На сегодняшних утренних торгах KASE курс доллара составляет 367,20 тенге 

Нацвалюта завершила прошлую неделю на позитиве – курс по паре USDKZT по итогам торгов в пятницу снизился до 367,06 тенге за доллар по сравнению с 374,47 тенге за доллар на начало недели (-2,0%). Помимо позитивных изменений на рынке нефти и российского рубля положительное влияние на курс оказывает еще и сезонный фактор - выплата квартальных налогов крупными компаниями. Традиционно в периоды квартальных налоговых выплат повышается спрос на тенговую ликвидность, что в свою очередь положительно сказывается на курсе. Отметим, что объёмы торгов с долларом на последних двух сессиях превысили среднесуточный в текущем месяце (~106 млн) в 1,5-2,2 раза. Однако следует понимать, что сформировать сильный долгосрочный тренд при текущей экономической ситуации и в рамках действующей ДКП, сезонные факторы не способны.

Вместе с тем внешняя конъюнктура к сегодняшним торгам сложилась неоднозначной: несмотря на продолжающееся восстановление цен на нефть (с утра прибавили еще 1,0%), российский рубль в пятницу демонстрировал ослабление.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:40 AST) торгуется на уровне 367,20 тенге за доллар, что на 14 тиынов выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

Ставки казахстанского денежного рынка тем временем продемонстрировали нейтральную динамику изменения, находясь у нижней границы базовой ставки (TONIA – 8,25%, SWAP – 7,98%). В пятницу НБРК разместил недельные ноты объемом 256,6 млрд тенге под 8,78% годовых, спрос составил 334,5 млрд тенге, а суммарный объём погашений – 315,52 млрд тенге. Совокупный объём нот в обращении немного вырос и приблизился к отметке 4,0 трлн тенге.

Позитивные изменения на валютном рынке, судя по всему, также оказали положительное влияние на фондовый, где преобладали покупки ранее подешевевших акций. По итогам торгов в пятницу индекс KASE продемонстрировал существенный рост на 1,89% до 2 248,02 пунктов. При этом все семь наименований акций, входящих в индекс, закрылись в «зеленой» зоне. Лидерами роста выступили акции БЦК (+4,1%), Казахтелекома (+2,6%) и KAZ Minerals (+2,4%), остальные "голубые фишки" прибавили 0,3-2,0%.  Из прошедших публикаций отметим, что по данным Reuters ⅓ размещенных Казатампромом в рамках IPO акций на сумму 450 млн долларов в Лондоне и Астане были куплены ЕНПФ.

Между тем основные американские фондовые биржи преимущественно закрылись ростом на 0,2-0,5% на возросших перспективах того, что США и Китай могут пойти на компромисс в торговых спорах. В пятницу президент США Трамп не исключил возможность того, что Вашингтон может избежать дальнейшего введения пошлин на китайский импорт, выразив уверенность, что Пекин хочет достичь соглашения. При этом в субботу на саммите «Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества» (АТЭС) китайский лидер Си Цзиньпин призвал мировое сообщество выступать против протекционизма и одностороннего подхода в торговле. На что, выступавший следующим спикером, вице-президент США Майк Пенс отметил, что США не будут спешить прекращать торговую войну и не изменят текущий курс, пока власти КНР не изменят свои недобросовестные методы. К тому же, он призвал другие страны избегать китайских кредитов, которые могут быть использованы Пекином как средство давления. Риторика высшего руководства Вашингтона и Пекина свидетельствует о том, что страны все еще далеки от нахождения компромисса, а торговые войны останутся в центре внимания рынков до встречи Трампа с Си Цзиньпином в Буэнос-Айресе в конце месяца. Основные азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику.

Между тем мировые цены на нефть в пятницу продемонстрировали рост (+0,21%) третий день подряд после обвала во вторник (-7,0%), а с сегодняшнего утра в моменте прибавляют еще 1,0%. Рынок отыгрывает сообщения о том, что участники сделки ОПЕК+ примут решение по сокращению добычи для стабилизации рынка в связи с продолжающимся ростом запасов и добычи сырья в США и других странах. При этом как сообщило Baker Hughes, число нефтяных буровых в США выросло на до 888 единиц (+2).

Российский рубль по итогам пятничных торгов на Московской бирже приостановил ревальвационную динамику. Так, курс по паре USDRUB к концу торгов составил 65,98 рублей за доллар (+0,13%). Между тем за прошлую неделю доллар США к российскому рублю ослаб на 3,1%. Отметим, что на стороне рубля выступают ряд факторов, таких как, ослабление санкционных рисков, ноябрьский налоговый период, а также ужесточение риторики ЦБРФ. Ожидается, что введение новых американских ограничений против РФ, разрабатываемых Конгрессом США, вероятнее всего будет отложено до следующего года, а второй пакет санкций со стороны Госдепа будет более мягким, чем предполагалось ранее. При этом в пятницу глава департамента денежно-кредитной политики Банка России Алексей Заботкин, выступая на конференции Ассоциации российских банков (АРБ), заявил, что центробанк будет рассматривать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки в связи с текущими обстоятельствами и повышенной неопределённостью.

Внимание мировых рынков в ближайшее время будет также направлено на дальнейшее развитие ситуации вокруг выхода Великобритании из ЕС в свете отставки нескольких министров из-за несогласия с проектом соглашения по Brexit и возможным голосованием о недоверии лидеру Консервативной партии, премьер-министру страны Терезе Мэй (~20.11). К середине недели (21.11) Еврокомиссия опубликует отчет по бюджету Италии после того, как истек 3-недельный срок для его пересмотра итальянскими властями. Возможно, Еврокомиссия примет ограничения в отношении Италии, что с большой вероятностью негативно скажется на курсе единой европейской валюты и фондовых рынках.  При этом в центре внимания останутся торговые противоречия между США и Китаем, которые и будут определять настроения на рынках. При этом ожидается, что объёмы торгов к концу недели снизятся в связи с празднованием Дня Благодарения в США (22.11).

События в Казахстане:

• Александр Терентьев - Усилий одного регулятора недостаточно для того, чтобы повысить доверие к финансовому сектору.
• Какова ситуация в сфере инвестиций в проекты здравоохранения.
• Кто кого сменил в должности за прошедшую неделю в Казахстане.
• В Казахстане предлагают вернуть отечественных специалистов из Google и Amazon.
• Производство золота в Казахстане увеличилось на 13,5%.
• $25 млн вложат инвесторы в развитие семеноводства РК.

Корпоративные события:

• "КазАтомПром" продал 15% своих акций. Было ли это IPO действительно успешным?
• АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" 16 ноября выкупило на KASE 109 405 своих привилегированных акций.
• АО Kaspi.kz планирует провести IPO на Лондонской фондовой бирже в 2019 году.
• Акционеры АО "BCC Invest" приняли решение о выплате дивидендов по простым акциям за 2017 год и утвердили кодекс корпоративного управления в новой редакции.
• АО "Народный сберегательный банк Казахстана" сообщило об изменении в списке организаций, в которых владеет десятью и более процентами акций.
• S&P оставил рейтинги Tengri Bank в списке CreditWatch Negative.

Международные события:

• Дональд Трамп ответил на вопросы спецпрокурора по "Рашагейту".
• Меркель и Макрон обещают представить план реформ ЕС к середине декабря.
• Тереза Мэй не видит оснований опасаться вотума недоверия.
• Times: новым главой Интерпола может стать российский генерал-майор Александр Прокопчук.
• Спор между Китаем и США оставил саммит АТЭС без декларации.
• Зачем правительство Индии атакует центральный банк страны.
• Нетаньяху: досрочные выборы станут катастрофой для Израиля.