13.02.2019
513 просмотров
Совместные усилия ОПЕК+ приблизили рынок нефти к балансу

Мировой уровень добычи нефти в январе снизился на 1,03 млн до 99,32 млн баррелей в сутки

Вчера был опубликован ежемесячный отчёт о состоянии нефтяного рынка от ОПЕК, после чего котировки нефти резко пошли вверх. Данная публикация интересна вдвойне, так как январь – первый месяц действия договорённостей о сокращении уровня добычи в рамках продления кооперации в формате ОПЕК+. Напомним, что ОПЕК и несколько стран вне организации 07 декабря 2018 года договорились скорректировать общую добычу нефти на 1,2 млн б/с с января 2019 года в течение первоначального периода длительностью в шесть месяцев. Страны ОПЕК взяли на себя обязательства сократить добычу на 0,8 млн б/с, а страны не-ОПЕК, участвующие в соглашении ОПЕК+, уменьшат добычу на 0,4 млн б/с от уровня октября 2018 года. Более того, Саудовская Аравия заявила о планах сократить добычу в марте до 9,8 млн б/с, что на 0,8 млн баррелей ниже уровня добычи в октябре 2018 года. Отметим, что согласно условиям глобального пакта Эр-Рияд должен сократить добычу только до 10,3 млн б/с.

Диаграмма 1. Стоимость нефти Brent:

 

Источник: investing.com

Между тем, Саудовская Аравия в январе 2019 года добывала в среднем 10,2 млн баррелей нефти в сутки, что соответствует снижению на 350 тыс. б/с за месяц. Более того, объем добычи в Саудовской Аравии снизился на 800 тыс. б/с от показателя ноября, когда был достигнут исторический максимум в 11,0 млн б/с. Если говорить о 14 странах входящих в картель, то суммарная добыча в январе снизилась на 797 тыс. б/с до 30,8 млн б/с. Только две страны из состава ОПЕК нарастили добычу – Нигерия (+52 тыс. б/с) и Экваториальная Гвинея (+8 тыс. б/с). Тем временем заметное снижение добычи наблюдается в ОАЭ (-146 тыс. б/с), Кувейте (-90 тыс. б/с) и Анголе (-75 тыс. б/с). Также отметим, что добыча продолжает снижаться в Венесуэле (-59 тыс. б/с), тогда как Иран сохраняет уровень добычи вблизи 2,75 млн б/с (-4 тыс. б/с). Отметим, в октябре 2018 года страны ОПЕК суммарно добывали нефти в 32,4 млн б/с (без учёта Катара, который с начала текущего года вышел из состава ОПЕК).

Диаграмма 2. Изменение уровня добычи нефти ОПЕК, тыс. б/с:

 

Добыча нефти в странах, не входящих в ОПЕК, также сократилось в январе на 0,23 млн баррелей в сутки. Таким образом, мировая добыча нефти в январе уменьшилась на 1,03 млн б/с до 99,32 млн б/с. Основными странами, где снизилась добыча в отчётном месяце, стали Канада, Россия и Китай. Относительно Канады отметим, что правительство провинции Альберта с января 2019 года сокращает добычу нефти на 325 тыс. б/с от уровня августа 2018 года, чтобы поднять обвалившиеся цены на местную марку нефти Western Canadian Select. Отметим, что за последние 10 лет канадская нефть в среднем стоила примерно на 17 долларов США дешевле WTI. Тем временем добыча нефти в РФ в январе снизилась на 0,09 млн б/с до 10,56 млн б/с, а в сравнении с октябрём 2018 года снижение составило 0,05 млн б/с. Напомним, что ранее Саудовская Аравия упрекала РФ в медлительности в отношении исполнения обязательств в рамках соглашения ОПЕК+.

Диаграмма 3. Изменение уровня добычи нефти странами не-ОПЕК, млн б/с:

 

Между тем, по данным ОПЕК, добыча нефти Казахстане в декабре снизилась на 0,02 млн б/с от максимума в 1,89 млн б/с, достигнутого в ноябре 2018 года. Основное снижение уровня добычи пришлось на месторождение Кашаган. При этом прогнозы ОПЕК по добыче нефти в Казахстане на 2019 год разнятся с мнением правительства РК. Так, если министр энергетики Канат Бозумбаев ранее заявлял, что добыча нефти в РК в 2019 году сократится до 89,0 млн тонн в сравнении с 91,4 млн тонн в 2018 году, то ОПЕК включает Казахстан в число семи стран, которые будут играть центральную роль в росте добычи нефти в мире в 2019 году.

Тем временем на фоне замедления роста мировой экономики ОПЕК пришлось пересмотреть ряд своих прогнозов на 2019 год. В частности, прогноз по росту мировой экономики в 2019 году был пересмотрен с 3,5% до 3,3%. Снижение прогнозов роста мирового ВВП привело к снижению прогноза по росту спроса на нефть в 2019 году на 0,05 млн б/с. Так, теперь ожидается, что спрос на сырье в текущем году вырастет на 1,24 млн б/с до 100,0 млн б/с. Отметим, что спрос на нефть в 2018 году в среднем составлял 98,76 млн б/с и увеличился на 1,47 млн б/с. Также в ОПЕК ожидают, что добыча нефти в странах не-ОПЕК в 2019 вырастет на 2,18 млн б/с до 64,34 млн б/с. В частности, в США добыча нефти увеличится на 1,8 млн б/с, после роста на 2,24 млн б/с в 2018 году.  

Диаграмма 3. Спрос на нефть в 2019 году, млн б/с:

 

С учётом всего вышесказанного прогноз по уровню спроса на нефть ОПЕК в 2019 году был пересмотрен с понижением на 0,2 млн б/с до 30,6 млн б/с, что на 1,0 млн б/с ниже уровня 2018 года. ОПЕК в январе 2019 года, как говорилось выше, добывала 30,8 млн барреле нефти в сутки. Таким образом дальнейшее снижение добычи Саудовской Аравией на 400 тыс. б/с вероятнее всего восстановит баланс на рынке нефти и даже может спровоцировать незначительный дефицит на рынке.                                                

Диаграмма 4. Баланс на рынке нефти на 2019 год:

 

С полным текстом ежемесячного отчета ОПЕК можно ознакомиться по данной ссылке.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz

последние новости
18.02.2020
Китай пытается смягчить последствия вспышки коронавируса
Стоимость барреля нефти Brent удерживается вблизи 57 долларов
17.02.2020
Экономика Японии замедляется сильнее, чем прогнозировалось
ВВП страны в четвёртом квартале 2019 года сократился на 6,3% в годовом выражении
14.02.2020
Инвесторы надеются, что России и ОПЕК удастся договориться о сокращении добычи
Британский фунт растёт на фоне увольнения министра финансов
13.02.2020
Страны ОПЕК в январе перевыполнили сделку по сокращению добычи нефти на 30%
Казахстан и Россия будут работать над совместной позицией в отношении дальнейшего сокращения добычи ОПЕК+
12.02.2020
В ФРС считают, что текущие ставки являются «подходящими» для поддержания роста экономики США
Тем временем, продажи новых домов в Китае на первой неделе февраля обрушились на 90% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года
11.02.2020
Эксперты ожидают замедления инфляции в среднесрочной перспективе
АФК представляет результаты очередного опроса профессиональных участников финансового рынка в отношении некоторых индикаторов в феврале 2020 года