НБРК оставил базовую ставку на прежнем уровне на фоне роста инфляции

28.11.2017

668 просмотров

Своп операции под доллар США продолжают дорожать – доходность двухдневных сделок увеличилась на 2,18% до 11,343% годовых

По итогам торгов в понедельник на KASE национальная валюта продемонстрировала понижательную динамику ко всем валютам, торгуемым на казахстанской бирже. В частности, курс по паре USDKZT сложился на уровне 330,65 тенге за доллар, что на 26 тиын выше закрытия пятничных торгов. Объем торгов долларами США составил 246,9 млн долларов, что на 75,25 млн долларов больше объема пятничных торгов. Российский рубль подорожал на 1,79 тиын до 5,677 тенге за рубль. На данный момент (10:35 AST) курс по паре USDKZT составляет 330,65 тенге за доллар, что на 26 тиын выше закрытия предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Вчера НБРК принял решение сохранить базовую ставку на уровне 10,25% с коридором +/-1%. Данное действие со стороны регулятора аргументируется необходимостью сохранения нейтральности денежно-кредитных условий. Также на принятие решение повлияло ускорение инфляционных процессов до 7,7% в годовом выражении в октябре (7,1% по итогам сентября). Очередное решение по базовой ставке будет объявлено 15 января 2018 года в 17:00 по времени Астаны.

Ставки на денежном продолжили расти в понедельник. Как и в пятницу значительный рост продемонстрировала доходность операций валютного свопа USD/KZT. По итогам вчерашних торгов стоимость привлечения денежных средств под доллар США со сроком на один рабочий день выросла на 1,26% до 11,43% годовых, тогда как двухдневные своп операций подорожали на 2,18% до 11,58% годовых. Индикатор TONIA вырос менее выраженно, на 3 б.п. до 10,21% годовых.

Вчера НБРК разместил недельных нот на 226,9 млрд тенге под 9,251% годовых, тем самым удовлетворив спрос со стороны рынка в полном объеме. С учетом сохраняющейся повышенной краткосрочной ликвидности, а также после сохранения базовой ставки на прежнем уровне и ввиду нахождения доходности недельных нот на ее нижней границе, можно предположить, что НБРК продолжит активно изымать максимально возможный объем ликвидности с рынка при установившейся доходности бумаг.

Диаграмма 2. Аукционы по размещению недельных нот НБРК:

Источник: НБРК, KASE

Капитализация фондового рынка Казахстана снизилась в понедельник. Совокупная стоимость акций компаний, включённых в официальный список KASE, снизилась на 2 млрд тенге до 16,935 трлн тенге. Данная динамика отразилась и на индексе KASE – акций шести компании из семи входящих в представительский список индекса KASE, подешевели. Исключением стали бумаги РД КМГ, которые подорожали на 2,49%, несмотря на то, что 22 ноября S&P понизило рейтинги материнской компании. Тем временем, набольшее снижение продемонстрировали акции Кселл (-1,56%), KAZ Minerals PLC (-1,23%) и КазТрансОйл (-1,04%).

Диаграмма 3. Индекс KASE:

Источник: KASE

Вчера индекс доллара США вырос на 0,15% до 92,85 пунктов. Укреплению доллара поспособствовали положительные статданные, показавшие неожиданно высокий рост продажи новостроек. Так, продажи домов на одну семью выросли на 6,2% м/м до 685 тыс. в годовом выражении (прогнозировалось 625 тыс.), что является самым высоким показателем с октября 2007 года. Число проданных объектов, строительство которых еще не началось, достигло самого высокого уровня с января 2007 года, сигнализируя о сильных темпах строительства жилых домов в ближайшие месяцы. Вчера Казначейство США разместило пятилетние ноты на сумму 33,97 млрд долларов США при доходности 2,066% годовых (на предыдущих торгах 2,058% годовых).

Диаграмма 4. Доходность пятилетних облигаций Казначейства США:

Источник: StockCharts

На биржевых торгах Московской биржи в понедельник российский рубль показал незначительное изменение к доллару США, достигнув отметки 58,49 рублей за доллар (+0,19%). Сегодня в РФ заканчивается ноябрьский налоговый период. По некоторым оценкам сегодняшние налоги на прибыль составят около 280,0 млрд рублей, тогда как вчерашние налоги на добычу полезных ископаемых составляли 280,0 – 370,0 млрд рублей. В фокусе внимания ближайших дней будет встреча ОПЕК+ в четверг, в случае пролонгации пакта о сокращении добычи рубль продолжит получать поддержку от высоких цен на нефть.

Мировые цены на нефть показали понижательную динамику в понедельник на фоне роста буровой активности в США. Так, Brent вчера подешевел на 0,25% до 63,70 долларов за баррель, а WTI опустился до 57,87 долларов за баррель (-1,72%). По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, число буровых установок в США в ноябре показало месячный рост впервые с июля на фоне удорожания нефти выше 60 долларов за баррель. За неделю к 22 ноября число буровых увеличилось на 9 штук до 747 против 474 годом ранее. Добыча нефти в США в настоящий момент составляет 9,66 млн баррелей в сутки, что превышает уровень середины 2016 года на 15%.

События в Казахстане:

НБРК: о сохранении базовой ставки на уровне 10,25%.
Президент Казахстана посетитСША в начале 2018 года.
Правительство Казахстана планирует создать резервы ГСМ.
Казахстан планирует обсудить продление соглашения с ОПЕК.
В энергетику Казахстана инвестируют 17 трлн тенге.
До конца года может решиться спор с разработчиками Карачаганака.
Рейтинг регионов по легкости ведения бизнеса будут проводить в Казахстане.
Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 27 ноября 10,6 млрд тенге, разместив МЕОКАМ-60 выпуска 50 (KZK2KY050500) с доходностью к погашению 8,85 % годовых.

Корпоративные события:

АО "Tengri Bank" сообщило о получении займа в размере 6,0 млн долларов США.

Международные события:

ММВБ переименован в Мосбиржу.
Узбекистан приоткрывает дверь иностранным инвесторам.
Путин одобрил введение в России системы tax free.
Опасаясь рыночных рисков, Китай сохранит целевой ориентир ВВП на 2018 год – источники.
Morgan Stanley усомнился в разгоне ВВП России до 3% к 2020 году.
Ангела Меркель заявила о готовности создать коалицию.
Волкер назвал последнюю встречу с Сурковым «шагом назад».
Ирак начал прокладку нового нефтепровода в Турцию.
Uber стремится восстановить репутацию среди регулирующих органов после скандалов.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz