На фоне девальвационной динамики тенге НБРК вчера удовлетворил 100% спроса на краткосрочные ноты

С начала недели курс доллара США на KASE вырос на 1,1% (или 3,63 тенге) до 334,85 тенге за доллар. При этом в четверг доллар прибавил 1,42 тенге, в среду - 0,44 тенге, во вторник - 0,28 тенге и в понедельник - 1,53 тенге, растеряв набранное преимущество за ноябрь и вплотную приблизившись к уровню конца октября. В то же время курс по паре RUBKZT в начале прошлого месяца был на уровне 5,73 тенге за рубль, а концу месяца укрепился до отметки 5,65 тенге за рубль (тек – 5,65).

На данный момент (10:30 AST) курс по паре USDKZT составляет 334,1 тенге за доллар, что на 75 тиын ниже закрытия предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Ставки денежного рынка в четверг изменялись вблизи базовой ставки НБРК (TONIA 9,27%, SWAP 9,29%). Вчера НБРК, впервые за неделю, удовлетворил 100% спроса на ноты со стороны рынка, выпустив нот на 191,9 млрд тенге под привычные 9,25% годовых. На фоне выпуска большого объёма нот в течение текущей недели (объём нот в обращении достиг отметки 2,8 трлн тенге) открытая позиция по операциям НБРК продолжила рост и на данный момент находится вблизи 3,3 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Аукционы по размещению недельных нот НБРК:

Источник: НБРК, KASE

Нисходящая динамика на фондовом рынке продолжилась в четверг: индекс KASE достиг отметки 2 100,52 пунктов (-0,27%). При этом объем сделок с акциями вырос относительно предыдущего торгового дня на 13,3% и составил 165,1 млн тенге. В составе индекса подешевели акции пяти компаний из семи. Наибольшее снижение показали акции Кселл (-2,06%), Народного Банка (-0,86%) и KAZ Minerals PLC (-0,75). Вместе с тем, в «зеленой» зоне закрылись акции РД КМГ (+1,45%), а акции Казахтелеком не изменились в цене.

Мировые геополитические риски выросли в последние дни. Так, решение Дональда Трампа признать Иерусалим столицей Израиля раскритиковали как противники США, так и их союзники. Был созван экстренный Совет Безопасности ООН, который соберётся сегодня, чтобы обсудить данный вопрос. Среди инициаторов созыва чрезвычайного заседания постоянные члены Совбеза — Великобритания и Франция. Тем временем сегодня завершаются самые крупнейшие за всю историю совместные учения военно-воздушных сил Южной Кореи и США, проходящие на Корейском полуострове.  Со стороны США в учениях задействованы около 12 тыс военнослужащих. Северная Корея оценила проводимые учения как провокацию и заявила, что «вооруженного конфликта на полуострове не избежать и это лишь вопрос времени».

Индекс доллара США за вчерашний день вырос на 0,18% до 93,75 пунктов, продолжая поступательное восходящее движение четвертый день подряд. Помимо технических причин, аналитики связывают укрепление доллара США с позитивной статистикой по рынку труда. Так, по данным Министерства труда США, количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось на 2 тыс до 236 тыс за неделю по 2 декабря.    

Вчера вечером Палата представителей США смогла отложить "закрытие" федерального правительства на две недели, приняв проект резолюции по продлению финансирования правительства до 22 декабря. Однако бюджетный вопрос остается открытым, так как многие вопросы остаются нерешенными (стена на границе с Мексикой, размер военного бюджета, иммигранты, и это только часть списка) и прийти к консенсусу по всем этим вопросам будет очень сложно. Общая ситуация осложняется еще и тем, что ФРС 13 декабря должна объявить о решении по базовой ставке. В случае технического закрытия правительства поднимать процентную ставку было бы более рискованно (к тому же инфляция в стране остается низкой), однако рынки уже заложили поднятие ставок в цены (доллар, акции, облигации) и в случае если ФРС оставит ставки без изменения на рынках может произойти коррекция и это при том, что волатильность на рынках в последние дни относительно высокая. Мы ожидаем, что американский центробанк повысит ставку независимо от текущих сложностей с бюджетом.

Цены на золото снизились в четверг на фоне продолжающегося укрепления доллара США, вызванного оптимизмом по поводу возросшей вероятности принятия налоговой реформы Трампа. Стоимость унции золота снизилась на 1,36% до 1 250,9 долларов США. Сегодня следует ожидать обратную динамику, так как возросшая напряжённость на Ближнем Востоке вероятнее всего окажет поддержку золоту. 

Нефтяные котировки скорректировались после падения в среду. Так стоимость барреля нефти марки Brent выросла на 1,4% до 62,08 долларов США за баррель. Поддержку нефтяным котировкам оказало закрытие коротких позиции по фьючерсам. Также рост цен на нефть может быть связан с решением самого крупного союза нефтяников Нигерии (PENGASSAN) выйти на забастовку 18 декабря в ответ на массовые увольнения.

Российский рубль после обновления двухнедельных минимумов показал незначительное укрепление на биржевой сессии четверга. Так, пара USDRUB достигла отметки 59,19 рублей за доллар, что на три копейки ниже уровня предыдущего закрытия. Остановить ослабление рубля помогают и текущие попытки нефти восстановиться с трехнедельных минимумов. Тем не менее, на рынке сейчас сохраняется настороженное отношение к рублю, поскольку на максимальные с начала года покупки долларов Минфином РФ накладывается и внешний фон - тенденции к укреплению доллара США и волатильность ЕМ-валют. На следующей неделе ожидается решение ЦБРФ по базовой ставке (15 декабря; 8,25%).

Тем времнем Bitcoin продолжает обновлять исторические максимумы. Стоимость биткоина превысила 17 тысяч долларов США и приближается к отметке в 18 тысяч долларов, свидетельствуют данные портала Сoinmarketcap.

События в Казахстане:

• Экспорт сырой нефти из Казахстана вырос на 37%.
• С начала года коммунальные услуги в Казахстане в среднем выросли на 8%.
• 30 млрд тенге планируется собрать в ФСМС до конца 2017 года.
• Территория ЭКСПО станет зоной развития стартапов.
• Сенат вернул проект нового Налогового кодекса в мажилис.
• Кредитование горнодобывающего сектора растет рекордными темпами.
• Автохлам обошёлся Казахстану в 5,4 млрд тенге.
• Алматинцы задолжали 4,2 млрд тенге по налогу на транспорт.

Корпоративные события:

• Дочерний банк АО "Хоум Кредит энд Финанс Банк" сообщил о решении единственного акционера о выплате дивидендов по простым акциям за 2016 год.
• АО "Нурбанк" сообщило об изменении в составе Совета директоров.
• Пойдут ли акционеры на сделку с РД КазМунайГаз.

Международные события:

• Мировые цены на продовольствие выросли на 2,3%.
• ЦБРФ докапитализирует банк ФК Открытие на 456 млрд рублей.
• Bank of America ждет дальнейшего роста мировой экономики.
• Биткоин выросдо 17 тыс долларов.
• США призывают палестинцев не отказываться от переговоров.
•  «Умные» города помогут сэкономить человечеству $5 трлн.
• General Electric сократит 12 тыс работников из-за проблем на традиционном энергорынке.
• Роснефть подалановый иск к Системе на 132 млрд рублей.
• Saxo Bank опубликовал «шокирующие предсказания» на 2018 год.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz