Доллар торгуется за 363,80 тенге на утренних торгах среды KASE

Национальная валюта продолжает активно отыгрывать понесенные ранее потери против доллара США на пониженных объёмах торгов. По итогам торгов во вторник средневзвешенный курс тенге против доллара США окреп на 2,5 тенге до 369,36 тенге за доллар. При этом объём торгов с долларом США уже третью сессию подряд сохраняется низким – 70,4 млн долларов США (среднесуточный объём в текущем году ~ 166 млн). Отмечаем, во вторник тенге продолжил движение в одном направлении с валютной парой USDRUB. Выраженного влияния взаимного увеличения тарифов между США и Китаем на российском рынке не наблюдалось. Тем не менее, торговые войны Вашингтона могут оказать серьезное негативное влияние на валюты развивающихся стран.

Внешняя конъюнктура к сегодняшнему торговому дню сформировалась умеренно позитивной. Цены на нефть с начала азиатских торгов удерживают существенный прирост накануне (+1,26%), а рубль во вторник укрепился на 1,03%.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:30 AST) торгуется на уровне 363,80 тенге за доллар, что на 5,56 тенге ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Денежный рынок тем временем продолжает медленное движение в сторону нижней границы базовой ставки НБРК. Так, индекс денежного рынка - MM Index во вторник закрылся на уровне 8,09% годовых (-9 б.п.). При этом средневзвешенная доходность однодневных операций репо уменьшилась на 11 б.п. до 8,10% годовых (объём: 258,3 млрд тенге), а доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT показала снижение на четыре б.п. до 8,06% годовых (66,5 млрд тенге). Очевидно, что ситуация с долларовой ликвидностью на рынке продолжает улучшаться.

Во вторник НБРК немного увеличил объёмы изъятия краткосрочной ликвидности с рынка. Было размещено недельных обязательств на сумму 86,5 млрд тенге при их погашении на сумму 60,9 млрд тенге. Доходность указанных инструментов выросла еще на два б.п. до 8,32% годовых. Сегодня (19.09) ожидается размещение недельных и месячных обязательств. Из событий на долговом рынке хотим отметить размещение АО «ForteBank» шестилетних облигаций на сумму 55,0 млрд тенге под 5,6% годовых. Ранее банк уже дважды размещал облигации суммарным объёмом 44,0 млрд тенге. Таким образом, финансовое учреждение уже привлекло на долговом рынке 43% из планируемой суммы в 220,0 млрд тенге.

Между тем фиксация прибыли на рынке акций продолжилась во вторник. По итогам вчерашних биржевых торгов акциями представительского списка KASE значение индекса снизилось на 11,2 пунктов (-0,5%) до 2 150,60 пунктов. При этом объём торгов уменьшился на 38,2% до 69,0 млн тенге. Пять из семи входящих в структуру индекса инструментов завершили торги на отрицательной территории. Аутсайдерами дня выступили акции БЦК, которые подешевели на 2,34% до 250 тенге при объеме торгов в 14,7 млн тенге. Снижение на более чем один процент показали также акции Kcell – минус 1,70% до 1 615,03 тенге при объёме торгов 2,5 млн тенге.

Цены на нефть во вторник показали ощутимый рост после заявлений министра энергетики Саудовской Аравии о том, что королевство больше не может удерживать цену нефти ниже уровня в 80 долларов за баррель. По итогам торгов во вторник котировки прибавили 1,26% до 79,03 долларов за баррель. Эр-Рияд считает, что в краткосрочной перспективе нефтяные котировки продолжат движение в восходящем тренде из-за ограничения предложения в связи с санкциями США против Ирана. Очевидно, что угроза эскалации торговых войн во вторник отошла на второй план, а опубликованные данные от Американского института нефти (API) об увеличении запасов на 1,2 млн баррелей (до 397,1 млн) имели ограниченный эффект на котировках. Сегодня рынки ожидают публикацию (20:30 AST) официальных данных по запасам от Управления энергетической информации США, а на выходных (23.09) пройдет заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ в Алжире, на котором будет обсуждаться текущее состояние рынка и возможное увеличение добычи. Указанные события будут иметь определяющий эффект на котировках на текущей неделе.  

Диаграмма 2. Цены на Brent:

Источник: StockCharts

Ответные меры китайских властей против американского экспорта оказались менее жесткими по сравнению с мерами Белого дома, что немного успокоило рынки. Так, министерство торговли КНР во вторник объявило, что введет ответные пошлины в размере 5-10% на товары американского экспорта объемом 60 млрд в год. Тарифы вступят в силу одновременно с американскими пошлинами против китайского экспорта на сумму 200 млрд долларов в следующий понедельник (24.09). Напомним, ранее Трамп не исключил и введение третьего этапа пошлин на товары стоимостью около 267 млрд долларов, если Китай продолжит предпринимать ответные меры. Однако после довольно мягких ответных мер китайских властей вероятность достижения некоторого компромисса между странами выросла. Аналитики ожидают, что КНР пойдет на уступки поскольку возможности Китая отвечать на американский протекционизм ограничены (импорт китайских товаров в более чем два раза превышает экспорт американских товаров). Основные американские фондовые индексы вчера выросли на 0,5-0,8%, а азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории.

По ходу вчерашних торгов на Московской бирже российский рубль продолжил укрепляться против доллара США на фоне сразу нескольких позитивных новостей. Так, курс по паре USDRUB снизился на 1,03% до 67,36 рублей за доллар. Поддержку российской валюте в том числе оказали договоренность о создании демилитаризованной зоны в сирийском Идлибе для предотвращения эскалации военного конфликта в Сирии, ослабление санкций США против «Русала», комментарии Трампа о неведении санкций против «Северного потока-2». К тому же, на стороне рубля выступает и налоговый период в РФ и возросшие цены на нефть. Дальнейшая коррекция по паре USDRUB может продолжиться и на сегодняшних торгах.

Завершившееся сегодня утром (09:00 AST) заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике не принесло каких-либо неожиданностей. В соответствии с ожиданиями рынка, центробанк Японии cохранил текущую монетарную политику, включая значение процентной ставки на уровне –0,1%. Банк Японии также объявил о сохранении доходности десятилетних облигаций на уровне около 0%. В финансовом регуляторе ожидают, что экономика будет продолжать медленный рост, даже если эскалация глобальных торговых отношений будет выступать фактором ее замедления. В данное время проходит пресс-конференция главы Банка Японии Харукико Куроды, на которой он может сигнализировать о дальнейших действиях регулятора. 

События в Казахстане:

• Вакансия закрыта: назначен новый министр финансов Казахстана.
• Товарооборот между Казахстаном и Азербайджаном вырос на 56%.
• Интервью Председателя Национального Банка РК Д. Акишева (Республиканская экономическая газета "Деловой Казахстан" - 18 сентября 2018 г.)
• Нацбанк будет устанавливать дифференцированные процентные ставки на депозиты физлиц.
• Банковский баланс стал честным – Смоляков.

Корпоративные события:

• О лишении АО «Банк Астаны» лицензии на проведение банковских и иных операций.
• АО "ForteBank" привлекло на KASE через подписку 55,0 млрд тенге.
• АО "Банк ЦентрКредит" привлекло на KASE 18 сентября 8,5 млрд тенге.

Международные события:

• Китай обложит пошлинами товары из США стоимостью $60 млрд.
• Путин: Сбитый в Сирии российский самолёт - трагическая случайность.
• Сеул и Пхеньян подписали соглашение о денуклеаризации Корейского полуострова.
• Еврокомиссия расширяет расследование о немецком автокартеле.