11.02.2019
467 просмотров
Moody's: Россия может справиться с новыми санкциями без снижения рейтинга

Агентство повысило суверенный рейтинг России до инвестиционного «Baa3» со спекулятивного «Ba1»

В пятницу (08.02) агентство Moody's последним из большой тройки рейтинговых агентств повысило суверенный кредитный рейтинг РФ до инвестиционного уровня – «Baa3» со «Стабильным» прогнозом. По мнению аналитиков Moody's меры, предпринятые российским правительством, в последние годы скорее всего помогут защитить экономику и финансы страны от вероятных новых санкций со стороны США. «Низкий уровень госдолга, значительные активы и резервы, и последовательное уменьшение соотношения внешнего долга и валютных резервов обеспечивают устойчивость на фоне стоящих перед страной проблем», – говорится в отчёте Moody’s. Отметим, что в пятницу также было объявлено об итогах первого заседания в 2019 году совета директоров Банка России по итогам которого, было принято решение о сохранении ключевой ставки на уровне 7,75% годовых. В пресс-релизе регулятора отмечается, подобное решение было связано с тем, что повышение НДС оказало умеренное влияние на рост цен в стране, а инфляция осталась в рамках ожидаемых значений (5,0% годовых). ЦБРФ вновь обозначил, что будет принимать дальнейшие решения по ставке, с учетом динамики инфляции и экономики относительно прогноза. В пятницу российский рубль продемонстрировал умеренную позитивную динамику– курс по паре USDRUB снизился на 0,18% до 65,79 рублей за доллар. Некоторую поддержку российской валюте в том числе оказывает снижение объёма покупки валюты центробанком для Минфина РФ в рамках бюджетного правила. Напомним, с 07 февраля ЦБ покупает валюту на 12,5 млрд рублей в день (на 9,7 млрд – плановые интервенции, 2,8 млрд рублей – отложенные) против объёма в 18,4 млрд рублей в начале февраля.

Нацвалюта завершила прошлую торговую неделю с незначительным ослаблением, потеряв ⅓ часть набранного в течение недели преимущества. Отметим, к концу недели курс по паре USDKZT вырос до уровня 378,73 тенге за доллар, тогда как к середине недели он опускался до 376,59 тенге за доллар с 382,74. При этом среднесуточные объёмы торгов на прошлой неделе выросли на 12,5% до 105,2 млн долларов, оставаясь на невысоком уровне. Волатильность курса при невысоких объёмах может свидетельствовать о невмешательстве регулятора в процесс формирования курса. В то же время преддверии начала налогового периода объёмы торгов могут продолжить восходящую динамику.  

Хотим отметить, что курс последней сделки в пятницу сложился почти на один тенге ниже средневзвешенного - на уровне 377,80 тенге за доллар, что может свидетельствовать о соответствующих краткосрочных ожиданиях рынка в отношении пары USDKZT. На текущей утренней курс доллара на KASE (10:20 AST) составляет 375,80 тенге.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

 

Источник: KASE

Краткосрочные ставки денежного рынка в пятницу немного снизились после роста накануне при повышенном объёме торгов. Средневзвешенная стоимость привлечения/размещения по операциям репо овернайт снизилась до 8,25% годовых (-3 б.п.), в то время как привлечение тенговой ликвидности под доллар США (своп) стоило участникам рынка в среднем 5,86% годовых (-2 б.п.). Совокупный объём сделок вырос до отметки в 425,3 млрд тенге по сравнению с 259,8 млрд тенге днём ранее. 

В то же время на аукционе в пятницу центральный банк разместил недельные ноты на сумму 413,3 млрд тенге под 8,85% годовых (99,5% спроса), при суммарном объёме погашении в 404,3 млрд тенге. Совокупный объём нот в обращении превысил отметку 4,0 трлн тенге впервые с начала года.

Тем временем по итогам биржевых торгов акциями в пятницу фондовый индекс KASE вырос на 0,60% до 2 301,06 пунктов. При этом объём торгов уменьшился на 34%, достигнув отметки 341,3 млн тенге.  Большинство акций представительского списка KASE завершило день в «зеленой» зоне, однако лидером роста выступили акции Казахтелекома (+3,2%), на которые пришлось 82% всего объёма торгов. Возможно, инвесторы использовали возможность для покупки подешевевших акций телекоммуникационного провайдера. Отметим, с начала года акции компании подешевели на 23,1% с 33 540 тенге за акцию. 

Основные фондовые индексы США в пятницу продемонстрировали разностороннюю динамику на фоне неопределенности вокруг предстоящих торговых переговоров, возросшей вероятности очередного частичного закрытия федерального правительства.  Так, промышленный индекс Dow Jones опустился на 0,25%, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq и индекс широкого рынка S&P 500 незначительно выросли на 0,14% и 0,07% соответственно. Давление на рыночные настроения оказали заявления президента США Дональда Трампа о том, что его встреча с председателем КНР Си Цзиньпином, на которой планировалось заключить торговое соглашение, пока не назначена и наверняка она не состоится до установленного дедлайна (01.03). Отметим, что в этот четверг и пятницу планируется визит американской делегации с участием торгового представителя США Роберта Лайтхайзера и министра финансов Стивена Мнучина в Пекин. Не успокоили рынок и заявления Трампа о том, что очередной «шатдаун» определенно возможен. По его мнению, Конгресс вряд ли достигнет компромисса по финансированию стены на границе с Мексикой до 15 февраля, когда истечет срок временного финансирования правительства.

Между тем на опасениях по замедлению глобального роста индекс доллара США продолжил восходящую тенденцию, достигнув максимума последних шести недель – 96,66 пунктов. В частности, в пятницу рост доллара был вызван опасениями по замедлению экономического роста еврозоны. Напомним, днем ранее Еврокомиссия ощутимо снизила прогноз роста экономики еврозоны на 2019 год — до 1,3% с 1,9%, которые ожидались осенью. Была понижена и оценка инфляции в регионе единой европейской валюты на 2019 год — до 1,4% с 1,8%. При этом прогноз по росту ВВП Германии снижен до 1,1% с предыдущей осенней оценки в 1,8%. На этом фоне единая европейская валюта снизилась против доллара США к двухнедельному минимуму – 1,13 долларов за евро (-0,10%).

В пятницу фьючерсы на нефть Brent немного подорожали, вновь превысив отметку 62,0 долларов за баррель (+0,76%). Позитив на нефтяном рынке в пятницу был по большей части связан с новостями из ОПЕК+. Reuters сообщило, что Саудовская Аравия сократила добычу нефти в январе примерно на 400 тыс. баррелей в день до 10,24 млн баррелей в сутки. Однако, опубликованные к концу дня данные о росте количества нефтяных буровых до 854 штук (+7 единиц), оказывают давление на котировки на сегодняшних азиатских торгах – фьючерсы в моменте теряют весь пятничный прирост -0,77%. В центре внимания рынков помимо еженедельных данных от API, EIA, Baker Hughes на текущей неделе будут и ежемесячные отчеты от ОПЕК (12.02) и Международного энергетического агентства (13.02). При этом трейдеры будут также пристально следить за развитием событий вокруг торговых переговоров между двумя наибольшими потребителями нефти в мире - США и Китаем.

События в Казахстане:

  • Налоговые поступления в Казахстане выросли на 28%.
  • За счёт чего Казахстан улучшил показатели в рейтинге Doing Business.
  • Бозумбаев: Рекордный объем нефти добыл Казахстан в 2018.
  • Рекорды остались в прошлом: Казахстан сокращает добычу нефти.

Корпоративные события:

  • IFC и Жилстройсбербанк подвели итоги первого этапа сотрудничества.
  • КМГ нарастил чистую прибыль по итогам 2018 года на 70%.
  • Для чего FHS купил Цеснабанк.
  • Совет директоров АО "Национальная компания "КазМунайГаз" утвердил новую организационную структуру компании.
  • Действие лицензии Freedom Finance Life восстановлено.
  • Совет директоров АО "Страховая компания "Standard" принял решение о добровольном возврате лицензии компании на право осуществления страховой (перестраховочной) деятельности.
  • АО "Страховая компания "Standard" получило разрешение Национального Банка Республики Казахстан на добровольную реорганизацию путем преобразования в товарищество с ограниченной ответственностью.
  • Единственный акционер АО "Kazakhmys Copper" (Казахмыс Коппер) принял решение о приобретении 34,7 млрд размещаемых простых акций KZ1C00001379 (KMCP).
  • АО "Самрук-Энерго" подвело итоги деятельности за 2018 год.
  • АО "Батыс транзит" заключило кредитный договор с Евразийским банком развития на сумму 14,6 млрд тенге.

Международные события:

  • ФРС вновь поддаётся Белому дому.
  • Трамп не планирует встречаться с Си до конца торгового перемирия.
  • Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,75% годовых.
  • Moody’s повысило рейтинг России со спекулятивного до инвестиционного уровня.
  • Доклад: санкции нанесли Венесуэле ущерб в размере $350 млрд.
  • Массовые протесты в Мадриде из-за переговоров с Каталонией.
  • Германия и Франция договорились по "Северному потоку-2". Это хорошо для "Газпрома"?
  • В Венесуэле начались самые масштабные в истории страны учения.
  • В Вашингтоне предупредили о возможном возобновлении "шатдауна".
  • США и Россия внесут в Совбез ООН проекты резолюции по Венесуэле.
последние новости
07.08.2020
Рынки в ожидании ключевой статистики по рынку труда США
По прогнозам экономистов занятость в США в июле выросла на 1,6 млн
06.08.2020
Котировки Brent превысили отметку 45 долларов за баррель впервые за пять месяцев
Рост цен на нефть оказывает умеренную поддержку тенге
05.08.2020
Цена золота поднялась выше 2000 долларов за унцию
Тем временем тенге прервал период ослабления к доллару США, продолжавшийся с 15 июля
04.08.2020
Годовая инфляция в стране по итогам июля выросла до 7,1%
Наибольший рост демонстрируют цены на продовольственные товары (+11,3%)
03.08.2020
Цена на золото приближается к 2000 долларов за унцию
Слабые данные по ВВП, ожидания новых мер по стимулированию экономики и ультрамягкая ДКП центробанков ведущих стран предрасполагают к дальнейшему росту котировок
30.07.2020
Экономике США потребуется поддержка Конгресса и Федрезерва на неопределенный срок – глава ФРС Пауэлл
Федрезерв не намерен в обозримом будущем менять политику сверхнизкой учетной ставки