Рост нефтяных котировок и укрепление российского рубля к доллару США окажут поддержку тенге на сегодняшних торгах

В понедельник, 09 июля, Национальный Банк впервые за последние пять заседаний принял решение не снижать базовую ставку, сохранив её на уровне 9,0% с коридором +/-1% (может быть сужен во втором полугодии). Годовая инфляция находится внутри целевого коридора 2018 года (5-7%), а ее дальнейшая динамика, по оценке НБРК, будет также складываться в пределах целевого коридора на 2018 и 2019 годы. Вместе с тем в центральном банке отмечают, что вероятность реализации инфляционных рисков в кратко- и среднесрочной перспективе, особенно со стороны внешнего сектора и бюджетной политики, ограничивает потенциал смягчения денежно-кредитных условий в текущем году. Следующее решение по базовой ставке будет объявлено 03 сентября 2018 года. Напомним, большинство опрошенных АФК экспертов (84,6%) также ожидало сохранения базовой ставки НБРК.

Текущая неделя началась для национальной валюты c несущественного ослабления к доллару США – по итогам торгов понедельника на KASE курс по паре USDKZT закрылся на уровне 343,48 тенге за доллар (+10 тиын) при низком объёме торгов в 92,8 млн долларов США (среднедневной объем в текущем году составляет ~164 млн долларов США). В то же время курс по паре RUBKZT тенге продолжил медленную девальвационную динамику и закрылся на уровне 5,48 тенге за рубль (+5 тиын).

На текущий момент (10:50 AST) курс по паре USDKZT составляет 343,33 тенге за доллар, что на 15 тиын ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

В преддверии объявления решения по базовой ставке НБРК процентные ставки денежного рынка в понедельник продемонстрировали рост на пониженных объёмах. На рынке операций валютного свопа средневзвешенная ставка по однодневному долларовому свопу SWAP-1D выросла до 9,25% годовых (+241 б.п.) при объеме торгов 5,2 млрд тенге (среднедневной объем в текущем году составляет ~ 28 млрд тенге), в то время как в сегменте репо доходность достигла отметки 8,28% годовых (+27 б.п.) при объёме торгов 209,7 млрд тенге (~ 271 млрд тенге).

В понедельник центробанк разместил недельные ноты на 169,7 млрд тенге под 8,12% годовых (100% спроса). На текущей неделе помимо недельных нот НБРК будет размещать месячные (11.07) и годовые (13.07) ноты, что также будет оказывать некоторую поддержку тенге. Отмечаем, совокупный объём нот в обращении находится вблизи 3,7 трлн тенге.

На фондовом рынке произошла незначительная коррекция: индекс KASE по итогам торгов в понедельник снизился на 0,05% до 2 405,84 пунктов. При этом объём торгов акциями на бирже вчера значительно вырос - в 138,7 раз до 32,7 млрд тенге (практически весь объём пришелся на акции медедобывающей компании KAZ Minerals). Отмечаем, произошло удешевление стоимости акций Кcell (-2,71% до 1581 тенге) при росте долевых бумаг KAZ Minerals (+1,71% до 3 977 тенге), КазТрансОйл (+0,43% до 1396 тенге) и KEGOC (+0,40% до 1437 тенге).

Политическая нестабильность в Британии оказала давление на фунт стерлингов. Так, за вчерашний день курс по паре GBPUSD снизился на 0,31% до 1,325 долларов за фунт. Катализатором подобной динамики стали новости об отставке двух британских министров – министр по вопросам выхода Великобритании из ЕС Дэвид Дэвис и глава внешнеполитического ведомства Борис Джонсон. Причиной отставки высокопоставленных политиков стал конфликт с премьер-министром страны Терезой Мэй. Отметим, что правительство Великобритании 06 июля опубликовало план «мягкого выхода» из ЕС, а 09 июля Тереза Мэй представила план в парламенте. Сегодня ожидается публикация детального плана по Brexit. Тем временем курс по паре EURUSD практически не изменился – 1,176 долларов за евро (+0,03%).   

Доллара США снижался первую часть вчерашнего дня, однако после выхода новости об отставке Бориса Джонсона пошел вверх, завершив день на уровне 94,06 пунктов. Также определённую поддержку доллару оказали позитивные статданные. Так, данные ФРС показали увеличение потребительского кредитования в США в мае на 24,6 млрд долларов США до 3,9 трлн долларов США. Также напомним, что в пятницу в США была опубликована трудовая статистика, показавшая увеличение рабочих мест больше, чем ожидалось. Вышеуказанные статданные оказали поддержку и фондовому рынку США. За вчерашний день индустриальный индекс Dow Jones вырос на 1,31%, более широкий индекс S&P 500 прибавил 0,88%, а высокотехнологичный NASDAQ Composite также набрал 0,88%. 

Тем временем нарастает напряженность в отношениях США с Китаем. Так, ни одна из сторон не дала никаких сигналов о готовности к отступлению, что усилило опасения о том, что две крупнейшие экономики мира приближаются к полномасштабной торговой войне, которая может потрясти мировую экономику.

Нефтяные котировки продолжают поддерживать опасения, связанные с «иранским вопросом» и сохраняющимися перебоями в поставках из Ливии и Канады. Стоимость барреля нефти марки Brent вчера выросла на 1,41% до 78,2 долларов за баррель. Еще одним фактором риска стала новость из Норвегии, где работники нефтяного сектора готовятся к забастовке после провала переговоров по увеличению заработной платы.  

Поддержку российскому рублю продолжают оказывать ожидания саммита глав РФ и США в Хельсинки 16 июля и надежды на потепление отношений между двумя странами. Так, за вчерашний день российская валюта укрепилась к доллару США на 0,75% до 62,5 рублей за доллар. Также на стороне рубля потенциально мог выступить опубликованный в воскресенье Минфином РФ проект бюджета на 2019-2021 гг. Так, по расчётам ведомства доходы государственной казны в отчетном периоде будут превышать расходы благодаря увеличению нефтегазовых доходов. По расчетам профицит федерального бюджета в 2019 году может составить 1,8% ВВП или 1,96 трлн рублей.   

События в Казахстане:

• Нацбанк сохранил базовую ставку на прежнем уровне.
• В Туркестанской области модернизируют электросети.
• Каждого десятого казахстанца могут не выпустить из страны.
• Казахстан не допустит размещения иностранных военных баз на Каспии.
• Закон о венчурном финансировании подписал глава государства.
• Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 09 июля 48,9 млрд тенге.

Корпоративные события:

• KASE опубликовала на своем интернет-сайте рэнкинги активности членов биржи за июнь 2018 года.
• Дочерний банк АО "Хоум Кредит энд Финанс Банк" сообщил о выплате дивидендов по простым акциям за 2017 год.
• АО "Kaspi Bank" сообщило о решении внеочередного общего собрания акционеров о выплате дивидендов по простым и привилегированным акциям банка за 2017 год.
• Опубликован годовой отчет АО "KEGOC" за 2017 год.

Международные события:

• Джереми Хант назначен новым главой МИД Великобритании.
• Эрдоган вновь вступил в должность президента Турции.
• Делегация из Южной Кореи прибыла в КНДР.
• Министр по "брекситу" ушел в отставку из-за несогласия с Терезой Мэй.
• Трамп выдвинул Бретта Кавано в Верховный суд США.
• Решение ЕС о продлении антироссийских санкций вступит в силу 10 июля.