На текущей неделе есть основания ожидать дальнейшей стабилизации сырьевых рынков, в частности цен на сырье. Цены на нефть марки Brent на прошлой неделе вновь подобрались к отметке в 52,5 долларов США, чему в том числе поспособствовала остановка работы техасских НПЗ и нефте- и газодобывающих предприятий после обрушения урагана «Харви». По разным оценкам сумма ущерба от тропического шторма может составить от 50 до 100 млрд. долл. США. Фактор «Харви» будет продолжать оказывать поддержку ценам на углеводороды на мировых рынках в краткосрочной перспективе (некоторые предприятия уже частично возобновили производство) – с одной стороны есть вероятность того, что придется увеличивать импорт нефти в силу указанного сбоя внутренних поставок, с другой – внешние покупатели WTI также будут испытывать определенный дефицит поставок.
В поддержку товарных рынков также выступает консолидация цен на американские казначейские облигации. Десятилетние и тридцатилетние «трежерис» с начала августа снизились в доходности на 14 и 16 базисных пунктов соответственно, подойдя к локальным минимумам. Рост американских казначейских облигаций продолжается более двух месяцев без сильных коррекций. Целесообразно ожидать хоть какого-то понижательного движения, в том числе по ряду технических индикаторов, а также перед очередным заседанием ФРС, которое пройдет 19-20 сентября текущего года. Несмотря на то, что вероятность повышения ставки на очередные 25 базисных пунктов на ближайшем заседании в данный момент составляет всего 1,4%, определенное перераспределение капитала в пользу рисковых активов на мировых рынках может произойти с высокой долей вероятности.
На этой неделе сразу несколько центральных банков мира проведут заседания с целью определения монетарной политики на краткосрочную перспективу: Европейский центральный банк (07 сентября; 0,0%), Банк Канады (06 сентября; 0,75%), Резервный банк Австралии (05 сентября; 1,5%). На данный момент мы придерживаемся общерыночного мнения в отношении неизменности указанных ставок в краткосрочной перспективе, что не создаст дополнительных «перекосов» на валютных и долговых рынках.
В отношении казахстанского тенге на прошлой неделе мы наблюдали ослабление курса национальной валюты против доллара США, чему способствовали и продолжают способствовать скорее внутренние причины, нежели внешнеэкономическая конъюнктура.
Диаграмма 1. Курс USDKZT: 
По итогам последних валютных торгов лета на KASE тенге подешевел до девятимесячного минимума к доллару США – 337,04 тенге за доллар (+2,34 тенге), при относительно высоких объемах торгов (296 млн долларов США). Между тем, курс тенге к российскому рублю составил 5,77 тенге за рубль (+5 тиын). На текущих торгах пара USDKZT находится вблизи уровня 338,15 тенге за доллар.
Диаграмма 2. Денежный рынок:
Диаграмма 3. Аукционы по размещению недельных нот НБРК:
Ставки казахстанского денежного рынка незначительно снизились до 9,26% годовых по операциям овернайт (-2 б.п.), в то время как доходность однодневных своп-операций по USDKZT снизилась до 9,48% годовых (-3 б.п.). В пятницу НБРК разместил недельные и месячные ноты на уровне 9,38% и 9,27% годовых соответственно, изъяв тем самым свыше 568 млрд тенговой ликвидности.
Ключевые события
в Казахстане:
· 1 сентября глава государства Нурсултан Назарбаев и Президент США Д. Трамп обсудили по телефону состояние и перспективы развития казахстанско-американских отношений (tengrinews.kz). Главы государств договорились усилить двустороннее торгово-экономическое взаимодействие. В ходе телефонного разговора Трамп поздравил Президента Казахстана с успешным проведением международной выставки EXPO-2017 в Астане и пригласил Назарбаева посетить Вашингтон с официальным визитом.
· В первом полугодии 2017 года Казахстан посетило 3,5 млн туристов, передает LS. По данным комитета по статистике, данный показатель по сравнению с январем-июнем 2016 года (2,9 млн человек) вырос на 20,4%. Также сообщается, что за полгода из страны выехало 4,6 млн казахстанцев (рост - 3,6%), а отдохнуть на отечественных курортах решили 2,2 млн казахстанцев (рост - 7,5%).
· Авиаперевозчики резко активизировались этим летом - за июнь и июль 2017 года авиакомпании перевезли на 30,4% больше пассажиров, чем за первые 2 месяца лета в прошлом году (finprom.kz). Всего за июнь-июль текущего года было перевезено больше 1,5 миллиона человек, в том числе в июле - 683,5 тысячи человек (+28,5% по сравнению с июнем 2016 года), и в июле - 859 тысяч человек (+32%). Определенную поддержку резкому росту летних авиаперевозок оказало проведение международной выставки ЭКСПО-2017, проходящей в эти дни Астане. По данным организаторов выставки, общее число посетителей ЭКСПО-2017 с 10 июня по 27 августа превысило 3 миллиона человек.
Корпоративные:
· Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Народного банка в иностранной и национальной валюте на уровне "BB". А также исключило их из списка Rating Watch "Негативный". Одновременно агентство повысило долгосрочные РДЭ Qazkom с уровня "CCC" до "BB-" и исключило их из списка Rating Watch "Развивающийся". Прогноз по долгосрочным РДЭ обоих банков – "Стабильный", передает LS.
· По итогам первого полугодия 2017 года АО "Национальный управляющий холдинг "КазАгро" понесло убыток в размере 44,99 млрд тенге, против чистой прибыли в 14,75 млрд тенге за аналогичный период прошлого года. Компания начислила обесценения на активы, приносящие процентный доход, на 58,21 млрд тенге (6м16: 3,47 млрд тенге), что и стало основной причиной отрицательной рентабельности. Компания признала резерв по обесценению по средствам в АО «Delta Bank» на сумму 51,95 млрд тенге. Активы КазАгро за отчетный период увеличились на 4,1% до 1 320,83 млрд тенге, обязательства составили 953,49 млрд тенге (+7,3%), капитал – 367,3 млрд тенге (-3,3%).
· АО "АТФБанк" сообщило об одобрении первого проекта в Казахстане по программе развития продуктивной занятости и массового предпринимательства на 2017–2021 годы под гарантию АО "Фонд развития предпринимательства "Даму". Проект одобрен на сумму 17 млн 230 тыс тенге и направлен на цели реконструкции коммерческой недвижимости в городе Костанай.
· Более трети акций (37,66%) Товарной биржи «Евразийская торговая система» было продано за более 271,3 млн тенге через сайт Электронной торговой площадки. Таким образом, Министерство национальной экономики РК реализовало свою долю и теперь не является акционером биржи. Об этом сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz. Стартовая цена, с который были начаты торги — 477 млн тенге. Торги были проведены на понижение цены. Для того, чтобы принять участие в аукционе, нужно было внести гарантийный взнос — 68,07 млн тенге.
· Новым председателем правления национальной атомной компании "КазАтомПром" назначен Галымжан Пирматов, передает LS со ссылкой на пресс-службу компании. Его предшественник Аскар Жумагалиев 29 августа стал заместителем премьер-министра.
· АО "Ипотечная организация "Казахстанская Ипотечная Компания", ценные бумаги которого находятся в официальном списке Казахстанской фондовой биржи (KASE), уведомило KASE об избрании Оспанова Е.С. и Токобаева Н.Т. в состав Совета директоров с 23 августа 2017 года.
Международные:
· В китайском Сямэне стартовал саммит БРИКС. Об этом сообщает РБК со ссылкой на ТАСС. По данным агентства, перед началом первого пленарного заседания лидеры России, Китая, Бразилии, Индии и ЮАР вышли на официальную церемонию фотографирования. После церемонии фотографирования лидеры стран начали переговоры, которые проходят в закрытом для прессы режиме. Как сообщил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков «главными темами» переговоров станут «ситуация в мировой экономике и глобальное экономическое управление, международные и региональные конфликты, национальная безопасность и развитие».
· В КНДР зафиксировано землетрясение, которое произошло в результате испытания ядерной боеголовки для межконтинентальной баллистической ракеты. В Сеуле и Токио экстренно созваны Советы национальной безопасности (kursiv.kz). В воскресенье китайский сейсмологический центр зафиксировал в КНДР два землетрясения магнитудой 6,3 и 4,6 с разницей в восемь минут. В первом случае, китайские сейсмологи квалифицировали толчки предположительно, как "взрыв", а во втором случае — "обрушение или проседание".
· Президент США Дональд Трамп не исключил возможности нанесения удара по КНДР после очередного ядерного испытания Пхеньяна (forbes.kz). "Посмотрим", — ответил Трамп на вопрос журналиста, планирует ли США атаковать Северную Корею. Его ответ опубликовала пресс-служба Белого дома. Глава Белого дома также сообщил в Twitter, что Вашингтон рассматривает возможность полного прекращения торговли со странами, которые "ведут бизнес" с КНДР.
· Президент Узбекистана подписал указ о либерализации валютной политики. С 5 сентября граждане-резиденты Узбекистана смогут продавать в обменных пунктах инвалюту по рыночному курсу и приобретать ее на конверсионные карты для пользования за границей без ограничений, передает Kursiv.kz со ссылкой на Газета.uz. Это предусмотрено указом Президента Шавката Мирзиёева от 2 сентября «О первоочередных мерах по либерализации валютной политики».
· Десятки тысяч жителей Франкфурта-на-Майне в срочном порядке покидают свои дома из-за обнаруженной бомбы времен Второй мировой войны. Эта эвакуация может стать самой масштабной в Германии за последние 70 лет (kursiv.kz). В воскресенье саперы приступили к операции по обезвреживанию боеприпаса, вес которого – почти две тонны. Специалисты говорят, что в случае взрыва такая бомба может разрушить целый квартал. Нашли боеприпас во время строительных работ. Подобные случаи в Германии не редкость. Во ходе Второй мировой на страну были сброшены более двух миллионов бомб, многие из которых так и лежат разорвавшимися.