Доллар слабеет на фоне снижения ожиданий более агрессивных действий ФРС
Продолжающийся рост нефтяных котировок оказывает поддержку казахстанскому тенге. Так, средневзвешенный курс национальной валюты к доллару США вчера снизился на 1,22 тенге до 327,63 тенге за доллар при относительно высоком объеме торгов – 279,7 млн долларов США. В то же время курс тенге в паре с российским рублем ослаб на 2 тиын до 5,23 тенге за рубль.
На текущий момент (10:24 AST) курс по паре USDKZT составляет 326,34 тенге за доллар, что на 1,29 тенге ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Источник: KASE
Ставки на казахстанском денежном рынке продемонстрировали разнонаправленную динамику – доходность операций репо выросла, а ставки своп операций снизились. В частности, выросла доходность двухдневных операций репо – на 4 б.п. до 8,32%, а доходность операций овернайт осталась на прежнем уровне – 8,28% годовых. Тем временем доходность своп операций со сроком на один день снизилась на 1,55% до 7,17% годовых, а двухдневных на 50 б.п. до 8,26% годовых.
В первый рабочий день после длинных выходных спрос на недельные обязательства НБРК составил 438,3 млрд тенге, который был удовлетворён регулятором в полном объеме. Доходность проданных бумаг составила 8,3% годовых, что соответствует доходности бумаг, проданных при предыдущем аукционе.
За вчерашний день индекс KASE практически не изменился, снизившись менее чем на один пункт до 2 473,01 пунктов (-0,03%). Акции четырех из семи компаний представительского списка подешевели: KEGOC (-3,22%), БЦК (-2,52%), Народный банк (-0,97%) и Kcell (-0,64%). Перевесом послужил рост стоимости акций KAZ Minerals (+5,31%) и КазТрансОйл (+1,12%). При этом стоимость акций Казахтелеком не изменилась. Рост стоимости долевых бумаг KAZ Minerals в том числе связан с ослаблением британского фунта к доллару США, которое превысило 5,0% с локального пика 16 апреля. Напомним, вчера Банк Англии оставил ключевую ставку без изменений (на уровне 0,5%). Также поддержку акциям KAZ Minerals мог оказать рост медных контрактов в Лондоне (+1% на момент закрытия KASE). Более того последний виток роста нефтяных котировок мог позитивно сказаться на интересе зарубежных инвесторов к казахстанским активам.
В четверг цены на золото выросли до максимума последних двух недель на фоне ослабления доллара и данных по инфляции в США. Фьючерсы на золото с поставкой в июне подорожали на 0,64% до 1 321,3 долларов США за унцию. Тем временем индекс доллара США снизился на 0,33% до 92,57 пунктов. Доллар стал слабеть после опубликования данных Министерства труда, показавших рост цен в годовом выражении на 2,5% и на 0,2% в апреле. Тем временем аналитики ожидали, что инфляция в апреле составит 0,3%. Цены без учета стоимости энергоносителей и продуктов питания (индекс Core CPI) в апреле выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,1% в годовом выражении. Слабый рост инфляции повысил уверенность инвесторов в том, что ФРС в текущем году повысит процентную ставку два раза и не будет проводить более агрессивную политику по ужесточению ДКП.
Диаграмма 2. Вероятность повышения процентной ставки ФРС:
Источник: CMEGroup
Цены на нефть вчера продолжили рост на фоне сохраняющихся ожиданий о том, что восстановление санкций США в отношении Ирана могут сократить поставки нефти на мировой рынок. К тому же вспышка напряжённости на Ближнем Востоке оказывает дополнительную поддержку нефтяным котировкам. Стоимость барреля нефти марки Brent вчера выросла на 0,38% до 77,5 долларов США. С начала года цены на нефть выросли на 16%.
Диаграмма 3. Цены на нефть марки Brent:
Источник: StockCharts
Российский рубль в четверг на Московской бирже показывал заметную ревальвационную динамику в паре с долларом США на фоне роста цен на рынке углеводородов. По итогам торгов валютная пара USDRUB укрепилась на 2,37% и закрылась на уровне 61,7 рублей за доллар, что является максимумом текущего месяца. При этом аналитики отмечают, что сдерживающим фактором выступает покупка валюты ЦБРФ для целей Минфина. Так, с 10 мая дня и по 8 июня центробанк будет покупать валюту на 16,1 млрд рублей в день (в сумме 322,8 млрд рублей). При этом в прошлом месяце российский регулятор купил валюту на 240,7 млрд рублей.
События в Казахстане:
- Назарбаев подвел итоги визита в Алматинскую область.
- О предварительной оценке платежного баланса Республики Казахстан за 1 квартал 2018 года.
- Строительство полипропиленового завода в Казахстане обойдется в $2,6 млрд.
- Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 10 мая 25,0 млрд тенге, разместив МЕУКАМ-156 шестого выпуска (KZKDKY130067) с доходностью к погашению 8,44 % годовых.
- Акимат Мангистауской области привлек на KASE 10 мая 3,2 млрд тенге, разместив двухлетние облигации KZMJKY020590 (MGK024_059) под 0,35% годовых.
Корпоративные события:
- Активы Эксимбанка снизились на 17,3% в первом квартале 2018 года.
- Хоум Кредит Банк продемонстрировал сильные результаты по итогам прошлого года.
- АО "Сентрас Секьюритиз" сообщило о решении Совета директоров о размещении 500 000 простых акций компании путем их реализации единственному акционеру.
- Опубликована финансовая отчетность АО Дочерний Банк "Альфа-Банк" за январь–март 2018 года.
- Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "Национальный управляющий холдинг "КазАгро" за 2017 год.
- Опубликована финансовая отчетность АО "Аграрная кредитная корпорация" за январь–март 2018 года.
Международные события:
- Банк Англии сохранил базовую ставку на уровне 0,5%, как и ожидалось.
- Белый дом ввел новые санкции против Ирана.
- Профицит бюджета США в апреле составил рекордные $214,3 млрд.
- Минфин РФ ожидает профицит бюджета РФ в 2018 г на уровне 0,45% ВВП – проект.
- Еврокомиссар выступил против односторонних санкций в отношении Ирана.
- ОПЕК анализирует необходимость увеличения добычи из-за санкций против Ирана.
- Министр финансов Украины не исключил заключения новой кредитной программы с МВФ.
- Кудрин стал основным кандидатом на пост главы Счетной палаты.
- Bank of America впервые допустил возвращение нефти к $100 за баррель.
- Узбекистан приватизирует авиакомпанию, но удержит контроль над золотом.