Инвесторы также будут пристально следить за итогами заседаний крупнейших центробанков мира

После довольно неуспешного окончания встречи глав G7 на прошедших выходных, где в том числе обсуждались торговые войны США с союзниками, внимание рынков на текущей неделе будет направлено на саммит США-Северная Корея в Сингапуре, который пройдет завтра, 12 июня.  Заседания крупнейших мировых центробанков, а именно ФРС, ЕЦБ и Банка Японии определят характер движения ключевых валют и ставок в среднесрочной перспективе. Президент США Дональд Трамп заявил, что отзывает свою подпись под итоговым коммюнике саммита G7 из-за ряда высказываний канадского премьера Трюдо о том, что пошлины США были своего рода оскорбительными. Трамп также отметил, что США рассматривают повышение пошлин на импорт авто, что может привести к новой волне опасений по поводу углубления торговых войн, и, соответственно, бегству инвесторов в безопасные активы. При этом встреча Трампа с Ким Чен Ыном во вторник может поспособствовать некоторому росту оптимизма у инвесторов в случае успешного проведения переговоров и подписания договора о денуклеаризации Корейского полуострова.

Инвесторы продолжают анализировать перспективы нормализации денежно-кредитных политик ФРС и ЕЦБ. Если в отношении первого в фокусе внимания вероятность четвертого повышения процентных ставок в текущем году (рынки ожидают повышения ставки на текущей недели с практически 100% вероятностью), то в отношении второго идут спекуляции в отношении озвучивания решения о прекращении покупки активов в рамках программы количественного смягчения в сентябре текущего года. Ужесточение ДКП ведущих центробанков мира также стимулирует инвесторов выводить активы из развивающегося сегмента. При этом Банк Японии скорее всего сохранит текущую монетарную политику, включая значение процентной ставки на уровне –0,1%. С учетом вышесказанного, отмечается некоторое восстановление курса евро против доллара США: во время текущей азиатской сессии евро незначительно прибавил 0,07% до 1,1793 доллара за евро.

Мировые цены на нефть в пятницу продемонстрировали отрицательную динамику на новостях о повышении уровня добычи в Саудовской Аравии и РФ, а также на данных о росте буровых установок в США. Так, августовский фьючерс на нефть Brent подешевел на 1,11% до 76,46 долларов за баррель. Как стало известно, Саудовская Аравия в мае нарастила добычу нефти на 100 тыс. баррелей в сутки и планирует увеличить в июне. При этом Россия в первую неделю июня увеличила среднесуточную добычу на 16,8 тыс. тонн.  В пятницу Baker Hughes сообщила о росте числа буровых установок на нефть до 862 единиц с 861. Аналитики отмечают, что дальнейшая динамика цен будет во многом завесить от результатов встречи участников ОПЕК+ в Вене, 22 июня. Напомним, ранее министр нефти Ирака Джаббар Али Хусейна аль-Луэйби заявил о том, что на предстоящем саммите вопрос о увеличении квот на добычу нефти рассматриваться не будет.

По итогам торгов на Московской бирже в субботу российский рубль подешевел к доллару США на 0,31% до 62,51 рублей за доллар. Снижение рубля происходило на фоне снижения цен на нефть и отказа представителей G7 от предложения Дональда Трампа вернуть Россию в состав группы. Также против рубля сыграли данные об оттоке средств нерезидентов из ОФЗ. Так, по данным ЦБРФ в апреле 2018 года нерезиденты уменьшили инвестиции в российские ОФЗ на 131 млрд рублей или на 5,6%. Отток произошел впервые с ноября 2017 года. Отметим, что 12 июня россияне отмечают День России и рабочий день понедельника был перенесен на субботу. В ближайшую пятницу, 15 июня, ЦБРФ примет очередное решение по ключевой ставке (тек. – 7,25%)

Всю прошлую неделю национальная валюта показывала поступательное ослабление против доллара США. По итогам торгов на спот-рынке в пятницу, 08 июня, средневзвешенный курс по паре USDKZT закрылся на уровне 334,02 тенге за доллар, ослабев за неделю на 1% с 330,78 тенге за доллар. При этом объём торгов с долларом США в пятницу был повышенным и составил 249,3 млн долларов США (среднедневной объём в текущем году – 167 млн). Тем не менее, несмотря на углубление коррекции по паре USDKZT на прошлой неделе тенге остается относительно стабильным, колебания курса минимальны.

На текущий момент (10:30 AST) курс по паре USDKZT составляет 333,70 тенге за доллар, что на 32 тиын ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

На фоне девальвационной динамики тенге краткосрочные ставки денежного рынка показали рост. Средневзвешенная доходность однодневных операций репо увеличилась на шесть б.п. до 8,09% годовых, в то время как доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT выросла с 6,63% до 11,0% годовых, что может в том числе быть связано с трудностями с ликвидностью у отдельных участников рынка.

Между тем определённую поддержку национальной валюте продолжает оказывать изъятие избыточной краткосрочной ликвидности. В пятницу НБРК разместил недельные ноты на сумму 262,0 млрд тенге под 8,14% годовых (98% спроса), а также годовые ноты на 58,0 млрд тенге под 8,22% годовых (100% спроса). Тем временем на предстоящей неделе НБРК проведет семь аукционов по продаже своих краткосрочных обязательств, из которых - пять по продаже недельных нот и по одному аукциону по продаже месячных и трехмесячных нот. Совокупный объём нот в обращении находится вблизи 4,1 трлн тенге. Несмотря на недавнее снижение базовой ставки, и соответственно, доходности инвестиционных ценных бумаг регулятора спрос со стороны рынка пока не снижается. Из событий на казахстанском долговом рынке хотим отметить размещение двух выпусков муниципальных двухлетних облигаций г. Алматы и Астаны суммарным объёмом 5,5 млрд тенге под 0,35% годовых.

По итогам биржевых торгов акциями в пятницу фондовый индекс KASE просел сразу на 2,41% до 2 433,84 пунктов. При этом объём торгов акциями в пятницу снизился на 33% до 151,9 млн тенге. Основное негативное влияние на индекс оказали акции сотового оператора Kcell (-1,9%), медедобывающей компании KAZ Minerals (-4,4%) и нефтетранспортной компании КазТрансОйл (-9,0%). Снижение цен на акции КТО скорее всего связано с фиксацией реестра на получение дивидендов по итогам 2017 года (дивиденд составит 160 тенге на одну простую акцию). Отметим, недавно КТО сообщил о финансовых результатах деятельности за январь-март 2018 года, согласно которым консолидированная чистая прибыль компании составила 16,1 млрд тенге, что на 5,9% ниже результата первого квартала 2017 года.

Диаграмма 2. Акции КазТрансОйл:

Источник: KASE

События в Казахстане:

• Назарбаев предложил странам ШОС перейти к расчетам в нацвалютах.
• Президент РК озвучил свою позицию по ядерной сделке с Ираном.
• На деловом совете между РК и КНР подписано свыше 40 соглашений на $13 млрд.
• Сколько денег вложат китайские инвесторы в предприятия РК.
• Подписаны соглашения о сотрудничестве между НБРК и ЦБРФ.
• О наднациональных и национальных эффектах интеграции стран ЕАЭС рассказал глава Национального Банка Данияр Акишев.
• Результаты опроса населения по инфляционным ожиданиям, май 2018 г.
• МФЦА выходит на уровень стратегического партнерства с финансовыми институтами КНР.
• Акимат города Алматы привлек на KASE 08 июня 3,8 млрд тенге.
• Акимат города Астаны привлек на KASE 08 июня 1,7 млрд тенге.

Корпоративные события:

• СК Коммеск-Өмiр диверсифицирует источники дохода.
• Нацбанк восстановил действие лицензии НСК.
• Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "Корпорация "Цесна" за 2017 год.
• Опубликована финансовая отчетность АО "Kazakhmys Copper" (Казахмыс Коппер) за 2017 год.
• Moody’s подтвердило рейтинги RG Brands на уровне В2 со «стабильным» прогнозом.

Международные события:

• Циндаоская декларация: о чём договорились лидеры стран ШОС.
• Страны "Большой семерки" обмениваются "любезностями" с Трампом.
• Трамп призвал вернуть Россию в "Большую семерку". Что говорят об этом в США?
• В Сингапуре вершится история: лидеры США и КНДР впервые сядут за стол переговоров.