Внешние факторы начинают перевешивать внутренние – тенге дешевеет на сегодняшних торгах

21.02.2018

949 просмотров

НБРК продолжает изымать краткосрочную тенговую ликвидность – открытая позиция на историческом максимуме

Тенге продолжает демонстрировать позитивную динамику на торгах KASE. Так, по итогам вчерашних сессий национальная валюта укрепилась к доллару США на 33 тиын до 318,99 тенге за доллар при объеме торгов, равном 178,0 млн долларов США. В то же время тенге незначительно укрепился к российскому рублю – торги по паре RUBKZT закрылись на уровне 5,65 тенге за рубль (-1 тиын).

Рост индекса доллара и снижение стоимости нефти начинают перевешивать внутренние факторы поддерживающие национальную валюту. На текущей утренней сессии доллар США (10:40 AST) котируется на уровне 320,15 тенге, укрепившись по отношению к средневзвешенному закрытию предыдущей сессии на 1,16 тенге.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Объем торгов по операциям однодневного валютного свопа USDKZT продолжает оставаться высоким при одновременном снижении доходности сделок. Так, доходность однодневных операций снизилась на 15 б.п. до 8,24% при объеме торгов, равном 115,6 млрд тенге, тогда как доходность двухдневных операций уменьшилась на 5 б.п. до 8,27% годовых (объем торгов: 243,6 млрд тенге). Отметим, что снижение доходности своп операций вероятнее всего связано с тем, что рынок ожидает дальнейшего укрепления тенге к доллару США. Доходность операций репо не изменилась и осталась на уровне нижней границы базовой ставки НБРК – 8,75% годовых.

Нацбанк тем временем продолжает изымать излишнюю тенговую ликвидность с рынка, удовлетворяя спрос на краткосрочные ноты в полном объеме. Так, вчера НБРК разместил недельные ноты на 329,71 млрд тенге при доходности 8,79% годовых. Подобная приводит к увеличению задолженности регулятора перед рынком до новых максимумов – открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 4,8 трлн тенге брутто задолженности, тогда как объем нот в обращении превышает 4,3 трлн тенге.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:

Источник: НБРК

За вчерашний день индекс KASE вырос на 0,78% до 2 342,0 пунктов. Акции четырех компаний завершили день в зеленной зоне: Казахтелеком (+4,31%), КазТрансОйл (2,88%), Народный банк (+0,94%) и KEGOC (+0,21%). Тем временем бумаги остальных четырех компании подешевели, но менее выражено: БЦК (-1,75%), KAZ Minerals (-1,36%), Kcell (-1,11%) и Банк Астаны (-0,51%).

Вчера Казначейство США привлекло на рынке в общей сложности 175,94 млрд долларов США: четырехнедельных векселей было размещено на 54,4 млрд долларов, трехмесячных на 49,9 млрд долларов, шестимесячных на 44,0 млрд долларов и двухлетних нот на 27,64 млрд долларов США. При всех аукционах спрос был ниже предыдущих размещений, а доходность бумаг увеличилась. В частности, доходность двухлетних нот составила 2,26% годовых против 2,07% на предыдущем аукционе при спросе, превышающем предложение в 2,72 раза (ранее 3,22). На этой неделе ожидается еще три аукциона. Казначейство США в ближайшие два дня разместит пяти и семилетние ноты, а также двухлетние облигаций с плавающей ставкой. Общий объём размещений на этой неделе превысит 250 млрд долларов США.

Диаграмма 3. Доходность двухлетних нот Казначейства США:

Источник: Investing

Столь крупные продажи долга со стороны США создают спрос на доллары. За вчерашний день индекс доллара США вырос на 0,71% до 89,64 пунктов. Также по мнению некоторых аналитиков поддержку доллару создавало закрытие позиций по другим валютам (евро, иена, фунт) после продолжительного снижения доллара США.

Рост доходности облигаций негативно сказывается на фондовом рынке США. Индекс Dow Jones снизился на 1,01%, S&P 500 потерял 0,58% и только Nasdaq смог закрыться с небольшим ростом (+0,13%).

Нефть тем временем подешевела на фоне роста индекса доллара США. Укрепление доллара делает нефть дороже в странах использующих другую валюту, что может негативно сказаться на спросе на сырье. Вчера стоимость барреля нефти марки Brent с поставкой в апреле снизилась на 0,93% до 65,06 долларов США.

На валютном рынке Московской биржи большую часть вчерашнего дня рубль двигался вслед за ценами на нефть. При этом по итогам торгов во вторник доллар США вырос на 0,16% до 56,6 рублей, а европейская валюта ослабла на 0,4% до 69,8 рублей. В противовес росту индекса доллара поддержку рублю оказывают налоговый период и ожидания относительно повышения суверенного рейтинга России от международных рейтинговых агентств в пятницу. По прогнозу аналитиков, в ближайшее время пара USDRUB может остаться в диапазоне 56,30-56,70 рублей за доллар, если не будет значительных внешних изменений.

После того как 6 февраля биткоин достиг отметки около 5,9 тыс. долларов за BTC его курс практически вырос в два раза и на данный момент составляет 11,3 тыс. долларов за BTC. По последним данным сервиса Coinmarketcap, за последние 24 часа, объем торгов биткоином составил 10,3 млрд долларов, а капитализация составила 190,2 млрд долларов. Вчера Венесуэла начала продажу собственной криптовалюты, с помощью которой правительство в Каракасе надеется преодолеть санкции со стороны США. На первом этапе планируется реализовать 38,4 млн криптомонет, получивших название El Petro, а в перспективе - 100 млн. В отличие от подавляющего большинства других криптовалют El Petro обеспечивает реальный актив - 5 млрд баррелей нефти из месторождения Аякучо в нефтеносном поясе реки Ориноко. Власти в Каракасе надеются на то, что собственная криптовалюта позволит им успешнее привлекать финансовые средства из-за рубежа.

События в Казахстане:

Поправки в пенсионное законодательство поступят в Парламент РК весной.
Предприятия, запустившиеся в Индустриальной зоне, произвели продукцию на 3,2 млрд тенге.
Келимбетов предложил выдавать манданты на управление активами Нацфонда.
Казахстан покидает все больше специалистов.
Сагадиев: Министерство категорически против приватизации объектов образования.
Казахстан оказал гуманитарную помощь Таджикистану на $3,9 млн.
Сменился глава Счетного комитета по контролю за исполнением республиканского бюджета.
Какие ошибки совершают казахстанские потребители.
Банкноты будут переводить с кириллицы на латиницу постепенно – Абаев.
Два крупнейших района разделят в ЮКО.

Корпоративные события:

ТОО "Компания Фаэтон" привлекло на KASE 20 февраля 1,0 млрд тенге, разместив 7-летние облигации KZP01Y07F486 (KZ2P00003874, FATNb1) под 13,49 % годовых.
Kaz Minerals собирается конкурировать за Баимское месторождение.
АО "АК Алтыналмас" сообщило о передаче в залог своего имущества на сумму 92,0 млн тенге.
Специализированные торги по размещению 20 февраля на KASE 10 527 простых акций KZ1C59680013 (KZ1C00001015, BAST) АО "БАСТ" объявлены несостоявшимися.

Международные события:

ЦБРФ думает о механизме для изъятия активов у собственников санируемых банков
Fitch: Электромобили являются растущей угрозой для спроса на нефть.
ЕБРР думает об участии в приватизации крупнейшего банка Азербайджана.
Король Иордании подчеркнул роль США в урегулировании на Ближнем Востоке.
Прибыль HSBC в 2017 году более чем удвоилась, но не дотянула до прогнозов.
Глава ЦБ Латвии считает себя жертвой кампании по дискредитации.
Эрдоган пообещал окружить Африн в "ближайшие дни".
Швеция готова отправить войска в Донбасс.
В Тегеране после беспорядков задержали около 300 человек.
Порошенко поручил подготовиться к смене формата операции в Донбассе.
Трамп поручил запретить превращать винтовки в автоматы.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz