Китай спекулирует в отношении американских «трежерис»

11.01.2018

2764 просмотров

Китай может отказаться от покупки суверенных облигаций США

Динамика индекса доллара США в начале вчерашних торгов была негативной на фоне новостей из Китая (мин. – 91,66 пунктов), однако поддержку американской валюте оказал рост доходности гособлигаций США, что помогло ей отыграть большую часть потерянных ранее позиций. За вчерашний день индекс доллара США снизился на 0,16% до 92,11 пунктов. Вчера Bloomberg опубликовал статью, где говорится о том, что Китай, крупнейший покупатель американских «трежерис», может замедлить или даже остановить покупки ценных бумаг. Тем временем, Казначейство США разместило 10-летние ноты на 20 млрд долларов США. Перед началом размещения бумаг доходность 10-летних облигаций находилась вблизи 2,584% годовых и в конце размещения остановилась на уровне 2,579% годовых. Спрос превысил предложение в 2,69 раза, что является максимумом с июня 2016 года. Непрямые покупатели, куда входят зарубежные центробанки, приобрели 71,4% выпущенных бумаг (при прошлом размещении – 57,2%). На данный момент доходность 10-летних нот Казначейства США находится на уровне 2,537% годовых. Рост доходности гособлигаций США аналитики Rabobank и Bloomberg связывают с ростом нефтяных котировок. Также небольшую поддержку доллару оказали новости о том, что Канада все больше убеждена, что Трамп в скором объявит о выходе США из НАФТА. За вчерашний день канадский доллар ослаб к доллару США на 0,56% до 1,253 канадских долларов за доллар США.

Диаграмма 1. Доходность 10-летних нот Казначейства США:

Источник: investing.com

Диаграмма 2. Корреляция нефтяных котировок с доходностью гособлигаций США:

Источник: Bloomberg

На фоне роста нефтяных котировок, укрепления российского рубля, а также выпуска краткосрочных нот национальная валюта незначительно укрепилась к доллару США. По итогам вчерашней утренней и дневной сессий на KASE средневзвешенный курс доллара США составил 330,16 тенге за доллар (-10 тиын) при объеме торгов, равном 109,85 млн долларов США. Курс российского рубля сложился на уровне 5,81 тенге за рубль (+1,4 тиын).

На текущий момент (10:40 AST) курс по паре USDKZT составляет 330,16 тенге за доллар, что соответствует средневзвешенному курсу вчерашних торгов.

Диаграмма 3. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Индекс денежного рынка KASE в среду снизился на 5 б.п. – средневзвешенная доходность однодневных операций репо составила 9,26% годовых (-2 б.п.), в то время как доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT оказалась на уровне 8,57% годовых (-22 б.п.).

Вчера НБРК разместил два выпуска краткосрочных нот общим объемом в 382,46 млрд тенге: недельных нот было размещено на 60 млрд тенге под 9,251% годовых при спросе, равном 99,82 млрд тенге, тогда как спрос на месячные бумаги составил 462,7 млрд тенге из которых было удовлетворено 69,7% (322,46 млрд тенге) при доходности 9,263% годовых. По состоянию на 09.01.17 года открытая позиция по операциям НБРК превысила 3,9 трлн тенге брутто-задолженности перед рынком, из которых около 3,6 трлн тенге приходится на ноты НБРК.

За вчерашний день Индекс KASE, включающий акций семи казахстанских компаний, вырос на 1% до 2 265,28 пунктов. Отметим, что индекс вырос пятую сессию подряд и рост с начала года уже составил 4,74%. Из семи компаний вчера подешевели только бумаги Народного банка (-0,41%). Наибольший прирост продемонстрировали акции Казахтелеком (+3,67%), КазТрансОйл (+1,33%) и РД КМГ (+0,67%). Рост стоимости акций Казахтелеком может быть связан с информацией о вероятной покупке национальным оператором Kcell.

Стоимость акций Казахтелеком:

Источник: KASE

Цены на нефть марки Brent впервые за последние три года закрылись на уровне выше 69 долларов США за баррель. Поддержку нефтяным оказало снижение запасов нефти в США восьмую неделю подряд. По данным EIA, коммерческие запасы нефти в США за последнюю неделю снизились на 5 млн баррелей до 419,5 млн баррелей. Стоимость Brent увеличилась на 0,4% до 69,09 долларов США за баррель.

В то же время цены на золото закрылись с ростом в среду, показав в ходе торгов почти 4-месячный внутридневной максимум, поскольку доллар США ослабел против основных конкурентов. По итогам торгов на СОМЕХ февральские фьючерсы на золото подорожали на 4,60 долларов США, или 0,4%, до 1 318,30 долларов за унцию.

Несмотря на продолжающийся рост цен на нефть, российский рубль вчера немного ослаб против доллара США и единой европейской валюты. Так, курс доллара на Московской бирже вновь вырос выше отметки 57 рублей за доллар (+ 3 копеек), а евро подорожал сразу на 15 копеек до 68,17 рублей за евро. В фокусе внимания российского валютного рынка - новые параметры ежедневных покупок валюты российским Минфином, которые должны быть опубликованы сегодня. При этом очередной налоговый период в РФ стартует 15 января: 25 января завершится уплата НДПИ, НДС и акцизов, а 29 января - налога на прибыль.

Рынок криптовалют продолжает снижаться: среди первой десятки ведущих криптовалют девять показали негативную динамику. При этом наибольшее снижение показал Ripple (-18,45%), а единственной валютой, показавшей позитивную динамику, стал Bitcoin Cash (+3,37%). Вчера WSJ сообщила, что китайские власти распорядились прекратить майнинг биткоинов, ужесточив ограничения, которые уже привели к закрытию биржи для торговли криптовалютой.

События в Казахстане:

Как фондовый рынок Казахстана набирает скорость.
Рост экономики Казахстана в 2018 году составит 2,6%.
Минюст не комментирует перспективы разморозки $22 млрд Нацфонда.
Что ждёт фармацевтическую отрасль Казахстана в 2018.
Казахстан напоит россиян молоком.
Аскар Мырзахметов получил новую должность.

Корпоративные события:

Самрук-Казына попросит кредиторов о нарушении условий ковенантов - Sberbank CIB
АО "Национальная компания "КазМунайГаз" сообщило об изменении в списке организаций, в которых владеет десятью и более процентами акций.
АО "Банк Развития Казахстана" сообщило об открытии в рамках программы "Нұрлы жол" возобновляемой кредитной линии ТОО "Молпродукт".

Международные события:

Доходность бондов выросла до многомесячных пиков после новости о возможной приостановке покупки UST Китаем.
Минфин РФ в 2017 году потратил Резервный фонд, перевел более 1 трлн рублей на покрытие дефицита бюджета.
Новые санкции США могут ударить по прогнозу рейтинга РФ – Fitch.
Росстат подтвердил оценку инфляции в РФ за 2017 год в 2,5%.
Китай собрался прекратить майнинг биткоинов – WSJ.
Эрдоган: США бросают вызов Турции.
Южная Корея призвала к сдерживанию торговли криптовалютой.
В Минэнерго США ожидают рекордного роста добычи нефти.
Глава Южной Кореи: Токио должен извиниться за "женщин для утешения".

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz