Резкость и сменчивость публичных заявлений американского президента вызывает недоумение у инвесторов

Напряженность вокруг ситуации с химической атакой в сирийском городе Дума возрастает. Так, вчера президент США Дональд Трамп посоветовал России «приготовиться» к ракетам, направленным на Сирию. При дальнейшей эскалации, напряженность между США и Россией может усилиться. Однако позже Трамп написал о том, что необходимо чтобы все нации работали вместе и нужно остановить гонку вооружений. Тем временем премьер-министр Великобритании Тереза Мэй заявила о готовности оказания поддержки военным действиям в Сирии без получения согласия парламента в связи с нехваткой времени.

Напомним, что днем ранее Совбез ООН проводил голосование по трём проектам резолюции, предусматривающим проведение расследования предполагаемого применения химического оружия в Сирии, но ни один из предложенных проектов не прошёл голосование.

Доллар США немного подешевел за вчерашний день – индекс доллара США снизился на 0,07% до 89,22 пунктов. Индекс большую часть дня снижался, но пошел вверх после публикации протокола мартовского заседания ФРС и данных по инфляции за март. В целом эксперты ФРС настроены на повышение процентных ставок и считают, что риски сбалансированы. Тем временем данные Министерства труда США показали, что базовые цены по итогам марта выросли на 2,1% в годовом выражении.  Также данные показали рост недельных заработных плат на 0,4% относительно февраля (скорректированная с учетом инфляции). Указанные данные повысили уверенность в том, что ФРС повысит процентную ставку по итогам майского заседания. 

Диаграмма 1. Вероятность повышения базовой ставки ФРС:

Источник: CMEGroup

Вчера Казначейство США провело аукцион по продаже 10-летних нот на сумму 20,99 млрд долларов США. Доходность бумаг составила 2,8% против 2,89% годовых на предыдущем аукционе. Соотношение спроса к предложению снизилось с 2,5 до 2,46. Непрямые покупатели приобрели 53,2% от объема размещения против 66,2% при прошлом аукционе.

Диаграмма 2. Доходность 10-летних нот Казначейства США:

Источник: StockCharts.com

Российский рубль к вечеру среды на Московской бирже показал «разворот» в наблюдаемой с начала недели резкой девальвационной динамики. По итогам дня рубль окреп на 0,72% до 62,58 рублей за доллар. Укрепление рубля происходило на фоне существенного роста цен на нефть, фиксации прибыли по коротким позициям по рублю и заявлениях главы и Минфина США о том, что не следует вводить санкции против суверенного долга России. На слушаниях в комитете по расходам палаты представителей США глава Минфина Стивен Мнучин сообщил, что видит серьезный эффект от последних санкций против России, но нужно быть очень осторожными при их использовании. Напоминаем, в феврале 2018 года Минфин США в докладе, опубликованным Bloomberg, предостерег от введения санкций против российского госдолга так как, введение таких ограничений приведет к сдерживанию роста российской экономики и увеличит нагрузку на ее банковский сектор.

Волатильность на казахстанском валютном рынке в среду спала, но осталась повышенной. По итогам вчерашних торгов на KASE национальная валюта подешевела к доллару США на 5,51 тенге (+1,7%) до 330,88 тенге за доллар, что является максимумом с начала текущего года. В то же время тенге продолжил укрепляться к российскому рублю на фоне продолжающейся негативной динамики на российском рынке – 5,19 тенге за рубль (-18 тиын). Объем торгов инструментом USDKZT_TOD снизился на 250,85 млн в сравнении с торгами вторника до 556,75 млн долларов США, что все еще превышает среднедневные объёмы торгов текущего года более чем в 3 раза. На текущей утренней сессии (10:35 AST) доллар торгуется вблизи уровня 330,1 тенге.

Диаграмма 3. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Повышенная волатильность сохраняется и на денежном рынке. Доходность операций репо овернайт выросла на 28 б.п. до 9,01% годовых, в то время как стоимость фондирования со сроком на один день посредством операций валютного свопа взлетела на 2,2% до 11,25% годовых. При таких условиях снижение базовой ставки Нацбанком в начале следующей недели видится маловероятным.

Несмотря на заметный рост ставок на денежном рынке НБРК продолжает свою политику снижения доходности продаваемых краткосрочных обязательств. Так, вчера было размешено два выпуска нот общим объемом 330,7 млрд тенге: недельных бумаг было размещено на 55,0 млрд тенге при доходности 8,57% годовых, в то время как на аукционе месячных нот было продано обязательств на 275,7 млрд тенге при купоне 8,64% годовых. Спрос на более короткие бумаги составил 99,85 млрд тенге, а на длинные 300,24 млрд тенге. 

Фондовый рынок страны тем временем продемонстрировал смешанную динамику. В частности, акции пяти компаний из восьми входящих в представительский список KASE подешевели, но удорожание долевых бумаг остальных трех компаний смогли помочь индексу завершить день в плюсе. Индекс KASE вчера вырос на 0,57% до 2 447,96 пунктов. Подорожали бумаги KAZ Minerals (+2,79%), Казахтелекома (+1,48%) и КазТрансОйл (+1,22%). В то же время больше остальных подешевели акции Народного банка (-1,26%).   

Цены на нефть резко продолжили рост несмотря на неожиданный рост запасов нефти в США, поскольку данные EIA были компенсированы ростом геополитической напряженности на Ближнем Востоке и ожиданиями военной интервенции США в Сирии. Стоимость барреля нефти марки Brent вчера выросла на 1,27% до 71,94 долларов и на данный момент находится на уровне 72,28 долларов США (+0,3%). По данным EIA коммерческие запасы нефти в США на неделе, закончившейся шестого апреля, выросли на 3,31 млн баррелей при ожидании снижения на 0,6 млн баррелей. Также еженедельный отчет EIA показал рост уровня добычи в США на 65 тыс. баррелей в сутки.  

События в Казахстане:

• Д.Акишев рассказал о целях и задачах законопроекта «О валютном регулировании и валютном контроле в РК».
• Д. Акишев: система «Invest Online» демонстрирует неплохие результаты.
• Юлия Якупбаева: Решение вопроса финансирования поможет активизировать проекты ГЧП.
• Как повлияют на Казахстан и тенге санкции США против России?
• Рынок недвижимости в марте: 10 главных событий.
• График выпуска ценных бумаг Министерства финансов Республики Казахстан в 2018 году

Корпоративные события:

• Правление KASE дало согласие на включение планируемых к выпуску международных облигаций Евразийского банка развития в сектор "Ценные бумаги международных финансовых организаций" официального списка KASE.
• АО "Altyn Bank" (ДБ АО "Народный Банк Казахстана") сообщило о выдаче China CITIC Bank Corporation Limited согласия на приобретение статуса банковского холдинга и разрешения на приобретение дочерней организации банка.
• Чистая прибыль AsiaCredit Bank в прошлом году сопоставима с результатом 2016 года.
• АО "Банк "Bank RBK" сообщило о решении Совета директоров о выкупе 748,1 млн субординированных облигаций KZP02Y07E461 (KZ2C00002004, INBNb2) по номинальной стоимости с учетом накопленного вознаграждения.
• АО "Разведка добыча "КазМунайГаз" сообщило о предлагаемом исключении глобальных депозитарных расписок US48666V2043 (RDGZd) и простых акций KZ1C51460018 (KZ000A0KEZQ2, RDGZ) из официального списка KASE и отмене торгов ГДР на Лондонской фондовой бирже.
• АО "КазТрансОйл" сообщило об изменениях в составе Правления.
• АО "BCC Invest" - дочерняя организация АО "Банк ЦентрКредит" сообщило о получении займа в размере 400,4 млн тенге.
• АО "АК Алтыналмас" сообщило о получении займа в размере 846,3 тыс. долларов США.

Международные события:

• Дональд Трамп: Отношения между Россией и США хуже, чем когда-либо.
• Китай не будет реагировать на торговый конфликт с США обесцениванием юаня.
• Президент Южной Кореи пообещал Японии помочь улучшить отношения с КНДР.
• Власти РФ могут поддержать активы Дерипаски ликвидностью – Силуанов.
• Новак рассказал Еврокомиссару о готовности РФ задействовать Киев в транзите газа.
• 200 человек погибли в авиакатастрофе в Алжире.