Локальное ралли на рынке энергоносителей: котировки Brent достигли 85 долларов США за баррель

02.10.2018

818 просмотров

На данный момент (10:30 AST) курс по паре USDKZT составляет 359,0 тенге за доллар

По итогам первых валютных торгов октября на KASE средневзвешенный курс доллара США против тенге вырос еще на 1,28 тенге и закрепился на отметке в 364,35 тенге за доллар. При этом всего было заключено 139 сделок объёмом 62,9 млн долларов, что более чем в два раза ниже среднесуточных объёмов в текущем году (~166 млн). Дальнейший рост пары USDKZT (ослабление) при низком объёме торгов вероятно свидетельствует об отсутствии вмешательства со стороны финансового регулятора и рыночном курсообразовании. Напомним, последний раз НБРК осуществлял интервенции в августе-октябре прошлого года, продав инвалюту на сумму 520 млн долларов. Соответствующие данные об участии центробанка на внутреннем валютном рынке в сентябре будут опубликованы в следующий понедельник, 08 октября.

Вместе с тем разница между максимальной и минимальной сделками вчера составила 2,15 тенге (max - 365,10 тенге за доллар, min – 362,95 тенге за доллар). В то же время курс последней сделки сложился на 60 тиын ниже средневзвешенного - на уровне 363,75 тенге за доллар, что может свидетельствовать о соответствующих краткосрочных ожиданиях рынка в отношении пары USDKZT. Драйвером поддержки сегодня выступит крайне благоприятная ценовая конъюнктура на рынке нефти и укрепляющийся рубль.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:30 AST) торгуется на уровне 359,0 тенге за доллар, что на 5,35 тенге ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

На денежном рынке в понедельник отмечалось снижение ставок при среднем объёме торгов. В секторе репо средневзвешенные ставки под залог ГЦБ опустились на 23 б.п. до отметки 8,08% годовых (объём – 261,1 млрд тенге). В то же время на рынке операций валютного свопа (SWAP-1D) средневзвешенная доходность снизилась с 9,38% до 8,34% годовых (при объеме торгов 50 млрд тенге). Указанная динамика на денежном рынке во многом формируется под воздействием сохраняющегося структурного профицита ликвидности.

Между тем (отрицательное) сальдо между операциями по предоставлению и операциями по изъятию ликвидности продолжает расти и находится вблизи 3,6 трлн тенге, из которого около 94% приходится на ноты НБРК. При этом в понедельник центробанк разместил недельные ноты на сумму 326,6 млрд тенге под 8,40% годовых (89% спроса). В то же время в понедельник погашались выпущенные 24 сентября 7-дневные ноты на сумму 203,7 млрд тенге, т.е. инвестирование в ноты увеличилось на 123 млрд тенге (+60%). Рост объёма инвестирования происходит на фоне стабилизации ситуации на валютном рынке и увеличении доходности нот (ранее составляла 8,10% годовых).

Первые биржевые торги акциями четвертого квартала ознаменовались ростом. Индекс KASE по итогам торгов в понедельник вырос до отметки 2203,04 пунктов (+0,35%) при объёме торгов – 109,8 млн тенге (снизился в 2,5 раза). Рост цен на акции KAZ Minerals (+1,7%), КазТрансОйл (+1,9%) и Народного Банка (+4,7%) перевесил негативное изменение цен на бумаги телекоммуникационного сектора - Kcell (-2,1%) и Казахтелекома (-2,8%). Изменения по остальным двум инструментам индекса (KEGOC и БЦК) не превысили 0,5%. Хотим отметить, что падение цен на акции телекоммуникационного сектора может быть объяснено коррекцией после заметного роста в пятницу, в то время как положительная динамика прочих компаний скорее всего обусловлена внутренними корпоративными событиями, ростом интереса к тенговым инструментам, а также повышением целевой цены на некоторые инструменты.

Котировки нефти в понедельник продолжили стремительный рост, в моменте стоимость фьючерсов Brent поднималась выше отметки 85 долларов за баррель. При этом по итогам торгов нефть марки Brent (декабрьский фьючерс) подорожала на 2,73% до 84,98 долларов за баррель, в очередной раз обновив четырехлетний максимум. Рост нефтяных котировок по-прежнему главным образом поддерживается ожиданиями дефицита предложения на рынке из-за снижения поставок иранской нефти на фоне восстановления санкций США с 04 ноября. Кроме того, накануне информационную поддержку также оказало решение о новом торговом соглашении USMCA (ранее НАФТА) между США, Канадой и Мексикой. Спрос на рынке также поддерживался новостями о приостановке Кувейтом поставок нефти в США впервые с 90-х годов из-за высокого спроса в Азии. Причиной такого решения являются более высокие цены на энергоносители в Азии.

Диаграмма 2. Стоимость барреля нефти Brent:

Источник: investing.com

Как и ожидалось, новое соглашение между США, Канадой и Мексикой обеспечило поддержку мировым фондовым рынкам, которые преимущественно закрылись ростом в понедельник. Так, основные американские фондовые индексы прибавили 0,4-0,7%, европейские – 0,2-0,8%. Стороны надеются подписать новое торговое соглашение в течение следующих 60 дней (документ может быть подписан 29 ноября в рамках саммита G20 в Буэнос-Айресе), а вступить в силу новое соглашение должно во второй половине 2019 года. Между тем на азиатских площадках сегодня преобладают негативные настроения, поводом чему могли послужить жесткие заявления американских чиновников по торговым спорам с КНР, а также недружелюбное сближение между военными кораблями США и КНР в Южно-Китайском море. Как стало известно, корабль ВМС КНР «Луян» приблизился к американскому эсминцу «Декатур», совершая, как уточнил представитель Тихоокеанского флота ВМС США, серию все более агрессивных маневров. В то же время министр финансов Соединенных Штатов Стивен Мнучин заявил, что Вашингтон не станет торопиться возобновлять переговоры с Пекином, пока власти КНР не пересмотрят свою нынешнюю позицию. При этом ранее в понедельник Трамп также заявил, что США еще рано возобновлять переговоры с Китаем об урегулировании острых споров в двустороннем товарообороте, попутно возложив вину в проблеме торгового дисбаланса с Китаем на американские власти предыдущих лет. Вместе с тем глава Белого дома не исключил, что США могут ввести вскоре дополнительные таможенные пошлины в торговле с КНР, превышающие сумму в 260 млрд долларов. Напомним, намеченные на сентябрь переговоры не состоялись в связи с очередным взаимным вводом пошлин.

Российский рубль продолжил укрепляться на торгах в понедельник, 01 октября, на фоне роста цен на нефть и сохраняющегося спроса на рублевые активы, в частности ОФЗ. Так, курс по паре USDRUB вчера снизился на 0,86% до 64,98 рублей за доллар. В то же время доходность 10-летних гособлигаций РФ в понедельник снизилась на 10 б.п. до 8,45% годовых. Тем временем ЦБРФ сообщил о том, что в иностранных активах регулятора сокращается доля долларов США и Канады, евро и фунта стерлингов, а доля китайских юаней растет. В частности, за год до 01 апреля 2018 года доля долларов США в иностранных активах снизилась с 45,3 до 43,7%, а доля китайской валюты подскочила с 0,1 до 5,0%.

Из важной экономической статистики на текущей неделе хотим отметить данные по рынку труда США и росту заработной платы (05.10). Данные ожидаются достаточно сильные: консенсус-прогноз аналитиков указывает на прирост новых рабочих мест на 188 тыс и снижение уровня безработицы с 3,9% до 3,8%. Указанные данные необходимы для понимания дальнейших перспектив ужесточения монетарной политики ФРС. Ожидается, что в следующий раз процентная ставка будет повышена Федрезервом на 25 б.п. в декабре (вероятность повышения – 79%, CME Group, FedWatch).

События в Казахстане:

Назарбаев обязал миллионеров подарить Туркестану по одному зданию.
Инфляция в Казахстане в сентябре составила 0,4%.
Процентные ставки БВУ, сентябрь 2018.
Казахстанцы смогут открывать тенговые депозиты по новым ставкам.
Астана получит компенсацию в $1 млрд от акционеров Карачаганака.
В рамках программы «7-20-25» одобрены 2 052 заявки на предоставление займа.
Кошелёк без тайны: как казахстанцы будут рассказывать государству о своём имуществе.
В Казахстане отменили печати для предпринимателей.
Что поможет решить проблемы науки в Казахстане.
Итоги сентябрьского опроса экспертного сообщества по некоторым ключевым рыночным индикаторам.

Корпоративные события:

ForteBank и «Самрук-Қазына» расширяют сотрудничество.
03 октября на KASE состоятся специализированные торги по размещению 10,0 млн облигаций АО "Ипотечная организация "Баспана".

Международные события:

США, Канада и Мексика договорились о замене НАФТА.
Китай отменил переговоры о безопасности с США.
Правительство Японии в полном составе ушло в отставку перед перестановками.
В Китае объяснили приближение корабля ВМС к эсминцу США в Южно-Китайском море.
Борис Джонсон готов отложить брексит в случае избрания премьер-министром.
Что нужно знать о федеральном бюджете РФ на 2019 год.
Россиян переведут на накопительную пенсию без их согласия.
Сторонники независимости Каталонии перекрыли железную дорогу.