщили, что США и Китай работают над подготовкой повестки следующего этапа внешнеторговых переговоров. Так, министр финансов США Стивен Мнучин, торговый представитель Роберт Лайтхайзер и вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ провели телефонные переговоры, обсудив закупки сельскохозяйственной продукции из США и структурные изменения в экономической политике КНР. При этом улучшению настроений на мировых рынках также способствовали новости освобождения топ-менеджера Huawei под залог в Канаде, в то время как президент США в интервью Reuters сообщил, что он готов вмешаться в дело с арестом финансового директора Huawei, если это поможет заключить сделку с Китаем. На этом фоне на сегодняшних торгах ключевые азиатские индексы в моменте прибавляют 0,2-1,9%, а фьючерсы на американские индексы также демонстрируют умеренный рост.

Указанное снижение опасений по ухудшению торговых споров позитивно сказалось и на рынке нефти – цены на Brent вчера повысились на 0,88%, а с утра среды прибавляют еще 0,50%. Поддержку нефтяным котировкам также оказывают опасения перебоев поставок сырья из Ливии, где Национальная нефтяная компания (NOC) объявила о форс-мажорных обстоятельствах на месторождении Эль-Шарара после нападения вооруженной группы людей из движения «Феззан Рейдж» на объект в выходные дни. По данным NOC, закрытие месторождения приведет к снижению объёмов нефтедобычи на 315,0 тысяч баррелей в день. Помимо этого, трейдеры продолжают оценивать решение ОПЕК+ о сокращении добычи нефти на 1,2 млн баррелей в сутки с января по июнь 2019 года и его эффект на балансировании спроса и предложения на рынке.

Между тем, хотя европейские фондовые биржи вчера закрылись с приростом на 0,9%-1,5%, на рынках Европы сохраняется неопределенность по поводу дальнейшей судьбы сделки по Brexit, после того как накануне премьер-министр Великобритании Тереза Мэй объявила об отмене голосования в Палате общин, запланированного на 11 декабря. Камнем преткновения для парламента стала проблема по вопросу границы между Северной Ирландией и Ирландской Республикой. Для решения данной проблемы Тереза Мэй отправилась в Брюссель, где она пытается добиться гарантий от ЕС по временным мерам пограничного контроля, которые смогли бы удовлетворить депутатов британского парламента. Тем временем ряд членов парламента от Консервативной партии заявили, что среди них растет уверенность в том, что они смогут набрать достаточно голосов, чтобы инициировать вотум недоверия премьер-министру. Напомним, Великобритания покинет ЕС в конце марта следующего года, и в случае, если соглашения по Brexit не будет достигнуто, страна выйдет из всех торговых договоренностей с ЕС, что окажет значительное негативное влияние на настроения инвесторов в отношении европейских активов.

Некоторое давление на настроения инвесторов также оказывают очередные угрозы президента США Дональда Трампа приостановить работу правительства, если ему не удастся получить пять млрд долларов на строительство стены на границе с Мексикой. Трамп сделал такое заявление по итогам встречи с лидерами Демократической партии после того, как демократы выступили против строительства стены, отметив при этом, что поддерживают меры безопасности у американских границ. Если обе палаты Конгресса США не поддержат бюджет до 21 декабря, то некоторые государственные организации будут вынуждены приостановить свою работу. Отметим, на этом фоне основные американские индексы во вторник преимущественно закрылись со снижением.

Российский рубль тем временем на торгах вторника демонстрировал ревальвационную динамику на фоне роста цен на нефть и в ожидании решения ЦБРФ по ключевой ставке. По итогам торгов пара USDRUB снизилась на 0,41% до отметки 66,38 рублей за доллар. Определяющим фактором для дальнейшей динамики изменения российской валюты может стать пятничное решение Банка России по базовой ставке. Отметим, что вероятность повышения ставки сохраняется высокой с учетом планов о возобновлении покупки валюты в рамках бюджетного правила. Хотя основным сценарием является ее сохранение на текущих уровнях – 7,25% годовых. Сегодня Минфин РФ планирует предложить инвесторам ОФЗ двух серий совокупным объёмом 21,2 млрд рублей по номиналу. Напомним, на прошлой неделе ведомство предлагало ОФЗ на 25 млрд рублей и не смогло в полном объёме их разместить.

Нацвалюта на валютных торгах вторника при пониженных объёмах с некоторым лагом и довольно сдержанно отреагировала на ухудшение внешнего фона в понедельник. Так, по итогам торгов средневзвешенный курс доллара на KASE вырос на 1,2 тенге до 370,55 тенге за доллар. При этом объём торгов с инструментом USDKZT_TOM снизился до 98,9 млн долларов (-25%), что в 1,6 раза меньше по сравнению с среднесуточным объёмом в текущем году (~155,2 млн). Очевидно, что активность игроков на локальном валютном рынке продолжает спадать, несмотря на сохраняющуюся нервозность на мировых рынках и бегства инвесторов в безопасные активы. Между тем по итогам недавно проведенного опроса АФК в отношении курса нацвалюты хотим отметить, что профессиональные участники финансового рынка в целом сохраняют умеренные девальвационные ожидания - к концу года доллар США подорожает ещё на 0,3% против тенге по отношению к текущим уровню и составит 371,5 тенге.

Из внутренних событий отметим, что во вторник были опубликованы данные по участию НБРК на валютном рынке KASE за ноябрь. Нетто участие регулятора равно нулю, что видится обоснованным, учитывая незначительную девальвационную динамику пары USDKZT в ноябре (+0,7%) и несущественный рост объёмов торгов (+0,6% до 2,7 млрд долларов). Напоминаем, для предотвращения усиления девальвационных ожиданий и с целью стабилизации внутреннего валютного рынка в текущем году НБРК проводил интервенции 05-07 сентября на сумму 520,6 млн долларов (доля участия в эти дни составляла около 80% от общего объема торгов).

Вместе с тем внешняя конъюнктура к сегодняшним торгам сложилась умеренно позитивной. Доллар США против российского рубля вчера ослабел на 0,41%, а цены на нефть с утра среды удерживаются вблизи 61,0 доллара за баррель (+0,50). На текущий момент (10:25 AST) курс по паре USDKZT составляет 370,45 тенге за доллар, что на 10 тиынов ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

 

Источник: KASE

На денежном рынке тем временем отмечался некоторый рост ставок при увеличении активности по привлечению/размещению краткосрочной тенговой ликвидности. Так, если стоимость фондирования посредством репо овернайт зафиксировалась на отметке 8,46% годовых (+3 б.п.), то объём торгов увеличился на 15,3% до 199,8 млрд тенге. В то же время ставки по однодневным операциям валютного свопа выросли до 7,69% годовых (+54 б.п.) при объёме торгов в 9,7 млрд тенге (+42,6%). Между тем на аукционах во вторник был продан относительно небольшой объём недельных нот - на сумму 266,8 млрд тенге под 8,79% годовых (82% спроса). Тем не менее совокупный объём нот в обращении продолжил восходящую динамику и составил 3,8 трлн тенге.

Негативная динамика по индексу KASE продолжилась во вторник. Так, после снижения на 1,1% в понедельник, индекс KASE во вторник просел ещё на 0,29% до 2 228,29 пунктов.  Акции только двух компании из представительского списка завершили торги в зеленной зоне – Казахтелеком (+0,99%) и KAZ Minerals (+0,56%), тогда как стоимость долевых бумаг БЦК не изменилась. Тем временем основное давление на индекс создало снижение стоимости акций Народного банка (-1,79%) и Kcell (-1,17%).

 

События в Казахстане:

  • Назарбаев: Казахстан наконец обратил внимание на газификацию центра страны.
  • ВВП Казахстана вырос с начала года на 4,1%.
  • Минэнерго хочет запретить вывоз дизтоплива из Казахстана.
  • Минюст: Анатол и Габриэль Стати не смогут наложить арест на активы Казахстана.

Корпоративные события:

  • Жилстройсбербанк планируют вывести на IPO в 2019.
  • Китайская CMC купила 51% крупнейшего автопроизводителя РК ТОО «СарыаркаАвтоПром».
  • АО "Kaspi Bank" привлекло на KASE 11 декабря 6,0 млрд тенге, разместив облигации KZP03Y08E830 (KZ2C00003036, CSBNb17) под 11,50% годовых.
  • АО "Национальная компания "Қазақстан темiр жолы" сообщило о выпуске своих облигаций объемом 170,0 млн швейцарских франков на площадках SIX Swiss Exchange и Astana International Exchange.
  • С 14 декабря в секторе вторичного рынка KASE открываются торги акциями IE00BG0C3K84 (IE_FXBF) сегрегированного субфонда Finex FFIN Kazakhstan Equity ET.
  • АО "Национальная компания "КазМунайГаз" сообщило об изменении в составе Правления.
  • 13 декабря на KASE состоятся специализированные торги по размещению 17,0 млн облигаций KZP03Y08E830 (KZ2C00003036, CSBNb17) АО "Kaspi Bank".
  • 13 декабря на KASE состоятся специализированные торги по размещению 10,0 млн облигаций KZP01Y03G053 (KZ2C00004570, HCBNb6) Дочернего банка АО "Хоум Кредит энд Финанс Банк".
  • С 12 декабря в секторе вторичного рынка KASE открываются торги облигациями KZ2P0Y03F940 (KZ2P00004401, PIFRb1) ТОО "PartnerInterFreight" (ПартнэрИнтэрФрэйт).

Международные события:

  • Россия будет сокращать добычу нефти на 50-60.000 барр/сутки в месяц – Новак.
  • Глава МВД Франции уточнил данные о погибших в Страсбурге.
  • Трамп предсказал бунты в случае своего импичмента.
  • Палата представителей приняла резолюцию против «Северного потока-2».
  • Европейский газ для Украины подорожал до рекордных за три года значений.
последние новости
28.03.2024
Нефтяные котировки снизились на фоне неожиданного роста запасов в США
Это может свидетельствовать о снижении спроса на топливо со стороны одного из крупнейших его потребителей
27.03.2024
В 2023 году наблюдался резкий рост спроса на пенсионные аннуитеты, страхование жизни и от несчастных случаев
Аналитический центр АФК представляет вашему вниманию обзор казахстанского рынка страхования жизни за 2023 год.
27.03.2024
S&P 500 растёт в марте на 2,1% и 9,1% за первый квартал
Рынок находится на флэте ввиду сильного роста индексов с начала года и отсутствия новых драйверов роста
26.03.2024
В 2024 году цены на сырьевые товары могут вырасти на 15% — Goldman Sachs
Этому может способствовать снижение стоимости заимствования и восстановление производства
20.03.2024
«Час Х» для рынков: совпадут ли прогнозы FOMC по изменению монетарной политики с ожиданиями инвесторов
Напомним, рынок ожидает трех снижений ставки по 25 базисных пунктов в текущем году
19.03.2024
Американские фондовые индексы растут в преддверии заседания Федрезерва
При этом изменения процентных ставок в США по итогам текущего заседания не ожидается