По паре USDKZT ожидается коррекция

15.08.2018

697 просмотров

При этом восстановление на мировых рынках носит неустойчивый характер

Давление на национальную валюту с точки зрения внешних факторов постепенно снижается. Информационно на стороне тенге также выступают позитивные данные по росту ВВП страны. По итогам торгов вторника на KASE курс по паре USDKZT вырос лишь на шесть тиынов до 363,28 тенге за доллар. При этом объём торгов с долларом США снизился почти в пять раз и составил 111,5 млн долларов (среднедневной объем с начала текущего года составляет ~167 млн долларов США). В то же время курс по паре RUBKZT возвращается к прежним уровням, закрывшись на уровне 5,42 тенге за рубль (+13 тиын). В НБРК отмечают, что ситуация в последние дни на внутреннем валютном рынке объясняется значительной волатильностью валют стран-основных торговых партнёров на фоне геополитической напряжённости.

Диаграмма 1. Курс RUBKZT:

Источник: KASE

На заседании правительства во вторник МНЭ РК озвучило позитивные данные по росту ВВП за январь-июль 2018 года. Согласно данным министерства рост ВВП по итогам семи месяцев текущего года составил 4,0%. Основными стимулами роста экономики выступили ослабление инфляционного давления, высокая инвестиционная активность и сохранение положительной динамики в основных отраслях экономики. Напомним, рост экономики страны в прошлом году составил 4,0%, в 2016 году – 1,0%, а в текущем году рост ожидается на уровне 3,8%.

Вместе с тем текущий сентимент на валютном рынке страны является умеренно позитивным, и обусловлен как вышеуказанными внутренними факторами, так и некоторым ослаблением негативного давления внешнего фона. Российский рубль вчера укрепился с 67,81 до 66,34 рублей, а цены на нефть удерживаются выше отметки 72 долларов за баррель. Некоторый арбитраж по доллару/рублю и рублю/тенге скорее всего будет отыгран на утренней валютной сессии.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:30 AST) торгуется на уровне 362,25 тенге за доллар, что на 1,03 тенге ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 2. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки денежного рынка тем временем «взяли курс» в сторону нижней границы базовой ставки центрального банка на фоне стабилизации ситуации на валютном рынке. По итогам торгов индекс денежного рынка - MM Index закрылся на уровне 8,55% годовых (-24 б.п.). Средневзвешенная доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT снизилась на 20 б.п. до 9,45% годовых, а доходность операций репо оказалась на уровне 8,33% годовых (-2 б.п.). На сегодняшних торгах следует ожидать дальнейшего снижения ставок на денежном рынке.

Во вторник центральный банк разместил восьмидневные ноты на сумму 192,6 млрд тенге под 8,10% годовых (93% спроса). На сегодняшних аукционах НБРК предложит недельные и месячные обязательства. Тем временем совокупный объём нот в обращении начал снижаться и находится вблизи 3,7 трлн тенге. Из событий на казахстанском долговом рынке хотим отметить размещение 7-летних облигаций Банка ЦентрКредит на сумму 3,1 млрд тенге под 12,0% годовых.

Между тем фондовый рынок страны во вторник закрылся в «зеленой» зоне: по итогам торгов акциями значение индекса KASE выросло на 0,10% до 2 242,49 пунктов. При этом объём торгов акциями вырос относительно предыдущего торгового дня на 10,2% до 48,8 млн тенге. Отмечаем, сразу пять из семи входящих в список индекса инструментов показали позитивную динамику во вторник. При этом основные изменения коснулись долевых инструментов KAZ Minerals (+1,2%) и БЦК (-1,9%); изменения по остальным инструментам не превысили 0,4%. Во вторник Банк ЦентрКредит опубликовал финансовую отчетность по итогам первого полугодия, согласно которой чистая прибыль банка увеличилась в 2,5 раза до 5,1 млрд тенге.

На валютном рынке Московской биржи российский рубль во вторник показал заметное укрепление на фоне стабилизации ситуации на рынках развивающихся стран, в том числе поддержанных публикацией экстренных мер центрального банка Турции по нормализации ситуации на финансовом рынке. По итогам торгов рубль укрепился на 2,18% до 66,34 рублей за доллар. Напомним, Банк России приостановил покупку валюты для Минфина в рамках бюджетного правила с 09 августа. К тому же, на стороне рубля также выступает стартующий сегодня, 15 августа, очередной налоговый период в РФ. Согласно опросу Reuters, августовские налоги могут превысить отметку 1,8 трлн рублей, при этом объем НДПИ (выплата 27 августа) аналитики оценивают в 0,4-0,6 трлн рублей. Вместе с тем Минфин РФ сегодняшнем аукционе предложит облигации федерального займа (ОФЗ) одной серии на 10 млрд рублей.

В то же время индекс доллара США во вторник приблизился к 14-месячным максимумам против корзины основных валют на фоне повышения спроса на «безопасные активы», в том числе доллар США. По итогам торгов индекс DXY вырос на 1,58% до 96,67 пунктов. В то время как турецкая лира во вторник восстановилась с исторического минимума (укрепившись на 7,33%), опасения, связанные с последствиями для вовлеченных в турецкий финансовый сектор европейских банков, оказывали давление на единую европейскую валюту. Курс по паре EURUSD во вторник закрылся на уровне 1,1347 долларов за евро (-0,54%), что является минимумом за последние 13 месяцев.

Вместе с тем основные американские фондовые индексы США во вторник выросли на фоне коррекции турецкой лиры и позитивной внутренней статистики. По итогам торгов промышленный индекс Dow Jones увеличился на 0,45%, индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,64%, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq прибавил 0,65%. Во вторник стало известно, что индекс оптимизма малого бизнеса США в июле вырос до 107,9 пунктов, что является вторым лучшим показателем индикатора после максимума 1983 года. Однако аналитики отмечают, что позитивная тенденция на фондовых рынках носит достаточно неустойчивый характер. К тому же, заявления президента Турции по бойкоту электронных товаров из США в ответ на американские санкции может вызвать дополнительные санкционные меры со стороны Вашингтона. США также недовольны позицией Эрдогана по освобождению американского пастора Эндрю Брансона и других граждан США. Хотим отметить, что с утра вторника турецкая лира теряет 2,87% по отношению к доллару США, а на азиатских фондовых биржах преобладают негативные настроения.

Мировые цены на нефть во вторник днем показывали рост, но после публикации данных от американского института нефти (API) ушли вниз. По итогам торгов октябрьские фьючерсы на Brent подешевели на 0,58% до 72,19 долларов за баррель. Согласно данным API, за прошлую неделю запасы нефти в США неожиданно выросли на 3,7 млн баррелей до 410,8 млн баррелей. При этом аналитики в среднем ожидали снижения на 2,5 млн баррелей до 404,6 млн баррелей. К тому же, Bloomberg сообщило со ссылкой на неназванные источники, что добыча нефти в Ливии повысилась до более одного млн б/с на фоне восстановления работы крупнейшего месторождения в стране Эш Шарара (300 тыс. б/с).

События в Казахстане:

МНЭ РК: Рост ВВП по итогам января-июля составил 4%.
Курс тенге: Нацбанк успокаивает правительство.
О состоянии розничной торговли в Республике Казахстан в январе-июле 2018 года.
Цифровые финансы: быстрее, дешевле, эффективнее.
Готовя санкции против России, США учитывают интересы Казахстана.
Спрос на розничные кредиты растет.
Численность населения Казахстана достигла 18,27 млн человек.

Корпоративные события:

Fitch опубликовало обзор банковского сектора РК за второй квартал 2018 года.
KASE установила значения лимитов и ставок концентрации по акциям, торгуемым на фондовом рынке по схеме Т+2, и ставок дисконтов на рынке репо на период с 15 августа по 15 сентября 2018 года.
АО "Банк ЦентрКредит" привлекло на KASE 14 августа 3,1 млрд тенге, разместив 7-летние облигации KZP06Y07D217 (KZ2C00002996, CCBNb26) под 12,00% годовых.
АО "Евразийский банк" сообщило о решениях единственного акционера об изменениях в составе Совета директоров банка.
АО "Банк "Bank RBK" сообщило об изменении в составе Правления.
Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "Банк ЦентрКредит" за январь–июнь 2018 года.
Опубликован отчет по обзору консолидированной финансовой отчетности АО "ForteBank" за январь-июнь 2018 года.
Опубликован отчет по обзору консолидированной финансовой отчетности АО "Кселл" за январь-июнь 2018 года.
Опубликован аудиторский отчет по консолидированной финансовой отчетности АО "KEGOC" за январь-июнь 2018 года.
Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "Центрально-Азиатская топливно-энергетическая компания" за январь–июнь 2018 года.
ТОО "Компания Фаэтон" сообщило о решении внеочередного общего собрания участников о размещении 600 000 облигаций KZP02Y07F484 (KZ2P00004286, FATNb2).

Международные события:

Кто выиграет от китайско-американской торговой войны.
НБУ: Миссия МВФ снизит неопределенность в экономике Украины.
Эрдоган предложил отомстить США бойкотом iPhone.
США оштрафовали британский Royal Bank of Scotland на рекордные $4,9 млрд за кризис 2008 г.
Генсек ООН приветствует подписание конвенции о правовом статусе Каспийского моря.
Хедж-фонды ждут взлёта цен на нефть до $150 из-за санкций США против Ирана.
Пентагон объяснил необходимость космических сил угрозой от России и Китая.