Ревальвационная динамика ускорилась: в ходе вчерашних торгов курс USDKZT достигал 320,56 тенге за доллар США на повышенных объемах

25.01.2018

759 просмотров

«Переворот» участников в тенге способствует спросу на ноты НБРК: совокупный объём нот в обращении приблизился к отметке 4,0 трлн тенге

Предложение иностранной валюты на KASE по-прежнему превышает спрос. Вчера наблюдалось достаточно неожиданное и сильное снижение доллара США против тенге. Технически, доллар США продолжает «пробивать» уровни поддержки. По итогам биржевых торгов на KASE в среду тенге укрепился к доллару США до отметки 321,07 тенге за доллар (-2,13 тенге) при повышенном объеме торгов – 267,0 млн долларов, что на 37% выше совокупного объема торгов вторника (179,7 млн тенге). Минимальный зафиксированный курс достигал 320,56 тенге за доллар США. В то же время курс по паре RUBKZT сложился на уровне 5,69 тенге за рубль (-3 тиын).

На текущий момент (10:45 AST) курс по паре USDKZT составляет 320,10 тенге за доллар, что на 97 тиына ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

На фоне ревальвационной динамики тенге и увеличения краткосрочной ликвидности системы ставки денежного рынка показали понижательную динамику. Доходность сделок с валютными свопами уменьшилась до 8,45% годовых (-12 б.п.), а в секторе операций репо опустилась до нижней границы базовой ставки - 8,76% годовых. В четверг НБРК разместил недельных нот на сумму 70,0 млрд тенге под 8,97% годовых. При этом было удовлетворено только 41% спроса (169,7 млрд тенге). Регулятор также разместил месячные ноты на 286,8 млрд тенге под 9,12% годовых (80% спроса). На этом фоне совокупный объём нот в обращении вплотную приблизился к отметке 4,0 трлн тенге.

Коррекционное движение на казахстанском фондовом рынке продолжилось и в среду: индекс KASE снизился на 0,44% до 2 332,64 пунктов. Наибольшие потери понесли бумаги нефтегазовой компании РД КМГ (-1,5% до 26,8 тыс. тенге) и оператора сотовой связи Kcell (-1,3% до 1,7 тыс. тенге). Вместе с тем, единственной компанией, акции которой вчера показали рост оказалась нефтесервисная КазТрансОйл (+0,6% до 1,5 тыс. тенге).

Доллар продолжает медленно сдавать позиции, дешевея к большинству ключевых валют. Закончив 2017 год максимальным с 2003 года ослаблением к евро, американская валюта снова бьет 15-летние рекорды. На торгах в среду курс евро вырос до 1,2393 долларов, достигнув пика с декабря 2014 года. К фунту доллар потерял 1,6% за день и 4,9% с начала года, к иене - 0,8% и 3,5%, соответственно. Индекс доллара опустился ниже 90 пунктов впервые за три года (тек. 89,02). При этом глава Минфина США Стивен Мнучин заявил в среду, что слабый доллар является благом для американской экономики. Падение курса благоприятствует торговле и совершенно не беспокоит администрацию, сказал он в Давосе на Всемирном экономическом форуме. Отмечаем, в преддверии встреч в Давосе США ввели импортные пошлины на солнечные батареи и стиральные машины, что вызвало ожидаемый протест в Сеуле и Пекине, которые сильны в экспорте данных товаров. Выступавший вместе с Мнучиным министр торговли США Уилбур Росс сказал, что готовятся и другие меры. Фондовые индексы США вчера показали разностороннюю динамику: S&P500 и Nasdaq потеряли 0,1 и 0,6% (соответственно) после достижения новых рекордов во вторник, а Dow вырос на 0,2%. В то же время доходность 10-летних гособлигаций выросла до 2,65% годовых с 2,62. Из-за ограничений на новые займы (бюджет США был утвержден до 8 февраля т.г.) американское казначейство вынуждено уменьшать объёмы размещения гособлигаций, которые изымают долларовую ликвидность с рынков и создают спрос на американскую валюту. Аналитики отмечают, что задержка по бюджетным факторам позволяет доллару быть слабым, пока казначейство не размещается на рынке в привычных объёмах.

Диаграмма 2. Индекс доллара США:

Источник: StockCharts

Европейский фондовый рынок снизился после четырёх сессий роста подряд на фоне укрепления евро до максимума последних трех лет. Общеевропейский фондовый индекс Stoxx Europe 600 снизился на 0,5%, после достижения во вторник максимального уровня закрытия с августа 2015 года. Вчера пара EURUSD выросла на 0,8% до 1,2393 долларов за евро, а пара GBPUSD выросла на 1,6% до 1,4221 долларов за фунт. По предварительным данным, индекс деловой активности в еврозоне в январе неожиданно вырос до 58,6 с 58,1 в декабре, в то время как аналитики в среднем ожидали снижения индекса до 58,0. Январское значение индекса сигнализирует о том, что рост имеет максимальный темп с июня 2006 года, а также о наиболее значительном росте занятости с 2000 года. Более высокие зарплаты, вероятно, повысят инфляцию, и укрепят основания для прекращения ЕЦБ программы выкупа активов и начала повышения процентных ставок. Евро укреплялся в последнее время на ожиданиях, что ЕЦБ займёт более жесткую позицию и прекратит программу количественного смягчения (QE) в сентябре. Аналитики будут следить за указаниями о возможной перспективе денежной политики ЕЦБ после сегодняшнего заседания.

Диаграмма 3. Курс EURUSD:

Источник: StockCharts

Российский рубль укрепился накануне пика налоговых выплат и на фоне роста стоимости нефти до максимума с ноября 2014 года. Сдерживающим фактором для российской валюты тем временем выступает покупка валюты Минфином РФ. По итогам вчерашних торгов рубль укрепился к доллару США на 0,31% до 56,18 рублей за доллар. Завтра в России завершится уплата НДПИ, НДС и акцизов, из них налог на добычу полезных ископаемых оценивается аналитиками в 0,28-0,43 трлн рублей. Тем временем Министерство финансов РФ с 15 января по 6 февраля ежедневно покупает валюту на рынке на 15,1 млрд рублей (268 млн долларов по текущему курсу), что является максимальным объемом с момента запуска подобных операций в феврале прошлого года.

Фьючерсы на нефть в среду выросли на фоне публикации данных по изменению запасов нефти в США, которые показали продолжение снижения запасов в США на прошлой неделе. Мартовский фьючерс на нефть WTI по итогам вчерашнего дня вырос на 1,31 долларов, или на 2,03%, до 65,61 долларов за баррель. Это максимальный уровень закрытия с 5 декабря 2014 года. Тем временем мартовский фьючерс на нефть Brent вчера вырос на 76 центов, или на 1,09%, до 70,72 долларов за баррель, это максимальный уровень закрытия со 26 ноября 2014 года. По данным Администрации энергетической информации США (EIA), запасы нефти не неделе, закончившейся 19 января, снизились на 1,1 млн баррелей, тогда как аналитики в среднем ожидали снижения запасов на 1,6 млн баррелей. Серия снижения объёма запасов увеличилась до 10 недель. Отмечаем, по данным Американского института нефти, вышедшим во вторник, был отмечен рост запасов на 4,8 млн баррелей. Объём добычи нефти в США, однако, увеличился на неделе на 128 тыс. баррелей в день до 9,878 млн баррелей в день, согласно данным EIA. В Нигерии, по сообщениям информационных агентств, партизаны из группы Дельта Нигера угрожают возобновить бомбардировку нефтяных объектов региона, что увеличило опасения в отношении добычи.

Диаграмма 4. Нефть Brent:

Источник: StockCharts

Цены на драгоценные металлы заметно выросли в среду, что в основном связано с продолжающейся слабостью доллара США. Стоимость унции золота увеличилась на 1,41% до 1 355,5 долларов США. Также следует отметить, что январь традиционно является хорошим месяцем для рынка золота, так как в этот период растет спрос перед китайским Новым годом. Серебро тем временем подорожало на 2,73% до 17,52 долларов США за унцию. Из числа других металлов также следует отметить, что медь подорожала на 4,47% до 3,23 долларов США за фунт.

События в Казахстане:

Голландский суд отменил решение об аресте $22 млрд Нацфонда.
Лидеры Казахстана и Узбекистана обсудили график предстоящих встреч.
Исследование: 40% госслужащих не понимают нормы Этического кодекса.
В Казахстане недовольны очередным ростом тарифов на электроэнергию.

Корпоративные события:

С 02 по 19 февраля на KASE состоятся специализированные торги по выкупу глобальных депозитарных расписок и простых акций РД КМГ.
26 января на KASE состоятся специализированные торги по размещению 15-летних субординированных облигаций АО "Банк "Bank RBK", конвертируемых в простые акции.
Qazaq Banki рассмотрит вопрос об участии в программе оздоровления банков.
ДБ АО "Сбербанк России" сообщил о финансировании строительства жилого комплекса в Карагандинской области по программе "Нұрлы жер"

Международные события:

Эрдоган: Турция не ограничится операцией в Африне.
США сомневаются, что законы РФ о приоритете местной продукции соответствуют правилам ВТО.
ОПЕК+ ждет баланса на рынке нефти в III-IV кварталах 2018 года – Новак.
ВТБ профинансирует китайские покупки.
Украинская карусель: как $1,7 млрд банковских кредитов оказались в офшорах.
Qualcomm оштрафована на 997 млн евро.
Российский истребитель пятого поколения впервые взлетел с оружием.
Президент Венесуэлы анонсировал начало переговоров с оппозицией.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz