15.04.2019
140 просмотров
Ожидания участников рынка в отношении базовой ставки являются консервативными

На текущий момент доллар торгуется на KASE за 379,44 тенге

Стоимость доллара США на KASE по итогам торгов в пятницу выросла на 1,63 тенге до 379,59 тенге за доллар, а за неделю доллар подешевел на 25 тиынов. Между тем российский рубль по итогам прошедшей недели подорожал на 7 тиынов до 5,89 тенге за рубль. Внешняя конъюнктура на прошлой неделе в целом была благоприятной для национальной валюты. Цены на нефть удерживались у пика последних пяти месяцев (выше отметки 71,0 долларов за баррель), получая поддержку от новостей о приближении торговой сделки, санкций против венесуэльского флота, обострения ситуации в Ливии. На фоне роста цен на нефть и ослабления санкционных рисков курс доллара США против российского рубля снизился с 65,35 до 64,61 рублей за доллар (на момент завершения торгов на KASE в пятницу). Тем временем ФРС США дала сигнал, что не планирует повышать ставку в текущем году. Сдерживающим фактором же для тенге могло выступить предстоящее снижение уровня добычи, что в определенной степени снизит приток иностранной валюты в страну в краткосрочной перспективе. Так, с 14 апреля на 45 дней приостановлена добыча нефти на месторождении Кашаган. Отметим, что на указанном месторождении добывалось около 310 тыс. баррелей нефти в сутки. 

Между тем ключевым фактором, способным определить дальнейшую динамику нацвалюты, может стать сегодняшнее решение по базовой ставке (15.04). Несмотря на удержание инфляции у нижней границы целевого коридора (4,8% годовых по итогам марта) профессиональные участники рынка не считают целесообразным ослабление монетарной политики на ближайшем заседании. Подавляющее большинство (82,4%) опрошенных АФК экспертов ожидают сохранения базовой ставки на уровне в 9,25%, что в текущих условиях может способствовать стабильности денежного и валютного рынка. С другой стороны, ряд экспертов считают, что на фоне ранее озвученных руководством НБ РК намерений придерживаться реальной ставки в 3,0-3,5%, регулятор может и понизить ставку с учётом текущей инфляции.  

На текущей утренней сессии на KASE (10:25 ALA) курс доллара составляет 379,44 тенге, что на 15 тиынов ниже уровня закрытия пятничных торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

 

Источник: KASE

Краткосрочные ставки денежного рынка снизились в пятницу. В частности, MM Index снизился на 14 б.п. до 8,04% годовых. Пропорция между репо и своп в индикаторе вновь изменилась. Так, объем торгов по операциям однодневного валютного свопа составил 55,1 млрд тенге, увеличившись с 23,2 млрд тенге днём ранее. Объем торгов инструментом SWAP-2D (USD) также вырос, но менее выраженно – с 89,9 млрд до 127,2 млрд тенге. Доходность операций своп изменилась в разнонаправлено, но в целом осталась вблизи уровня 7,0%. Между тем доходность операций репо овернайт осталась на уровне 8,25% годовых при объёме торгов в 242,9 млрд тенге (-12,3 млрд тенге), а двухдневные операций подорожали на 1 б.п. до 8,25% годовых при объёме торгов, равном 21,2 млрд тенге (+11,0 млрд тенге).     

В то же время действия Нацбанка по изъятию краткосрочной ликвидности остаются практически неизменными. Так, открытая позиция в последние две недели остаётся вблизи 4,2 трлн тенге нетто-задолженности. Тем временем на пятничном аукционе недельных депозитов Нацбанк привлёк 20 млрд тенге под 8,82% годовых.

Пятничные торги фондовый индекс KASE завершил ростом – плюс 0,6% до 2 499,55 пунктов. Лидером роста в пятницу стали долевые бумаги KAZ Minerals, подорожавшие на 1,93%, а стоимость акций Kcell увеличилась на 1,03%.

Индекс доллара США снизился в пятницу на 0,22% до 96,97 пунктов. Давление на американскую валюту создали данные Мичиганского университета, которые показали снижение индекса потребительских настроений в апреле с 98,4 до 96,9 пунктов, тогда как ожидалось снижение лишь до 98,1 пунктов. Против индекса доллара США соответственно играл рост фунта стерлингов и евро. Так, курс по паре GBPUSD вырос в пятницу на 0,21% до 1,31 долларов за фунт. Поддержку фунту в пятницу оказывали новости о прогрессе в переговорах между премьер-министром Терезой Мэй и лидером лейбористской партии Джереми Корбином. Дополнительно росту фунта способствовали ожидания относительно повторного референдума по Brexit. Между тем курс паре EURUSD вырос на 0,44% до 1,13 долларов за евро.

На фондовом рынке США преобладали позитивные настроения. Так, индустриальный индекс Dow Jones вырос на 1,03%, более широкий индекс S&P поднялся на 0,66%, а высокотехнологичный Nasdaq прибавил 0,44%. Улучшению сентимента на рынке поспособствовала публикация отчётности одного из крупнейших инвестбанков мира JP Morgan Chase (США). Так, чистая прибыль банка по итогам первого квартала 2019 года выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 5,5% и составила 9,18 млрд долларов. При этом прибыль на одну акцию составила 2,65 доллара против 2,37 доллара годом ранее. Отметим, что аналитики в среднем ожидали прибыль на уровне 2,35 долларов США на акцию. Из позитивных корпоративных событий можно также отметить новость о приобретении Anadarko Petroleum нефтедобывающей корпорацией Chevron за 33 млрд долларов США. 

Нефтяные котировки продолжают расти на фоне опасений по поводу ограничения предложения. Так, стоимость барреля эталонной нефти Brent в пятницу выросла на 1,02% до 71,55 долларов США. Тем не менее, тренд роста нефтяных котировок может растерять локальный импульс на этой неделе. Напомним, основные опасения на прошлой неделе были связаны с Ливией. Однако, план маршала Халифы Хафтара по захвату Триполи затормозился и вероятность перебоя в поставках ливийской нефти снижается с каждым днём. Также, по данным нефтегазосервисной компании Baker Hughes на неделе, закончившейся 12 апреля, количество активных буровых установок в США выросло на два до 833 штук -количество  установок в США растёт вторую неделю подряд.                     

Российский рубль в пятницу достаточно уверенно укреплялся в паре с долларом США - курс по паре USDRUB снизился до отметки 64,35 рублей за доллар (-0,40%). Рост котировок нефти Brent выше уровня 71,0 долларов за баррель и надежды на снижение санкционных рисков поддерживают российскую валюту. Тем не менее Банк России ведет консервативную денежно-кредитную политику для минимизации эффектов от возможных санкций: создает дополнительные резервы и вводит макропруденциальные меры для сохранения финансовой стабильности страны, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина на полях весенней встречи МВФ и Всемирного банка в Вашингтоне. По ее словам, регулятор исходит в своих макроэкономических прогнозах из того, что санкции в отношении России сохранятся. Набиуллина также сообщила, что пик инфляции в России скорее всего уже пройден, и центральный банк может пересмотреть прогноз по инфляции по мере получения новых данных.

События в Казахстане:

  • Как Токаева встретили в Ташкенте.
  • Президент поручил Нацбанку снизить ставки по кредитам.
  • Налоговые поступления выросли на 26% в первые два месяца 2019 года.
  • Краткосрочный экономический индикатор в январе-марте 2019г. составил 104,2%.
  • Чего ждут участники рынка от Ерболата Досаева в кресле главы Нацбанка.
  • О состоянии розничной торговли в Республике Казахстан в январе-марте 2019 года.
  • Системы международных денежных переводов показали рост на 20%.
  • Объем платежей через платежные системы Национального Банка Казахстана превышает ВВП в 14 раз.

Корпоративные события:

  • Биртанов Е.А. назначен представителем Национального Банка Республики Казахстан в Совете директоров KASE.
  • Изменен состав Совета директоров АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Қазына".
  • Изменен состав Правления Дочернего банка АО "Хоум Кредит энд Финанс Банк".
  • АО "Национальная компания "КазМунайГаз" объявило производственные и финансовые результаты за 2018 год.
  • С 15 апреля 2019 года на KASE открываются торги новым инструментом на рынке деривативов – фьючерсом на курс доллара США к тенге со сроком исполнения один месяц.
  • С 15 апреля 2019 года вводится в действие дополнение в Положение о членских взносах, биржевых и клиринговых сборах.
  • Карашукеев Е.Ш. избран Председателем Правления АО "Национальный управляющий холдинг "КазАгро".
  • АО "Halyk Finance" получило заем в размере 120,0 млн российских рублей.
  • О выдаче АО «Фридом Финанс» лицензии на проведение банковской операции.
  • АО "Ипотечная организация "Баспана" привлекло на KASE 12 апреля 9,9 млрд тенге, разместив облигации KZ2C00005833 (BASPb3) под 9,5974 % годовых.
  • АО "Самрук-Энерго" выкупило на KASE 16 872 498 своих облигаций KZ2С00003986 (SNRGb2) на сумму 17,9 млрд тенге.

Международные события:

  • Трамп назвал политику ФРС «убийцей» фондового рынка.
  • ЦБРФ допустил скорый рост ставок по валюте из-за сезонного ослабления текущего счета.
  • Китай призвал к скорейшему созданию зоны свободной торговли с Южной Кореей и Японией.
  • Сокращение иностранных инвестиций в РФ Кудрин объяснил делом Калви.
  • Дефицит бюджета США в марте упал на 30%.
  • Профицит бюджета РФ в I кв - 2,2% ВВП.
  • Uber подала заявку на IPO и предупредила, что может не достичь прибыли.
последние новости
17.06.2019
Банк России вернулся к циклу смягчения денежно-кредитной политики
В российском регуляторе ожидают перехода к нейтральной ставке до середины 2020 года
14.06.2019
Добыча нефти в Иране продолжает снижаться на фоне санкций США
При сохранении текущего уровня добычи ОПЕК, дефицит на рынке нефти может составить один миллион баррелей во втором квартале 2019 года, что может положительно сказаться на ценах
14.06.2019
Атака на танкеры в Оманском заливе
США обвиняют Иран, в то время как Иран отрицает свою причастность – нефть дорожает на 3%
13.06.2019
Объёмы на валютном рынке продолжают снижаться
Цены на нефть вновь снизились на фоне роста запасов, а также усилении рисков затяжного торгового противостояния из-за позиции Вашингтона
12.06.2019
Активность членов биржи KASE, май 2019
В мае отмечается снижение объёмов торгов на денежном рынке
12.06.2019
Трамп опять критикует ФРС за высокие ставки
По данным CME Group, на текущий момент вероятность снижения ключевой ставки ФРС в июле составляет 80,6%