Коррекция по валютной паре USDKZT назревает

12.09.2018

867 просмотров

С утра среды курс нацвалюты к доллару США находится у отметки 377,4 тенге за доллар

Нацвалюта накануне продолжила отыгрывать негативное влияние внешнего фона. При этом, как и ранее, основные изменения по валютной паре USDKZT произошли во время утренней сессии – курс ослаб на 2,86 тенге до 380,97 тенге за доллар при объёме торгов 145,3 млн долларов. Между тем на дневной сессии, по мере поступления позитивных сигналов от внешних рынков, тенге приостановил снижение и закрылся на уровне 380,83 тенге за доллар при объёме торгов 66,9 млн тенге. Таким образом, средневзвешенный курс тенге против доллара во вторник закрылся на уровне 380,93 тенге за доллар, что на 2,98 тенге ниже от исторического минимума 20 января 2016 года – 383,91 тенге за доллар. Хотим отметить, что тенге во вторник снижался 10-ую сессию подряд - коррекция по валютной паре USDKZT видится всё более логичной. Несмотря на приближение курса нацвалюты к обновлению исторического минимума, внешняя конъюнктура к сегодняшним торгам сложилась умеренно позитивной. Рубль вчера окреп на 1,61%, а цены на нефть с утра среды вплотную приближаются к отметке 80 долларов за баррель (+0,21%).

На текущий момент (10:36 AST) курс по паре USDKZT составляет 377,4 тенге за доллар, что на 3,53 тенге ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

На денежном рынке тем временем отмечалось снижение волатильности ставок при сохранении повышенных объёмов торгов. Так, стоимость фондирования посредством репо овернайт подешевела на семь б.п. до отметки 8,64% годовых (объем: 314,1 млрд тенге), а ставки по однодневным операциям валютного свопа опустились с 10,73% до 9,55% годовых (81,6 млрд тенге). Тем не менее повышательные риски в краткосрочной перспективе сохраняются, и во многом будут зависеть от спроса на валютную ликвидность.

Между тем объем нот НБРК в обращении продолжил сокращаться во вторник. Так, вчера было продано недельных обязательств на сумму 60,9 млрд тенге под 8,21% годовых (100% спроса), в то время как были погашены выпущенные 04 сентября ноты на сумму 219,7 млрд тенге, т.е. только 28% ликвидности было реинвестировано в ноты. Хотим также отметить и продолжающуюся повышательную динамику доходности нот, которая во вторник выросла еще на три б.п., за последние три аукциона – на 11 б.п. с 8,10% годовых. Из событий на долговом рынке хотим отметь, что запланированные на 12 сентября специализированные торги по размещению 3,5 млрд облигаций АО «Цеснабанк» были отменены по решению инициатора торгов. При этом банк вчера также выпустил пресс-релиз о текущей ситуации и ближайших планах, в котором отмечается о выполнении финансовым институтом пруденциальных нормативов и исполнении договорных обязательств по платежным и переводным операциям клиентов.

По итогам биржевых торгов акциями во вторник индекс KASE опустился на 0,54% до 2 173,05 пунктов, вплотную приблизившись к уровню начала года – 2 162,69 пунктов. При этом объём торгов с акциями снизился в 2,3 раза до 29,7 млн тенге. Хотим отметить, что пять из семи акций представительского списка индекс KASE завершили торги на отрицательной территории, вероятно на фоне уменьшения интереса инвесторов к тенговым активам и соответствующей распродажи. Аутсайдерами дня выступили долевые инструменты Народного Банка (-1,9% до 94,88 тенге) и Казахтелекома (-1,9% до 30 400 тенге). При этом информационный фон в отношении компаний был нейтральным.

Тем временем ноябрьские фьючерсы на Brent во вторник продемонстрировали поступательный рост на фоне опасений по сокращению добычи из-за приближающегося к восточному побережью США урагана, а также максимального снижения запасов с июля. По итогам торгов котировки Brent подорожали на 2,73% до 79,48 долларов за баррель. Согласно отчету от Американского института нефти запасы «черного» золота в США снизились сразу на 8,6 млн баррелей (ожидалось сокращение на 0,7 млн баррелей), в то время как ураган «Флоренс» стремительно набирает силу и может стать для некоторых штатов восточного побережья самым сильным за последние 60 лет. Сегодня рынки будут также ожидать официальных данных от Минэнерго США и ежемесячного доклада ОПЕК, которые могут изменить ситуацию на рынке нефти.

Диаграмма 2. Цены на Brent:

Источник: StockСharts

В то же время основные биржи США во вторник закрылись ростом, получая поддержку от сектора энергетики (вышеуказанного роста цен на нефть) и технологического сектора. По итогам торгов индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,38%, промышленный индекс Dow Jones увеличился на 0,44%, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq вырос на 0,61%. Из подорожавших акций технологического сектора хотим отметить акции Facebook (+1,07%), Microsoft (+1,7%) и Apple (+2,53%). Инвесторы также отыгрывали и позитивную внутреннюю статистику. Во вторник бюро трудовой статистики министерства труда США сообщило, что число открытых вакансий на рынке труда страны в несельскохозяйственных предприятиях (JOLTS) составило в июле 6,9 млн против значения июня в 6,8 млн. При этом аналитики ожидали, что показатель составит только 6,6 млн.

Во вторник Reuters сообщило, что Китай на следующей неделе планирует обратиться во Всемирную торговую организацию (ВТО) за разрешением на введение санкций против США за несоблюдение Вашингтоном решения организации по делу об антидемпинговых пошлинах США, инициированного Пекином в 2013 году. Ранее президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон готов ввести пошлины на импорт товаров из КНР стоимостью 267 млрд долларов в дополнение к уже действующим пошлинам. Хотим отметить, что внимание экспертов на текущей неделе будет также направлено на публикацию данных по индексу потребительских цен в США (13 сентября), и решения по ДКП от Банка Турции (13.09) и Банка России (14.09), которые могут объявить об ужесточении монетарной политики.

Российский рубль заметно укрепился по итогам торгов во вторник – курс по паре USDRUB снизился на 1,61% до 69,42 рублей за доллар. При относительно спокойном новостном фоне участники рынка обратили внимание на рост нефтяных котировок и устойчиво-положительный текущий счет РФ. Также поддержку рублю оказала вербальная интервенция российских властей. Так, по словам главы Минэкономразвития Максима Орешкина рубль недооценен, так как у экспортеров сформировался большой запас валютной ликвидности, которую они не торопятся конвертировать в рубли. Тем временем первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов заявил, что текущее ослабление рубля не требует экстраординарных мер, в том числе, введения обязательной продажи экспортерами валютной выручки. К тому же среди участников рынка возрастает уверенность в том, что ЦБРФ откажется от покупки валюты на открытом рынке и по окончании сентября. При этом основным фактором давления остаются риски введения санкций – Сенат США сегодня проведет третий раунд слушаний по санкциям, а Белый дом может объявить о введении санкции за вмешательство в выборы (согласно данным WSJ).

События в Казахстане:

Инфляция за январь-август 2018 года составила 2,9%, что ниже показателей аналогичного периода прошлого года.
Сагинтаев – министрам: Если врёте, надо правильно врать.
Активность членов биржи KASE, август 2018.
С 01 октября KASE приступает к выполнению функций центрального контрагента на рынке иностранных валют.
«Баспана хит» - новый продукт кредитования вторичного жилья.
Акиматам выделят 150 млрд тенге на строительство домов по программе «7-20-25».

Корпоративные события:

Пресс-релиз о текущей ситуации и ближайших планах АО «Цеснабанк».
13 сентября на KASE будет проведена подписка на облигации АО "ForteBank".
Куржей Т.Е. избрана заместителем Председателя Правления АО "Евразийский банк".
Опубликован годовой отчет АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Қазына" за 2017 год.

Международные события:

Советник Трампа пообещал жесткий ответ в случае применения химоружия Дамаском.
Эрдоган: наступление сил Асада на Идлиб приведет к гуманитарной катастрофе.
Вашингтон может ввести санкции против Международного уголовного суда.
Ураган "Флоренс" будет одним из самых сильных за десятилетия, заявил Трамп.
Премьер Армении приказал провести рейды у олигархов и чиновников.
Миллион каталонцев вышел на акцию протеста в Барселоне.
В России начались военные учения "Восток-2018". В них участвуют 300 тысяч человек.