Агентство повысило суверенный рейтинг России до инвестиционного «Baa3» со спекулятивного «Ba1»

В пятницу (08.02) агентство Moody's последним из большой тройки рейтинговых агентств повысило суверенный кредитный рейтинг РФ до инвестиционного уровня – «Baa3» со «Стабильным» прогнозом. По мнению аналитиков Moody's меры, предпринятые российским правительством, в последние годы скорее всего помогут защитить экономику и финансы страны от вероятных новых санкций со стороны США. «Низкий уровень госдолга, значительные активы и резервы, и последовательное уменьшение соотношения внешнего долга и валютных резервов обеспечивают устойчивость на фоне стоящих перед страной проблем», – говорится в отчёте Moody’s. Отметим, что в пятницу также было объявлено об итогах первого заседания в 2019 году совета директоров Банка России по итогам которого, было принято решение о сохранении ключевой ставки на уровне 7,75% годовых. В пресс-релизе регулятора отмечается, подобное решение было связано с тем, что повышение НДС оказало умеренное влияние на рост цен в стране, а инфляция осталась в рамках ожидаемых значений (5,0% годовых). ЦБРФ вновь обозначил, что будет принимать дальнейшие решения по ставке, с учетом динамики инфляции и экономики относительно прогноза. В пятницу российский рубль продемонстрировал умеренную позитивную динамику– курс по паре USDRUB снизился на 0,18% до 65,79 рублей за доллар. Некоторую поддержку российской валюте в том числе оказывает снижение объёма покупки валюты центробанком для Минфина РФ в рамках бюджетного правила. Напомним, с 07 февраля ЦБ покупает валюту на 12,5 млрд рублей в день (на 9,7 млрд – плановые интервенции, 2,8 млрд рублей – отложенные) против объёма в 18,4 млрд рублей в начале февраля.

Нацвалюта завершила прошлую торговую неделю с незначительным ослаблением, потеряв ⅓ часть набранного в течение недели преимущества. Отметим, к концу недели курс по паре USDKZT вырос до уровня 378,73 тенге за доллар, тогда как к середине недели он опускался до 376,59 тенге за доллар с 382,74. При этом среднесуточные объёмы торгов на прошлой неделе выросли на 12,5% до 105,2 млн долларов, оставаясь на невысоком уровне. Волатильность курса при невысоких объёмах может свидетельствовать о невмешательстве регулятора в процесс формирования курса. В то же время преддверии начала налогового периода объёмы торгов могут продолжить восходящую динамику.  

Хотим отметить, что курс последней сделки в пятницу сложился почти на один тенге ниже средневзвешенного - на уровне 377,80 тенге за доллар, что может свидетельствовать о соответствующих краткосрочных ожиданиях рынка в отношении пары USDKZT. На текущей утренней курс доллара на KASE (10:20 AST) составляет 375,80 тенге.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Краткосрочные ставки денежного рынка в пятницу немного снизились после роста накануне при повышенном объёме торгов. Средневзвешенная стоимость привлечения/размещения по операциям репо овернайт снизилась до 8,25% годовых (-3 б.п.), в то время как привлечение тенговой ликвидности под доллар США (своп) стоило участникам рынка в среднем 5,86% годовых (-2 б.п.). Совокупный объём сделок вырос до отметки в 425,3 млрд тенге по сравнению с 259,8 млрд тенге днём ранее. 

В то же время на аукционе в пятницу центральный банк разместил недельные ноты на сумму 413,3 млрд тенге под 8,85% годовых (99,5% спроса), при суммарном объёме погашении в 404,3 млрд тенге. Совокупный объём нот в обращении превысил отметку 4,0 трлн тенге впервые с начала года.

Тем временем по итогам биржевых торгов акциями в пятницу фондовый индекс KASE вырос на 0,60% до 2 301,06 пунктов. При этом объём торгов уменьшился на 34%, достигнув отметки 341,3 млн тенге.  Большинство акций представительского списка KASE завершило день в «зеленой» зоне, однако лидером роста выступили акции Казахтелекома (+3,2%), на которые пришлось 82% всего объёма торгов. Возможно, инвесторы использовали возможность для покупки подешевевших акций телекоммуникационного провайдера. Отметим, с начала года акции компании подешевели на 23,1% с 33 540 тенге за акцию. 

Основные фондовые индексы США в пятницу продемонстрировали разностороннюю динамику на фоне неопределенности вокруг предстоящих торговых переговоров, возросшей вероятности очередного частичного закрытия федерального правительства.  Так, промышленный индекс Dow Jones опустился на 0,25%, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq и индекс широкого рынка S&P 500 незначительно выросли на 0,14% и 0,07% соответственно. Давление на рыночные настроения оказали заявления президента США Дональда Трампа о том, что его встреча с председателем КНР Си Цзиньпином, на которой планировалось заключить торговое соглашение, пока не назначена и наверняка она не состоится до установленного дедлайна (01.03). Отметим, что в этот четверг и пятницу планируется визит американской делегации с участием торгового представителя США Роберта Лайтхайзера и министра финансов Стивена Мнучина в Пекин. Не успокоили рынок и заявления Трампа о том, что очередной «шатдаун» определенно возможен. По его мнению, Конгресс вряд ли достигнет компромисса по финансированию стены на границе с Мексикой до 15 февраля, когда истечет срок временного финансирования правительства.

Между тем на опасениях по замедлению глобального роста индекс доллара США продолжил восходящую тенденцию, достигнув максимума последних шести недель – 96,66 пунктов. В частности, в пятницу рост доллара был вызван опасениями по замедлению экономического роста еврозоны. Напомним, днем ранее Еврокомиссия ощутимо снизила прогноз роста экономики еврозоны на 2019 год — до 1,3% с 1,9%, которые ожидались осенью. Была понижена и оценка инфляции в регионе единой европейской валюты на 2019 год — до 1,4% с 1,8%. При этом прогноз по росту ВВП Германии снижен до 1,1% с предыдущей осенней оценки в 1,8%. На этом фоне единая европейская валюта снизилась против доллара США к двухнедельному минимуму – 1,13 долларов за евро (-0,10%).

В пятницу фьючерсы на нефть Brent немного подорожали, вновь превысив отметку 62,0 долларов за баррель (+0,76%). Позитив на нефтяном рынке в пятницу был по большей части связан с новостями из ОПЕК+. Reuters сообщило, что Саудовская Аравия сократила добычу нефти в январе примерно на 400 тыс. баррелей в день до 10,24 млн баррелей в сутки. Однако, опубликованные к концу дня данные о росте количества нефтяных буровых до 854 штук (+7 единиц), оказывают давление на котировки на сегодняшних азиатских торгах – фьючерсы в моменте теряют весь пятничный прирост -0,77%. В центре внимания рынков помимо еженедельных данных от API, EIA, Baker Hughes на текущей неделе будут и ежемесячные отчеты от ОПЕК (12.02) и Международного энергетического агентства (13.02). При этом трейдеры будут также пристально следить за развитием событий вокруг торговых переговоров между двумя наибольшими потребителями нефти в мире - США и Китаем.

События в Казахстане:

• Налоговые поступления в Казахстане выросли на 28%.
• За счёт чего Казахстан улучшил показатели в рейтинге Doing Business.
• Бозумбаев: Рекордный объем нефти добыл Казахстан в 2018.
• Рекорды остались в прошлом: Казахстан сокращает добычу нефти.

Корпоративные события:

• IFC и Жилстройсбербанк подвели итоги первого этапа сотрудничества.
• КМГ нарастил чистую прибыль по итогам 2018 года на 70%.
• Для чего FHS купил Цеснабанк.
• Совет директоров АО "Национальная компания "КазМунайГаз" утвердил новую организационную структуру компании.
• Действие лицензии Freedom Finance Life восстановлено.
• Совет директоров АО "Страховая компания "Standard" принял решение о добровольном возврате лицензии компании на право осуществления страховой (перестраховочной) деятельности.
• АО "Страховая компания "Standard" получило разрешение Национального Банка Республики Казахстан на добровольную реорганизацию путем преобразования в товарищество с ограниченной ответственностью.
• Единственный акционер АО "Kazakhmys Copper" (Казахмыс Коппер) принял решение о приобретении 34,7 млрд размещаемых простых акций KZ1C00001379 (KMCP).
• АО "Самрук-Энерго" подвело итоги деятельности за 2018 год.
• АО "Батыс транзит" заключило кредитный договор с Евразийским банком развития на сумму 14,6 млрд тенге.

Международные события:

• ФРС вновь поддаётся Белому дому.
• Трамп не планирует встречаться с Си до конца торгового перемирия.
• Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,75% годовых.
• Moody’s повысило рейтинг России со спекулятивного до инвестиционного уровня.
• Доклад: санкции нанесли Венесуэле ущерб в размере $350 млрд.
• Массовые протесты в Мадриде из-за переговоров с Каталонией.
• Германия и Франция договорились по "Северному потоку-2". Это хорошо для "Газпрома"?
• В Венесуэле начались самые масштабные в истории страны учения.
• В Вашингтоне предупредили о возможном возобновлении "шатдауна".
• США и Россия внесут в Совбез ООН проекты резолюции по Венесуэле.