Мировой уровень добычи нефти в январе снизился на 1,03 млн до 99,32 млн баррелей в сутки

Вчера был опубликован ежемесячный отчёт о состоянии нефтяного рынка от ОПЕК, после чего котировки нефти резко пошли вверх. Данная публикация интересна вдвойне, так как январь – первый месяц действия договорённостей о сокращении уровня добычи в рамках продления кооперации в формате ОПЕК+. Напомним, что ОПЕК и несколько стран вне организации 07 декабря 2018 года договорились скорректировать общую добычу нефти на 1,2 млн б/с с января 2019 года в течение первоначального периода длительностью в шесть месяцев. Страны ОПЕК взяли на себя обязательства сократить добычу на 0,8 млн б/с, а страны не-ОПЕК, участвующие в соглашении ОПЕК+, уменьшат добычу на 0,4 млн б/с от уровня октября 2018 года. Более того, Саудовская Аравия заявила о планах сократить добычу в марте до 9,8 млн б/с, что на 0,8 млн баррелей ниже уровня добычи в октябре 2018 года. Отметим, что согласно условиям глобального пакта Эр-Рияд должен сократить добычу только до 10,3 млн б/с.

Диаграмма 1. Стоимость нефти Brent:

Источник: investing.com

Между тем, Саудовская Аравия в январе 2019 года добывала в среднем 10,2 млн баррелей нефти в сутки, что соответствует снижению на 350 тыс. б/с за месяц. Более того, объем добычи в Саудовской Аравии снизился на 800 тыс. б/с от показателя ноября, когда был достигнут исторический максимум в 11,0 млн б/с. Если говорить о 14 странах входящих в картель, то суммарная добыча в январе снизилась на 797 тыс. б/с до 30,8 млн б/с. Только две страны из состава ОПЕК нарастили добычу – Нигерия (+52 тыс. б/с) и Экваториальная Гвинея (+8 тыс. б/с). Тем временем заметное снижение добычи наблюдается в ОАЭ (-146 тыс. б/с), Кувейте (-90 тыс. б/с) и Анголе (-75 тыс. б/с). Также отметим, что добыча продолжает снижаться в Венесуэле (-59 тыс. б/с), тогда как Иран сохраняет уровень добычи вблизи 2,75 млн б/с (-4 тыс. б/с). Отметим, в октябре 2018 года страны ОПЕК суммарно добывали нефти в 32,4 млн б/с (без учёта Катара, который с начала текущего года вышел из состава ОПЕК).

Диаграмма 2. Изменение уровня добычи нефти ОПЕК, тыс. б/с:

Добыча нефти в странах, не входящих в ОПЕК, также сократилось в январе на 0,23 млн баррелей в сутки. Таким образом, мировая добыча нефти в январе уменьшилась на 1,03 млн б/с до 99,32 млн б/с. Основными странами, где снизилась добыча в отчётном месяце, стали Канада, Россия и Китай. Относительно Канады отметим, что правительство провинции Альберта с января 2019 года сокращает добычу нефти на 325 тыс. б/с от уровня августа 2018 года, чтобы поднять обвалившиеся цены на местную марку нефти Western Canadian Select. Отметим, что за последние 10 лет канадская нефть в среднем стоила примерно на 17 долларов США дешевле WTI. Тем временем добыча нефти в РФ в январе снизилась на 0,09 млн б/с до 10,56 млн б/с, а в сравнении с октябрём 2018 года снижение составило 0,05 млн б/с. Напомним, что ранее Саудовская Аравия упрекала РФ в медлительности в отношении исполнения обязательств в рамках соглашения ОПЕК+.

Диаграмма 3. Изменение уровня добычи нефти странами не-ОПЕК, млн б/с:

Между тем, по данным ОПЕК, добыча нефти Казахстане в декабре снизилась на 0,02 млн б/с от максимума в 1,89 млн б/с, достигнутого в ноябре 2018 года. Основное снижение уровня добычи пришлось на месторождение Кашаган. При этом прогнозы ОПЕК по добыче нефти в Казахстане на 2019 год разнятся с мнением правительства РК. Так, если министр энергетики Канат Бозумбаев ранее заявлял, что добыча нефти в РК в 2019 году сократится до 89,0 млн тонн в сравнении с 91,4 млн тонн в 2018 году, то ОПЕК включает Казахстан в число семи стран, которые будут играть центральную роль в росте добычи нефти в мире в 2019 году.

Тем временем на фоне замедления роста мировой экономики ОПЕК пришлось пересмотреть ряд своих прогнозов на 2019 год. В частности, прогноз по росту мировой экономики в 2019 году был пересмотрен с 3,5% до 3,3%. Снижение прогнозов роста мирового ВВП привело к снижению прогноза по росту спроса на нефть в 2019 году на 0,05 млн б/с. Так, теперь ожидается, что спрос на сырье в текущем году вырастет на 1,24 млн б/с до 100,0 млн б/с. Отметим, что спрос на нефть в 2018 году в среднем составлял 98,76 млн б/с и увеличился на 1,47 млн б/с. Также в ОПЕК ожидают, что добыча нефти в странах не-ОПЕК в 2019 вырастет на 2,18 млн б/с до 64,34 млн б/с. В частности, в США добыча нефти увеличится на 1,8 млн б/с, после роста на 2,24 млн б/с в 2018 году.  

Диаграмма 3. Спрос на нефть в 2019 году, млн б/с:

С учётом всего вышесказанного прогноз по уровню спроса на нефть ОПЕК в 2019 году был пересмотрен с понижением на 0,2 млн б/с до 30,6 млн б/с, что на 1,0 млн б/с ниже уровня 2018 года. ОПЕК в январе 2019 года, как говорилось выше, добывала 30,8 млн барреле нефти в сутки. Таким образом дальнейшее снижение добычи Саудовской Аравией на 400 тыс. б/с вероятнее всего восстановит баланс на рынке нефти и даже может спровоцировать незначительный дефицит на рынке.                                                

Диаграмма 4. Баланс на рынке нефти на 2019 год:

С полным текстом ежемесячного отчета ОПЕК можно ознакомиться по данной ссылке.

Любое использование аналитических материалов допускается только при наличии гиперссылки на источник afk.kz