Аналитики агентства представили обновленные макропрогнозы, подтвердив рейтинг страны на уровне «BBB»

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

К концу прошлой недели пара USDKZT демонстрировала некоторую устойчивость, несмотря на более существенную негативную динамику котировок нефти и ослабление российского рубля. По итогам валютных торгов в пятницу пара USDKZT закрылась на уровне 418,62 в сравнении с показателем в 418,37 днём ранее (+0,06%). При этом торги проходили при средней активности – совокупный объём торгов составил 116,3 млн долларов (+8,3 млн). Вместе с тем потенциальный рост объёмов торгов на текущей неделе может свидетельствовать о конвертации валютной выручки экспортёрами за второй квартал текущего года.

Из прошедших событий отметим, что Fitch Ratings подтвердило суверенный кредитный рейтинг Казахстана на уровне «BBB», прогноз «стабильный». По мнению агентства, рейтинг РК отражает фискальную устойчивость страны, выраженную в накопленных нефтяных доходах, несмотря на колебания цен на сырье. По прогнозам агентства, падение ВВП страны в 2020 году составит 2,0%, уровень инфляции ­­– 9,0%, дефицит текущего счета и консолидированного бюджета – 4,5% и 6,1% к ВВП соответственно.

Диаграмма 1. USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ставки казахстанского денежного рынка в пятницу продемонстрировали разностороннюю динамику при невысоких объёмах торгов. Средневзвешенная ставка репо «овернайт» снизилась до 8,79% годовых (-35 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 10,35% годовых (+133 б.п.). При этом совокупный объём торгов составил 270,7 млрд тенге в сравнении со среднесуточным показателем с начала года в 296,9 млрд тенге. Между тем в пятницу отмечался невысокий спрос со стороны рынка на недельные депозиты Нацбанка. Так, объём спроса и размещения в пятницу составил 115,0 млрд тенге при средневзвешенной доходности 9,0% годовых (-74,0 млрд тенге).

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в пятницу вырос до 2 431,4 пунктов (+0,1%) при объёме торгов 1,7 млрд тенге (-16,4%). Умеренный рост акций КазТрансОйла (+0,6%) и Казахтелекома (+0,4%) был немного компенсирован снижением акций БЦК (-0,8%). Из прошедших событий отметим публикацию финансовых результатов КазТрансОйла за первое полугодие 2020 года, согласно которым, чистая прибыль нефтетранспортной компании составила 38,2 млрд тенге, что на 12,9% выше результата первого полугодия 2019 года.

МИРОВОЙ РЫНОК

В пятницу основные фондовые индексы США завершили торги умеренным ростом в пределах 0,3-0,7% на фоне относительно сильной макростатистики.  В пятницу исследовательская организация Markit Economics сообщила, что композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг (PMI) США, по предварительной оценке, в августе вырос до 54,7 пунктов с 50,3 пунктов в июле, что стало максимумом за полтора года. Кроме того, количество сделок купли-продажи жилья на вторичном рынке США в июле выросло сразу на 24,7% по сравнению с показателем июня — до 5,86 миллиона. Поддерживала сентимент на рынке и статистика по количеству заболеваний Covid-19, свидетельствующая о стабилизации эпидемиологической обстановки в США.

В фокусе внимания инвесторов на текущей неделе – экономический симпозиум в Джексон-Хоул, где с речью выступит глава ФРС Джером Пауэлл (27.08), данные об изменении объема ВВП за 2-й квартал и числа первичных обращений за пособием по безработице (27.08), переговоры в Конгрессе США по новому пакету мер для стимулирования американской экономики.

НЕФТЬ

На фоне обеспокоенности за восстановление спроса на сырье стоимость эталонной нефти Brent в пятницу снизилась на 1,2% до 44,4 долларов за баррель, но к данному моменту находится на уровне 45,0 (+1,4%). Напомним, на прошлой неделе Федрезерв и ОПЕК+ поставили под сомнение быстрое восстановление мировой экономики и спроса на нефть. Между тем согласно данным Baker Hughes, число действующих нефтяных буровых установок в США выросло до 183 агрегатов (+11 единиц). Тем не менее поддержку котировкам на сегодняшних торгах оказывает приостановление добычи нефти в Мексиканском заливе в связи с ураганом «Марко» и тропическим штормом «Лаурой».

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам пятничных торгов на Московской бирже курс USDRUB вырос на 1,38% до 74,80 рублей за доллар. Давление на российскую валюту создало снижение нефтяных котировок и спроса на рублевые активы из-за санкционных и геополитических рисков на фоне сохраняющейся неспокойной ситуации в Белоруссии. Напомним, что Минфин РФ 19 августа не стал проводить аукционы по продаже ОФЗ, аргументировав это волатильностью на рынке. Тем временем доходность 10-летних гособлигаций РФ на вторичном рынке в пятницу выросла на 5 б.п. до 6,23% годовых. Тем не менее на стороне российской валюты фактор налоговых выплат, пик которых приходится на эту неделю. Последний день для уплаты НДПИ и НДС – 25 августа, а выплаты по налогу на прибыль должны завершиться 28 августа.

События в Казахстане:                    

• Вопросы обеспечения промышленной и пожарной безопасности обсудили в Совбезе РК.
• Казахстан намерен сократить импорт обрабатывающей промышленности на 20%.
• Расчетный курс доллара на 2021 год определили в Казахстане.
• Результаты опроса предприятий реального сектора экономики (отраслевой конъюнктурный обзор) за II квартал 2020 года.
• Казахстан выполнит обязательства перед ОПЕК+ в августе-сентябре.
• В Алматы актуализировали программу «Almaty Business- 2025».

Корпоративные события:  

• Катков А.П. избран исполняющим обязанности Председателя Правления АО "Tengri Bank".
• Доходы KEGOC выросли на 34%.
• «Казахмыс» сократил прибыль на 17,1 млрд тенге.
• АО "Казахстанский фонд устойчивости" привлекло на KASE 21 августа 9,9 млрд тенге.
• АО "КазТрансОйл" сообщило о финансовых результатах за первое полугодие 2020 года.

Международные события:

• Здравая альтернатива показателю ВВП.
• Протестующие заполнили улицы Минска, ненадолго подошли к резиденции Лукашенко.
• АНАЛИЗ-Путин ставит на то, что Лукашенко удержится у власти, но станет слабее – источники.
• ЕС не признает легитимность Лукашенко, но продолжит диалог с ним.
• Число инфицированных коронавирусом в Индии превысило 3 миллиона.
• В Израиле вновь прошли протесты против премьера Нетаньяху.
• Tiktok подает иск против указов президента США Трампа.