Волатильность на рынках может существенно вырасти на ускорении числа новых случаев Covid-19

29.06.2020

1266 просмотров

На текущей неделе также произойдут несколько событий и публикаций, способных изменить настроения на рынках

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Прошедшая неделя завершилась укреплением нацвалюты к доллару США на фоне положительной динамики котировок нефти во время сессии KASE. Так, по итогам валютных торгов пятницы средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился на 1,75 тенге до 403,39 тенге за доллар. При этом объём торгов особо не изменился и составил 133,3 млн долларов (+8,0 млн).

Вместе с тем внешняя конъюнктура к сегодняшним торгам сложилась умеренно негативной: цены на нефть в настоящий момент теряют 1,6% с закрытия пятницы, в то время как российский рубль завершил прошлую неделю ослаблением сразу на 1,1%.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Краткосрочные ставки денежного рынка завершили прошедшую неделю с восходящей динамикой, но остаются у нижней границы коридора базовой ставки. Так, средневзвешенная ставка репо составила 8,36% (+29 б.п.), а в сегменте операций однодневного валютного свопа средневзвешенная доходность выросла до отметки 8,51% годовых (+34 б.п.). Краткосрочная ликвидность системы остается повышенной (открытая позиция ~4,2 трлн тенге), что и обуславливает нахождение ставок вблизи нижней границы процентного коридора базовой ставки.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

На казахстанском рынке акций в пятницу преобладали умеренные распродажи на фоне усиления внешнего негатива. По итогам дня индекс KASE снизился на 0,85% до 2 350,17 пунктов. Аутсайдерами торгов выступили акции Казахтелекома (-2,3% до 25 500 тенге), KEGOC (-1,8% до 1 710 тенге) и Народного Банка (-1,0% до 131,8 тенге). Напомним, ранее Fitch повысило рейтинг Казахтелекома до инвестиционного уровня «BBB-» со «стабильным» прогнозом. Как поясняется в сообщении агентства, повышение рейтинга отражает укрепление рыночных позиций компании, а также сильные финансовые показатели, стабилизацию долговой нагрузки и улучшение ликвидности. Из прошедших событий отметим, что Минфин РК привлек на KASE 72,8 млрд тенге, разместив МЕУКАМ-144 первого выпуска (KZKD00000261) со средневзвешенной доходностью к погашению 10,833% годовых.

МИРОВОЙ РЫНОК

В пятницу ключевые фондовые биржи США продемонстрировали падение в пределах 2,4-2,8% на фоне ускорения числа новых случаев Covid-19 в стране и решения Федрезерва ограничить выплаты дивидендов акционерам банков. По данным университета Джонса Хопкинса, количество выявленных случаев заражения в США за пятницу увеличилось на рекордные 41 тыс., а за все время в стране зафиксировали порядка 2,5 млн случаев заражения. На этом фоне ряд штатов вновь усилили карантинные ограничения, в частности, Техас и Флорида, а губернаторы Нью-Йорка, Нью-Джерси и Коннектикута обязали приезжающих из восьми других американских штатов по прибытии соблюдать карантин в течение 14 дней. Неутешительной остается и статистика по всему миру – количество заболевших превысило на выходных 10 млн человек, из них 5% или 500 тыс. с летальным исходом. Между тем после ежегодного стресс-теста банков США, о результатах которого мы писали ранее, Федрезерв ввел ограничение на выплату дивидендов и запретил выкуп акций как минимум до четвертого квартала, что оказало давление на акции банковского сектора США. В пятницу акции крупнейших банков США потеряли в пределах 4–9%.

Диаграмма 2. Статистика по заболеваемости коронавирусом в мире:

Источник: Euronews

На фоне угасания надежд на быстрое восстановление экономики из-за роста заболеваний Covid-19 в пятницу отмечался рост спроса на защитные активы. В частности, котировки золота прибавили 0,55% до отметки 1 780 долларов за унцию, а доходность 10-летних трежерис опустилась до 0,64% годовых (-4 б.п.).

НЕФТЬ

В пятницу мировые цены на нефть демонстрировали разностороннюю динамику, но к концу дня закрылись с небольшим падением до отметки 41,0 долларов за баррель (-0,07%). Нефтетрейдеры опасаются, что рост числа заболевших может повлечь за собой повторное введение ограничительных мер, которые сдержат развитие экономики. Замедление экономики, в свою очередь, будет оказывать негативное влияние на восстановление спроса на нефть. Между тем в пятницу Baker Hughes сообщила, что число действующих нефтяных буровых установок в США уменьшилось на одну единицу до 188 агрегатов. Отметим также, что посольство США в Ливии заявило о присутствии «ЧВК Вагнер» на крупнейшем в Ливии месторождении нефти, что, по мнению американских дипломатов, представляет прямое нападение на суверенитет и процветание Ливии. Ранее Национальная нефтяная корпорация Ливии (NOC) заявила о присутствии российских наемников на территории своего крупнейшего месторождения Шарара.

РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ

По итогам пятничных торгов на Московской бирже курс USDRUB вырос на 1,13% до 69,80 рублей за доллар. Давление на российскую валюту создало ухудшение настроений инвесторов на глобальных рынках из-за страхов по поводу второй волны пандемии и ее возможных негативных последствий для мировой экономики. Также против рубля снижение нефтяных котировок и завершение налогового периода. Отдельно отметим, что по данным NYT американская разведка пришла к выводу о том, что российская военная разведка (ГРУ) предложила вознаграждение боевикам, связанным с талибами, за убийство военнослужащих международной коалиции, находящихся в Афганистане. Однако позже президент США Дональд Трамп категорически отверг владение такой информацией. Между тем спрос на рублевый госдолг остается повышенным. Доходность 10-летних гособлигаций РФ в пятницу снизилась на 5 б.п. до 5,67% годовых.

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ

На текущей неделе, помимо новостей относительно распространения коронавируса, в фокусе внимания рынков также будут выступления глав Федрезерва и Минфина США в Конгрессе (30.06), публикация протокола июньского заседания Федрезерва (01.07), публикация индексов PMI КНР, еврозоны, США (30.06-02.07), данные об изменении уровня безработицы и числа занятых в несельскохозяйственном секторе США за июнь (02.07), продолжающийся сезон отчетности и прочее.

События в Казахстане:

Токаев заявил о дополнительных мерах по коронавирусу.
Президент Казахстана подписал несколько законов.
Нацбанк Казахстана переехал в Нур-Султан.
Нацбанк получил дивиденды почти на 28 млрд тенге.
Какие недоработки есть в постановлениях правительства РК по налоговым льготам во время пандемии.
В Казахстане начали помогать малому бизнесу реабилитироваться после ЧП.
Сколько предпринимателей столкнулись со штрафами и арестами за нарушения карантинных мер.
Министерство финансов Казахстана привлекло на KASE 26 июня 72,8 млрд тенге.

Корпоративные события:

АО "КазАгроФинанс" привлекло на KASE 26 июня 3,1 млрд тенге.
АО "Казахстанский фонд устойчивости" привлекло на KASE 26 июня 5,8 млрд тенге, разместив облигации KZ2C00006484 (BASPb8) со средневзвешенной доходностью 11,25% годовых.
АО "Казахстанский фонд устойчивости" привлекло на KASE 26 июня 2,8 млрд тенге, разместив облигации KZ2C00006476 (BASPb7) с доходностью к погашению 11,30% годовых.

Международные события:

Прибыль крупных промышленных предприятий Китая упала на 19,3%.
Глава МВФ: коронавирусный кризис может проверить на прочность ресурсы фонда.
New York Times: ГРУ предлагало талибам деньги за убийство солдат коалиции.
Второй тур коммунальных выборов во Франции стал триумфом "зеленых".
Лукашенко назвал Беларусь единственным союзником России.
В Польше выбирают нового президента.