НБРК сегодня объявит о решении по базовой ставке – эксперты АФК не ожидают никаких изменений

27.11.2017

2311 просмотров

В четверг, 30 ноября, решится вопрос по пролонгации соглашения ОПЕК+, а также состоится голосование по налоговой реформе Трампа в Сенате США

На прошлой неделе доллар на KASE торговался в коридоре 330,0 – 331,0 тенге за доллар (курс закрытия пятничных торгов 330,39). При этом за прошлую неделю объём торгов с долларом США составил 775,6 млн долларов, показав увеличение на 3,6% или 27,0 млн долларов. Вместе с тем, тенге ослаб к российскому рублю - по итогам пятничных торгов пара RUBKZT закрылась на уровне 5,65 тенге за рубль (-8 тиын за неделю).

Напоминаем, сегодня НБРК (17:00 AST) объявит об очередном решении по базовой ставке. Большинство опрошенных АФК экспертов ожидают сохранения базовой ставки на текущем уровне (10,25% с коридором +/-1%). На данный момент (10:20 AST) курс по паре USDKZT составляет 330,58 тенге за доллар, что на 19 тиын выше закрытия предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки на денежном рынке страны в пятницу показали заметный рост. Так, доходность однодневных операций репо составила 10,18% годовых (+91 б.п.), в то время как сделки однодневного валютного свопа под доллар США подорожали до 10,17% годовых. При этом объём торгов операций репо снизился на 65% до 148,9 млрд тенге (среднее значение в этом году 260,8 млрд тенге), а по свопам составил 139,5 млрд тенге (среднее значение в этом году 31,1 млрд тенге).

В пятницу НБРК разместил ноты со сроком обращения 10 дней (в эту пятницу торги будут закрыты в связи с празднованием Дня Первого Президента) в объёме 192,4 млрд тенге с доходностью 9,25% годовых (44% спроса). В течение прошлой недели НБРК выпустил краткосрочных нот на сумму 1 051,2 млрд тенге, что составило 90,0% спроса (1 172,4 млрд тенге). При этом эмиссия нот за неделю увеличилась на 1,7% (+16,2 млрд тенге), а спрос сократился на 14,3% (+196,3 млрд тенге). Тем временем открытая позиция НБРК по операциям открытого рынка и постоянного доступа резко снизилась (-0,3 трлн тенге) и находится вблизи 3,0 трлн тенге, чему способствовало сокращение депозитов БВУ и операций прямого репо.

Диаграмма 2. Аукционы по размещению недельных нот НБРК:

Источник: НБРК, KASE

В пятницу фондовый рынок страны показал положительную динамику: индекс KASE вырос на 3,8 б.п. до 2 100,58 пунктов (рост за неделю 11,5 б.п.). В составе индекса подорожали акции следующих компаний: KEGOC (+0,38% до 1 374,0 тенге), КазТрансОйл (+0,66% до 1 339,9 тенге), Кселл (+0,77% до 1 759,5 тенге) и KAZ Minerals PLC (+0,86% до 3 624,7 тенге). При этом в красной зоне завершили день акции Народного Банка (-1,21% до 81,82 тенге), а акции Казахтелеком (20 600 тенге за акцию) и РД КМГ (23 155,3 тенге за акцию) не изменились в цене. Капитализация фондового рынка KASE за неделю выросла на 119,9 млрд тенге и на данный момент составляет 16 935,3 млрд тенге (~51,3 млрд долларов). Напоминаем, индекс KASE в текущем году занимает третье место в мире по скорости своего роста.

Диаграмма 3. Индекс KASE:

Источник: KASE

В пятницу индекс доллара США достиг месячного минимума 92,71 пунктов на низкой активности торгов после празднования Дня благодарения. Заявление в последнем протоколе ФРС США (31.10-1.11) о начале дискуссии в отношении потенциального изменения мандата ФРС по инфляции с текущего уровня в 2% имело негативный эффект на американскую валюту. Ранее в выступлениях члены ФРС предлагали повысить целевой уровень по инфляции до 3% или взять за основу диапазон.

Вместе с тем, главным событием предстоящей недели станет голосование в Сенате по налоговой реформе президента США Д. Трампа. Голосование запланировано на четверг, 30 ноября. Ожидается, что демократы в Сенате попытаются его сорвать путем внесения огромного количества поправок. В этой связи голосование может состояться утром пятницы. На текущий момент ожидается два голоса республиканцев против налоговой реформы - Рона Джонсона и Сьюзан Коллинз. У республиканцев 52 места в Сенате, поэтому они могут позволить потерять только два голоса, в этом случае решающим станет голос вице-президента Майка Пенса. Президент Трамп проведет встречу с республиканцами Сената во вторник, чтобы убедится в наличии голосов за налоговую реформу, если голосов будет не хватать: в законопроект внесут изменения, а голосование перенесется на более поздний срок, что будет иметь негативный эффект на доллар США.

Цены на WTI в пятницу обновили максимум с июня 2015 года на фоне ограничения трубопроводных поставок сырья из Канады в США, а котировки Brent показали умеренный рост. Так, стоимость январских фьючерсов на нефть WTI выросла на 0,98% до 58,95 долларов за баррель, а январские фьючерсы на Brent прибавили 0,49% до 63,86 долларов за баррель. Аналитики в пятницу обратили внимание на заявления министра энергетики РФ Александра Новака. По его словам, Россия в целом поддерживает продление сделки ОПЕК+ после марта 2018 года, поскольку цель по балансировке рынка еще не достигнута. Сейчас рассматриваются разные сценарии пролонгации, которые будут обсуждаться в конце ноября на встрече в Вене, сказал Новак в интервью телеканалу РБК. Напоминаем, вопрос о дальнейшем продлении сделки планируется обсудить в четверг, 30 ноября, в Вене на заседании всех 24 стран-участниц соглашения.

По итогам пятничных торгов на ММВБ российский рубль умеренно укрепился к доллару США - на 0,12% до 58,373 рублей за доллар. Поддержку рублю по-прежнему оказывают высокие цены на нефть и налоговые выплаты. Так, сегодня российским нефтегазовым сектором уплачивается НДПИ, а завтра - налог на прибыль.

Стоимость биткоина впервые за историю его девятилетнего существования превысила 9600 долларов. При этом рыночная капитализация BTC превысила 150 млрд долларов, а общая капитализация рынка криптовалют достигла 284 млрд долларов. Совсем скоро фьючерсы на биткоин могут появиться на крупнейшем североамериканском рынке финансовых деривативов CME Group.

Диаграмма 4. Курс Bitcoin и его волатильность:

Источник: BuyBitcoinWorldwide

События в Казахстане:

Президент поручил разобраться с ценами на лекарства.
Участников МФЦА освободят от уплаты налогов до 2065 года.
На рынке ГСМ будет действовать антимонопольный комплаенс.
МФ Казахстана привлекло на KASE 24 ноября 6,8 млрд тенге.
В 2018 брокерам в Казахстане могут разрешить торговлю валютой.

Корпоративные события:

Опубликована консолидированная финансовая отчетность АО "Национальная компания "КазМунайГаз" за январь–сентябрь 2017 года.
Прибыль КазТрансОйл увеличилась на 12% на фоне роста объёма транспортировки нефти.

Международные события:

Меркель выступила против повторных выборов в Германии.
РФ поддерживает продление сделки ОПЕК+ после марта 18г – Новак.
Путин подписал закон о статусе иностранного агента для СМИ.
ЕС выделяет отдельный бюджет на борьбу с дезинформацией из России.
Опрос: как проголосуют избиратели на выборах в парламент Каталонии.
На Бали повторное извержение вулкана привело к отмене рейсов.
Банки ЕС вывели 350 млрд евро из Британии.
Состояние главы Amazon в «черную пятницу» выросло до $100 млрд.
Биткоин побил очередной рекорд: курс криптовалюты пробил отметку в $9000.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz