Торговое противостояние США и Китая всё сильнее выходит за рамки экономики

07.12.2018

1366 просмотров

Арест финансового директора Huawei может сорвать торговые переговоры между США и Китаем

Несмотря на снижение нефтяных котировок, тенге, вслед за российским рублём, продемонстрировал позитивную динамику в отношении к доллару США. Так, средневзвешенный курс по паре USDKZT по итогам торгов на KASE в четверг сложился на уровне 369,98 тенге за доллар (-1,82 тенге). При этом объем торгов был заметно ниже привычного уровня – 111,3 млн долларов США, тогда как средние объёмы торгов в 2018 году составляли 153,4 млн долларов США. В то же время курс российского рубля не изменился – 5,56 тенге за рубль.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:34 AST) торгуется на уровне 370,75 тенге за доллар, что на 77 тиынов ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Волатильность на казахстанском денежном рынке также была в пределах привычных отклонений – доходность операций репо овернайт выросла на 1 б.п. до 8,29% годовых при объёме торгов 240,2 млрд тенге, а доходность однодневных операций своп выросла на 32 б.п. до 7,66% годовых (объём: 21,4 млрд тенге).

Тем временем НБРК продолжает активно продавать краткосрочные обязательства. Так, Нацбанк вчера провёл один аукцион по продаже недельных нот со сроком оплаты 10 декабря и сроком погашения 19 декабря, разместив при этом бумаг на 285,4 млрд тенге. Доходность размещённых нот оказалась на уровне 8,78% годовых, а спрос на бумаги со стороны рынка составил 340,3 млрд тенге. Тем временем 06 декабря подошёл срок оплаты нот на 388,6 млрд тенге, тогда как завершился срок обращения бумаг на 306,3 млрд тенге. Таким образом, задолженность НБРК по нотам в обращении увеличилась на 82,3 млрд тенге до 3,46 трлн тенге.

Казахстанский фондовый рынок в четверг продемонстрировал негативную динамику, при соответствующей динамике на мировых площадках. В частности, индекс KASE вчера снизился на 0,39% до 2 248,08 пунктов. Акции KEGOC (+2,01%), Kcell (+0,96%) и БЦК (+0,45%) завершили торговый день в «зелёной зоне». Однако, снижение стоимости долевых бумаг KAZ Minerals (-4,88%), Казахтелекома (-0,33%) и КазТрансОйла (-0,25%) привело к снижению индекса.

Доллар США ослаб в четверг на фоне ареста финансового директора Huawei Мэн Ваньчжоу, тогда как неудовлетворительные статданные по рынку труда США усилили давление на американскую валюту. Индекс доллара США (DXY) снизился на 0,3% до 96,77 пунктов. Дочь основателя китайского телекоммуникационного гиганта Huawei Мэн Ваньчжоу была арестована в Ванкувере 01 декабря и ей грозит экстрадиция в США в связи с расследованием дела о возможных нарушениях корпорацией санкций в отношении Ирана. Напомним, что США и Китай неделей ранее договорились о трёхмесячном торговом перемирии и арест Мэн Ваньчжоу потенциально может сорвать торговые переговоры между двумя странами. Также в четверг был опубликован отчёт Министерства труда США по безработице. В отчёте сказано, что число первичных заявок на получение пособий по безработице в США снизилось на 4 тыс. за неделю, завершившейся 01 декабря, до 231 тыс. заявок. Аналитики ожидали снижения до 226 тыс. заявок. Тем временем среднее значение числа заявок на получение пособий по безработице в США за четыре недели выросло с 223,8 тыс. до 228 тыс. заявок.

Также за прошедшие сутки усложнилась ситуация в Европе. В частности, Франция готовится к новой волне протестов в выходные. Стало известно, что правительство Макрона мобилизовало 89 тыс. военных на субботние протесты, а число военных в Париже 08 декабря составит 8 тыс. человек. В то же время споры вокруг соглашения по Brexit не утихают, что в итоге может привести к выходу Британии из ЕС без соглашения. Напомним, что Британии необходимо договорится с ЕС до 30 марта 2019 года, а соглашение о Brexit должны одобрить парламент Великобритании, Европарламент и парламенты всех государств – членов ЕС. Тем временем высока вероятность того, что соглашение не будет одобрено на стадии голосования в парламенте Великобритании. Тем временем сценарии отмены Brexit также кажутся маловероятными. Так, вчера премьер-министр Великобритании Тереза Мэй заявила, что отвергнуть решение британского народа, высказанное на референдуме – это неправильный шаг.

Тем временем нарастающая неопределённость в мире усиливает интерес инвесторов к долгосрочным гособлигациям США. Так, доходность 10-летних гособлигаций США вчера снизилась на 3 б.п. до 2,89% годовых.

Диаграмма 2. Доходность 10-летних гособлигаций США:

Источник: investing.com

Нефтяные котировки продолжают оставаться под давлением на фоне молчания России в отношении сокращения добычи в рамках договора ОПЕК+. Так, стоимость эталонной нефти Brent снизилась на 2,1% за вчерашний день, до 60,27 долларов США за баррель, а к данному моменту находится на уровне 59,73 долларов США. Так, вчера стало известно, что Страны ОПЕК пришли к временному соглашению об ограничении добычи нефти, и теперь ожидают решения России, чтобы объявить общий масштаб сокращения. Россия может сократить производство на 150 тыс. или 250 тыс. баррелей в день. От решения РФ будет зависеть то, будет ли общее сокращение в один млн баррелей или в 1,3 млн баррелей в сутки. Также стало известно, что российский министр энергетики Александр Новак вернулся в Россию для консультаций с президентом Владимиром Путиным. Тем временем данные EIA показали снижение коммерческих запасов нефти в США на неделе, закончившейся 30 ноября, на 7,3 млн баррелей, что является первым снижением за последние 11 недель.

Диаграмма 3. Стоимость барреля нефти Brent:

Источник: investing.com

На валютных торгах четверга российский рубль умеренно снижался к доллару США на фоне падения цен на нефть и глобального бегства от рисковых активов. По итогам торгов пара USDRUB вплотную приблизилась к отметке 67,0 рублей за доллар, показав рост на 0,46%. Давление на рубль помимо санкционных рисков оказывает и возможное решение о возобновлении интервенций Банком России с 15 января 2019 года. Об этом ранее сигнализировала глава ЦБРФ Эльвира Набиуллина, решение возможно будет принято по итогам заседания совета директоров в следующую пятницу, 14 декабря. При этом распродажа на мировых фондовых рынках также затронула и российский рынок акций – индекс Мосбиржи вчера снизился на 1,36% до 2412,31 пунктов, индекс РТС - на 1,64% до 1134,07 пунктов. В то же время доходность российских 10-летних гособлигаций выросла с 8,69 до 8,75% годовых.

События в Казахстане:

Назарбаев предложил провести следующий саммит ЕАЭС в Казахстане.
За одиннадцать месяцев нефтяные организации направили почти 2,9 трлн тенге налогов в Нацфонд.
Экс-глава Нацбанка: Финансовый сектор до сих пор разгребает обломки.
Дарига Назарбаева усмотрела в работе таможни вымогательство и взятки.
НПП «Атамекен» презентовала новую целевую модель развития.

Корпоративные события:

АО "Национальный управляющий холдинг "КазАгро" получило заем в размере 450,0 млрд тенге.
АО "Ипотечная организация "Баспана" привлекло на KASE 06 декабря 19,7 млрд тенге, разместив облигации KZ2C0M12G010 (KZ2С00004513, BASPb2) под 9,9126% годовых.
S&P отозвало рейтинги АО «Tengri Bank» («B-/B») по просьбе эмитента.
Fitch понизило рейтинги Freedom Life до уровня «B-» и поместило его в список Rating Watch Negative.
Глава «Beeline Казахстан» покидает компанию.
Акции IE00BG0C3K84 (IE_FXBF) сегрегированного субфонда FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF включены в сектор "Ценные бумаги инвестиционных фондов" официального списка KASE с 06 декабря.
АО "НК "Продовольственная контрактная корпорация" сообщило об изменении агентством Moody's Investors Service прогноза корпоративного рейтинга В1 со статуса "Возможное понижение" на статус "Стабильный".
АО "Актюбинский завод нефтяного оборудования" сообщило об изменении состава его акционеров, владеющих десятью и более процентами акций компании.

Международные события:

WSJ объяснила связь задержания финдиректора Huawei и санкций против Ирана.
Страны ОПЕК проведут дополнительную встречу в пятницу утром в Вене – источник.
В США экспорт нефти впервые со времен Трумэна превысил импорт.
Минфин РФ хочет поставить инфляционные ОФЗ на поток.
МИД Литвы потребовал санкций для россиян из-за конфликта на Азове.
Дональд Трамп назначит Хизер Науэрт постпредом США в ООН.