Внимание инвесторов переключается на двухдневное заседание ФРС, начавшееся 07 ноября

По итогам промежуточных выборов в США демократы получили контроль над Палатой представителей, а республиканцы сохранили большинство в Сенате. Разделение Конгресса оказало поддержку фондовому рынку США, но создало давление на американскую валюту. Так, доллар США немного снизился за вчерашний день после оглашения результатов промежуточных выборов, но продолжает торговаться в узком диапазоне в ожидании решения ФРС по базовой ставке. Индекс доллара США вчера снизился на 0,16% до 96,16 пунктов, а к данному моменту находится на уровне 96,21 пунктов. Между тем в среду началось двухдневное заседание ФРС США. По оценке CME Group вероятность сохранения текущего уровня ставок ФРС на ноябрьском заседании составляет 92,8%, тогда как шансы повышения ставки в декабре оцениваются в 75,0%.

Диаграмма 1. Вероятность повышения ставки ФРС:

Источник: CMEGroup

Тем временем смещение баланса сил в Конгрессе усложняет процесс принятия ограничительных регуляторных мер и отмеченные изменения усилили позитивные настроения на фондовом рынке США, и привели к его росту. Локомотивами роста стали секторы здравоохранения, технологий и потребительских услуг. Так, на момент закрытия на Нью-Йоркской фондовой бирже индустриальный индекс Dow Jones вырос на 2,13%, более широкий индекс S&P увеличился на 2,12%, а высокотехнологичный Nasdaq прибавил 2,64%.

Диаграмма 2. Индекс Nasdaq:

Источник: investing.com

Итоги промежуточных выборов в США также повысили волатильность на долговом рынке. После оглашения результатов выборов доходность гособлигаций США начала резко снижаться. В частности, доходность 10-летних гособлигаций США опускалась ниже 3,0% годовых с 3,21% годовых днём ранее. Катализатором подобной динамики выступило разделение Конгресса и уменьшение вероятности дальнейшего снижения налоговой нагрузки или иных мер, которые бы расширили и без того большой дефицит бюджета США. Затем, поводом для смены настроений на рынке трежерис стало проведение аукциона Казначейством США. Так, рынку были предложены 30-летние облигации на сумму 19,0 млрд долларов. Спрос превысил предложение в 2,06 раза против 2,42 за последнее размещение. Данное соотношение является минимальным с 2009 года. При этом доходность проданных бумаг составила 3,42% против 3,34% на предыдущем аукционе. Тем временем доходность 10-летних гособлигаций США вновь вернулась к довыборным уровням – 3,23% годовых.

Диаграмма 3. Доходность 10-летних нот Казначейства США:

Источник: investing.com

Диаграмма 4. Доходность 30-летних нот Казначейства США:

Источник: investing.com

Цены на нефть на торгах в среду перешли к снижению после публикации данных министерства энергетики США, указавших на более значительное, чем ожидалось, увеличение запасов «черного» золота. По итогам торгов январские фьючерсы на Brent подешевели на 0,19% до 71,99 долларов за баррель. Согласно данным ведомства запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 5,78 млн баррелей против ожиданий аналитиков на 1,9 млн баррелей. При этом до публикации указанных данных цены росли на сообщениях о возможном решении по сокращению добычи сырья на заседании мониторингового комитета ОПЕК+ в Абу-Даби в воскресенье, 11 ноября.

По итогам торгов на Московской бирже доллар США подорожал на 0,28% до 66,32 рублей. Давление на российскую валюту оказывали падение нефтяных котировок, возврат санкционной полемики и неудачные итоги аукциона по размещению ОФЗ. Игроки рынка опасаются, что в ближайшее время Конгресс США вернется к рассмотрению законопроекта о санкциях против РФ, что в свою очередь усилит волатильность на российском рынке. К тому же, итоги проведённого аукциона в среду свидетельствует о невысоком спросе на рублёвые активы – Минфин РФ смог реализовать госбумаг только на 11,2 млрд рублей при суммарном объёме предложения в 20 млрд рублей.

Волатильность на казахстанском денежном рынке продолжает оставаться на низком уровне. Так, торги на KASE в среду завершились укреплением доллара США к тенге на 34 тиынов до 371,19 тенге за доллар. При этом объём торгов инструментом USDKZT_TOM снизился до 57,1 млн долларов США, что является минимумом с 25 августа 2018 года. В то же время средневзвешенный курс российского рубля в среду составил 5,63 тенге за рубль (+1 тиын) при объёме торгов в 30,4 млн рублей.

На текущий момент (10:35 AST) курс по паре USDKZT составляет 371,05 тенге за доллар, что на 14 тиынов ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 5. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на казахстанском денежном рынке снизились в среду – композитный индикатор ММ Index опустился на 10 б.п. до 8,21% годовых. Ставки репо овернайт консолидировались вблизи нижней границы базовой ставки НБРК, тогда как сделки по операциям своп заключались при доходности на 0,7% ниже (TONIA – 8,26%; SWAP-1D – 7,5%).

В среду центральный банк провёл два аукциона, разместив нот на 243,0 млрд тенге. В частности, недельных обязательств было продано на сумму 226,0 млрд тенге под 8,77% годовых (96,8% спроса). Также рынку были предложены бумаги со сроком обращения 364 дня. Спрос на указанные бумаги составил 17,0 млрд тенге, а объем размещения был равен 16,0 млрд тенге при доходности 8,85% годовых. Тем временем задолженность НБРК по нотам в обращении продолжает расти и приближается к отметке в 4,1 трлн тенге.  

Индекс KASE в среду продемонстрировал рост, закрывшись на отметке 2 197,52 пунктов (+0,69%). Все акции, включённые в представительский список, за исключением бумаг KEGOC (-1,37%), продемонстрировали позитивную динамику. В лидерах роста оказались акции KAZ Minerals (+2,19%), КазТрансОйла (+1,46%) и БЦК (+1,33%).

События в Казахстане:

• Назарбаев предложил главе Антимонопольного комитета решить вопрос с тарифами или уйти с работы.
• О реализации слитков золота Национальным Банком Казахстана.
• PwC: Казахстанский автопром ощутит нехватку мощностей уже через 4 года.

Корпоративные события:

• KASE провела медиа-брифинг для СМИ, посвященный итогам работы биржевого рынка в октябре 2018 года.
• АО "Казахтелеком" осуществило листинг и размещении своих облигаций KZX000000013 на бирже МФЦА Astana International Exchange.
• ДСФК осуществила второй возврат средств держателям облигаций на сумму 700 млн тенге.
• Народный Банк получил разрешение на создание банка в Узбекистане.
• Сайденов А.Г. избран членом Совета директоров – независимым директором АО "Банк Развития Казахстана".
• Омаров Р.Ж. избран членом Правления – заместителем Председателя Правления АО "ForteBank".
• Салов Д.Н. избран членом Правления АО "Национальная компания "КазМунайГаз".

Международные события:

• Почему реванш демократов в США не остановит торговые войны Трампа.
• Санкции против России сохранятся, считает Могерини.
• Трамп уволил генпрокурора Джеффа Сешнса.
• Турция разместит евробонды на 1,5 млрд евро под 5,25%.
• Возврат стран ОПЕК+ к ограничениям нефтедобычи не исключен в 2019 году.
• Трамп пообещал сделать заявление по делу Хашукджи на следующей неделе.
• Госдеп обвинил Иран в попытке спрятать свои танкеры.