В то же время открытая позиция по операциям НБРК впервые превысила отметку 4,4 трлн тенге

Национальная валюта начала торговую неделю с негативной динамики, прервав наблюдаемую ранее шестидневную сессию роста. По итогам вчерашних торгов на KASE тенге ослаб к доллару США до отметки 324,65 тенге за доллар (+0,38 тенге) при высоком объеме торгов – 195,2 млн долларов (-41%). В то же время курс по паре RUBKZT практически не изменился и составляет 5,73 тенге за рубль.

На текущий момент (10:25 AST) курс по паре USDKZT составляет 323,35 тенге за доллар, что на 1,30 тенге ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки денежного рынка продемонстрировали рост: доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT достигла 8,54% годовых (+26 б.п.), а в сегменте однодневных операций репо до – 8,84% годовых (+8 б.п.). В понедельник НБРК продолжил изъятие избыточной ликвидности в больших объемах: было размещено недельных нот на сумму 325,0 млрд тенге под 8,94% годовых (94% спроса).  На фоне роста эмиссии нот открытая позиция по операциям НБРК превысила 4,4 трлн тенге брутто-задолженности перед рынком. Отмечаем, доходность нот, после неожиданного снижения базовой ставки НБРК на прошлой неделе, показывает постепенное снижение ближе к нижней границе процентного коридора базовой ставки (8,75%).

Фондовый рынок страны в понедельник прервал трехдневную серию снижения. По итогам биржевых торгов акциями значение индекса KASE выросло 1,51% до 2 353,93 пунктов. При этом объем сделок вчера вырос в 2,2 раза и составил 139,4 млн тенге. Лидерами роста стали акции РД КМГ (+3,4%), Народного Банка (+2,9%) и Казахтелеком (+1,7%). Отмечаем, с начала года индекс KASE вырос на 8,8%, а в прошлом году – на 59,3%.

Индекс доллара США снизился в понедельник после краткосрочного роста в течение дня. Доллар перешел к росту перед голосованием в сенате по временному финансированию правительства. При этом по итогам дня индекс DXY снизился на 0,24% до 90,15 пунктов. На прошлой неделе индекс снизился на 0,4%, снижаясь пятую неделю подряд. Участники рынка в понедельник ожидали разрешения вопроса возобновления работы правительства, путём принятия законопроекта о краткосрочном финансировании. Вчера вечером стало известно, что Президент США Д.Трамп подписал принятый конгрессом проект временного бюджета правительства, рассчитанного на срок до 8 февраля. Были опасения, что продолжение периода прекращения работы правительства может поставить под угрозу ожидаемое повышение ставки ФРС в марте. На текущий момент рынок ожидает три повышения ставок в 2018 году – в марте, в июне и в декабре.

Диаграмма 2. Вероятность повышения процентной ставки ФРС США:

Источник: CMEGroup, FedWatch

На этой неделе пройдут заседания по денежной политике Банка Японии и ЕЦБ. После того, как Банк Японии оставил возможность сокращения объема приобретения облигаций, аналитики будут внимательно следить за тоном выражений от руководства Банка Японии. Пара USDJPY вчера торговалась на уровне 110,98 иен за доллар, прибавив 0,26%. Декабрьский протокол заседания ЕЦБ по денежной политике предполагает, что банк изменит денежную политику в 2018 году на более жесткую, что уже вызвало укрепление евро, и аналитики будут следить за сообщениями ЕЦБ по перспективе денежной политики в четверг. В понедельник единая европейская валюта укрепилась на 0,2% до 1,2249 доллара за евро, приблизившись к трехлетнему максимуму. Слабость доллара, которая усугубилась приостановкой работы правительства США и усилением экономического роста в Европе, также заставила крупных инвесторов пересмотреть вверх свои ожидания в отношении евро. Вместе с тем, МВФ пересмотрел прогноз роста глобальной экономики в сторону повышения до 3,9% как в 2018 году, так и в 2019 году. В качестве драйвера роста организация видит американскую экономику, которая должна получить импульс от налоговой реформы.

Российский рубль немного укрепился к доллару США на вчерашних торгах – на 0,38% до 56,5 рублей за доллар. Укрепление рубля происходило на фоне повсеместного ослабления доллара США и по-прежнему дорогой нефти. Также на стороне рубля выступает продажа экспортной выручки к пику налоговых выплат 25 января. В ближайший четверг завершится уплата НДПИ, НДС и акцизов, а через неделю, 29 января, пройдет уплата налога на прибыль. Налог на добычу полезных ископаемых оценивается опрошенными Рейтер аналитиками в 0,28-0,43 трлн рублей. МВФ незначительно повысил прогноз роста экономики России в 2018 году до 1,7 с 1,6% на фоне улучшения ожиданий для мировой экономики. По словам главного исполнительного директора банка К. Георгиевой, бюджетное правило стало главным достижением экономической политики российских властей. Отмечаем, на текущий год Минэкономики РФ прогнозирует рост ВВП в 2%.

Мировые цены на нефть ускорили темпы роста вечером в понедельник, так как инвесторы отыгрывали комментарии министра энергетики Саудовской Аравии по сделке ОПЕК+ и новости о военной операции Турции на севере Сирии. Мартовские фьючерсы на Brent вчера выросли на 0,90% до 69,23 доллара за баррель. Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил журналистам, что практически все государства-участники сделки ОПЕК+ настроены на продолжение сотрудничества после 2018 года (даты завершения венской сделки), но с его форматом пока не определились. Кроме того, нефтяные цены поддерживают события в Сирии, отмечают эксперты. Конфликт между курдами и Турцией подразумевает, что цены на нефть будут расти и дальше из-за стратегического положения затронутого региона на маршрутах поставок нефти. Ранее поддержку ценам оказывала пятничная статистика от Baker Hughes, в соответствии с которой число буровых установок в США за неделю уменьшилось на пять единиц до 747 штук.

Цены на золото в понедельник достигали дневных максимумов около 1336 долларов за тройскую унцию, но затем быстро оказались ниже отметки 1330 долларов за тройскую унцию. Утром золото росло из-за снижения доллара на новостях о приостановке работы правительства США. Однако восстановление индекса доллара благодаря увеличению доходности американских трежерис оказало давление на золото. По итогам вчерашних торгов фьючерсы на золото на Comex подешевели на 0,13% до 1 332,8 за унцию. Отмечаем, котировки драгоценного металла опустились на 0,5% на прошлой неделе, показав первое недельное падение за шесть недель.

События в Казахстане:

• Нурсултан Назарбаев подвел итоги визита в США.
• МВФ улучшил прогноз роста экономики в странах СНГ.
• Инвестиции в Казахстане выросли на 5% в 2017 году.
• Ассоциация финансистов Казахстана предлагает переписать Кодекс корпоративного управления.
• Коллекторам запретили взаимодействовать с ипотечниками.
• Эксперты не ожидают снижения базовой ставки в ближайшие месяцы.
• Казахстан экспортировал около 70 млн тонн нефти.
• Канат Бозумбаев рассказал о переговорах по Карачаганаку.
• За месяц из Казахстана за рубеж переведено более 50 млрд тенге.
• Минэнерго планирует привлечь в зеленую энергетику до $2 млрд.

     Корпоративные события:

• Бумаги РД КМГ подорожали после собрания акционеров.
• ДО АО Банк ВТБ (Казахстан) сообщила о начале финансирования частных застройщиков жилых объектов в рамках программы "Нұрлы жер".
• Опубликована финансовая отчетность АО "Страховая компания "Лондон-Алматы" за январь–декабрь 2017 года.
• Еркын Амирханов покинул кресло председателя СД «Павлодарэнерго».

Международные события:

• Сенат США одобрил сделку по преодолению "шатдауна".
• МВФ: налоговая реформа Трампа ускорит мировую экономику, но ненадолго.
• Эрдоган: Турция договорилась с Россией об операции в Сирии.
• Раскрыты данные о боевых успехах турок в Сирии.
• Двухлетняя тяжба России с Украиной о $3 млрд дошла до апелляции.
• ЕС расширил персональные санкции против КНДР.
• Amazon открыла первый супермаркет без касс и продавцов.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz