Замедление промпроизводства в Азии усиливает риски для роста мировой экономики

04.02.2019

1071 просмотров

Между тем, доходность гособлигаций США растёт, что вероятнее всего окажет поддержку доллару в краткосрочной перспективе

На пятничных торгах на валютном спот-рынке KASE национальная валюта оказалась под давлением, равно как нефть и российский рубль, чему в том числе поспособствовала публикация слабых статданных из КНР по активности в производственном секторе. Так, средневзвешенный курс доллара США против тенге в пятницу вырос на 2,68 тенге до 382,74 тенге за доллар при объёме торгов, равном 75,90 млн долларов. В целом, по итогам прошлой недели курс по валютной паре USDKZTвырос на 1,4%. Между тем, рубль также продолжает дорожать к казахстанскому тенге – 5,83 тенге за рубль по итогам торгов в пятницу (+2 тиына). К моменту закрытия торгов на KASE в пятницу курс по паре USDRUB на Московской бирже находился на уровне 65,60 рублей за доллар (+0,3%), а нефть Brent в Лондоне торговалась вблизи 60,52 долларов США за баррель (-2,0%). Отметим, что индекс PMIтакже снизился в Японии, Корее и Индонезии.

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:24 AST) торгуется на уровне 382,60 тенге за доллар, что на 14 тиынов ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Тем временем ставки на денежном рынке в пятницу продемонстрировали рост – MM Index поднялся на 8 б.п. до 8,23% годовых. В частности, увеличилась доходность операций своп со сроком на один день – плюс 1,52% до 7,46%, но объём торгов был относительно низким (6,5 млрд тенге). Тем временем доходность операций репо овернайт не изменилась и осталась на уровне 8,25% годовых при объёме торгов в 317,8 млрд тенге, тогда как доходность операций репо со сроком на два дня выросла на 30 б.п. до 8,56% при объёме торгов в 31,4 млрд тенге. Между тем, доходность операций своп со сроком на два дня снизилась на 7 б.п. до 6,77% годовых при объёме торгов в 122,2 млрд тенге.

Тем временем на аукционе по продаже краткосрочных обязательств в пятницу регулятор разместил недельные ноты на сумму в 404,3 млрд тенге под 8,85% годовых (100% спроса). Тем временем общая задолженность НБРК по нотам в обращении сохраняется вблизи 3,9 трлн тенге.

Торги на фондовой бирже в пятницу завершились ростом – индекс KASE поднялся до отметки в 2 297,61 пунктов (+0,85%). В составе индекса наибольший рост продемонстрировали долевые бумаги Казахтелекома, подорожав на 3,96%. В то же время, акции KAZ Minerals выросли в цене на 2,81%, а акции Kcell зафиксировали рост в 1,61%. Тем временем снижение стоимости долевых бумаг Народного банка (-1,91%) и БЦК (-0,82%) ограничило рост индекса.

Данные по рынку труда в США, опубликованные в пятницу, были неоднозначными. Так, данные о количестве новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора были лучше ожиданий – плюс 304 тыс. мест в январе при прогнозе роста в 165 тыс. мест. Однако, безработица в стране неожиданно выросла с 3,9% до 4,0%, тогда как средняя почасовая заработная плата снизилась на 0,1% при ожидании роста на 0,3%. Индекс доллара США в пятницу не продемонстрировал выраженной динамики, оставшись на уровне 95,6 пунктов. Между тем, доходность гособлигаций США продолжает расти, что вероятнее всего окажет поддержку доллару в краткосрочной перспективе. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла на 4 б.п. до 2,69% годовых. Отметим, что в пятницу доллар США заметно укрепился к японской иене на фоне неоднозначных данных из Японии. Так, значение индекса PMI увеличилось с 50,0 пунктов в декабре до 50,3 пунктов в январе, но произошло снижение в сравнении с январём 2018 года (с 52,6 пунктов). Курс по паре USDJPY вырос на 0,57% до 109,5 иен за доллар.

Нефтяные котировки выросли в пятницу на фоне позитивных новостей в вопросе торговых взаимоотношений между США и Китаем. Напомним, что по итогам состоявшихся в Вашингтоне 30-31 января торговых переговоров между делегациями США и Китая президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон с высокой вероятностью сможет заключить необходимое торговое соглашение с Пекином. Также поддержку нефтяным котировкам оказали данные о создании большего количества рабочих мест в США, чем ожидалось. Стоимость эталонной нефти марки Brent в пятницу выросла на 1,39% до 62,77 долларов США.

Некоторый рост доллара на Московской бирже (+0,14% до 65,50 рублей за доллар) в пятницу происходил на фоне роста волатильности на рынке энергоносителей, чему информационно послужила публикация слабых данных по производственной активности в КНР и соответствующее условное снижение аппетита к рисковым активам. К тому же, на российском рынке возможно происходила фиксация прибыли перед выходными после существенного укрепления российской валюты на прошлой неделе. Дополнительным фактором, оказывающим давление на рубль, выступает увеличение объёмов валютных покупок Банком России. Между тем инфляционные ожидания населения РФ в январе выросли до 10,4% с 10,2% месяцем ранее, следуя за фактической инфляцией, сообщил ЦБРФ в ежемесячном обзоре. Как сообщили в Банке России, принимая решение о ключевой ставке в пятницу (08.02), центробанк рассмотрит все факторы, включая динамику инфляционных ожиданий.

События в Казахстане:

КС МНЭ РК: инфляция в январе составила 0,5%
Комитет МФЦА дал старт программе «Глобальная песочница».
Комитет госдоходов продолжает интеграцию с банками.
Почему мобильные платежи взорвали рынок транзакций в Алматы.
Более 7,5 млрд тенге налогов поступило от автопроизводителей РК в 2018.

Корпоративные события:

S&P понизило кредитные рейтинги Цеснабанка.
АО "Фонд проблемных кредитов" привлекло на KASE 01 февраля 604,0 млрд тенге, разместив 15-летние облигации KZ2C00005783 (FPKRb2) под 9,00% годовых.
АО "Евразийский банк" сообщило об изменении в составе Правления.
Совет директоров АО "ФНБ "Самрук-Қазына" принял решение о размещении 1 500 простых акций путем реализации права преимущественной покупки акций единственным акционером общества.
05 февраля на KASE состоятся специализированные торги по размещению 5,0 млн облигаций KZ2С00004513 (BASPb2) АО "Ипотечная организация "Баспана".
Совет директоров АО "Компания по страхованию жизни "Freedom Finance Life" принял решение о размещении 59 998 простых акций KZ1C00001585 (ASLF) посредством реализации акционерами права преимущественной покупки

Международные события:

Премьер-министры стран ЕАЭС обсудили 16 вопросов в Алматы.
ЕС вводит ограничения на импорт стали на фоне пошлин США.
Fitch: меры ЦБР для сдерживания розничного кредитования могут быть малоэффективны.
США назначили срок для завершения операций с венесуэльской нефтью.
Россия приостанавливает участие в договоре о ракетах средней и меньшей дальности.
WSJ узнала о скором назначении новых командующих армией и ВМС США.
Пентагон сообщил о переброске 3,7 тыс. военных на границу с Мексикой.