11.10.2018
1012 просмотров
На рынках массивная коррекция и рост волатильности

Снижение стоимости нефти и ослабление курса рубля оказывают давление на тенге по ходу сегодняшних торгов

Вчера на американском фондовом рынке США произошла массивная коррекция – основные индексы потеряли свыше трёх процентов, что информационно сопровождалось опасениями в отношении дальнейшего роста процентных ставок и уверенности ФРС в текущем курсе проводимой денежно-кредитной политики. Между тем, многие информационные порталы связывают коррекцию с опасениями в отношении обострения торговых отношений США с Китаем. Слабые аукционы по продаже казначейских нот и заметный рост доходности госбумаг на фоне снижение спроса на госдолг США, усилили обеспокоенность инвесторов по поводу дальнейшего роста ставок ФРС и, соответственно, доходности гособлигаций США. Также опасения инвесторов усилили предупреждения МВФ о рисках финансовой стабильности и   продолжающиеся напряженности в торговых отношениях. Указанные выше события информационно «подогревали» негативные настроения и массивные распродажи. Индустриальный индекс Dow Jones потерял 3,15%, более широкий индекс S&P 500 снизился на 3,29%, а высокотехнологичный Nasdaq обвалился до минимума последних четырех месяцев (-4,44%). Реакция на снижение фондового рынка США последовала незамедлительно. Так, президент США Дональд Трамп раскритиковал жесткую политику, проводимую ФРС. «Я считаю, что ФРС совершает ошибку, она действует слишком жестко. Думаю, что ФРС сошла с ума», - заявил Трамп.

Казначейство США провело два аукциона по продаже долгосрочных нот. Так, рынку были предложены трёх- и 10-летние бумаги суммарным объемом в 58,68 млрд долларов США. Трёхлетних бумаг было продано на 35,7 млрд долларов при доходности 2,99% годовых (максимум с декабря 2007 года), тогда как доходность аналогичных бумаг на предыдущем аукционе составила 2,82% годовых. Спрос превысил предложение в 2,56 раза против 2,68 при последнем размещении. Доходность 10-летних нот составила 3,23% годовых против 2,96% при прошлом аукционе. Отношение спроса и предложения составило 2,39 по сравнению с 2,58 за последнее размещение. Однако, после завершения аукционов, доходность гособлигаций США пошла вниз. К данному моменту доходность 10-летних гособлигаций США находится на уровне 3,15% годовых.

Диаграмма 1. Доходность 10-летних нот Казначейства США:

 

Источник: investing.com

Диаграмма 2. Индекс Nasdaq:

 

Источник: investing.com

В то же время основные азиатские фондовые площадки сегодня также торгуются со значительным снижением, в моменте падение составляет 3-6%. Ситуация усугубляется и ухудшением торговых отношений между Вашингтоном и Пекином, в то время как Народный банк Китая медленно ослабевает валютную пару USDCNY. Сегодня с утра член правления Банка Японии Макото Сакураи предупредил, что распространение протекционистских торговых мер создает неопределенность в мировой экономике и может замедлить экономический рост Японии ниже прогнозов центрального банка.

Тем временем доллар США демонстрирует слабость на валютном рынке на фоне растущего оптимизма инвесторов в отношении сделки по Brexit. Так, главный переговорщик ЕС по Brexit Мишель Барнье заявил в среду, что ЕС и Британия договорились по большинству сложных вопросов и возможно достижение соглашения к 17 октября, когда стартует саммит ЕС. Британский фунт стерлингов укрепился к доллару США на 0,56% за вчерашний день до 1,32 долларов за фунт. Курс по паре EURUSD также вырос до 1,157 евро за доллар (+0,61%). В итоге, индекс доллара США (DXY) снизился на 0,4% до 95,21 пунктов.

Цены на нефть заметно снизились в среду. Опасения по поводу более агрессивной денежно-кредитной политики США и замедления темпов роста мировой экономики перевесили беспокойства в отношении санкций США против Ирана и угроз поставкам сырой нефти из-за урагана Майкл. Так, стоимость барреля нефти марки Brent вчера снизилась на 2,25% до 83,09 долларов США, а к данному моменту находится на уровне 81,5 долларов США (-1,89%). В то же время запасы коммерческой нефти в США продемонстрировали неожиданный рост, что также создало давление на котировки. Так, по данным API запасы нефти в США на неделе, закончившейся 05 октября, выросли 9,7 млн баррелей. Рынком ожидался рост на 2,6 млн баррелей. Сегодня будут опубликованы официальные данные по запасам нефти в США от EIA. 

На фоне резкого снижения нефтяных котировок средневзвешенный курс доллара против российского рубля в среду на Московской бирже вырос на 0,96% до 66,89 рублей за доллар. При этом проведенный аукцион ОФЗ в силу небольшого объема не оказал влияния на валютные торги. Размещение ОФЗ министерством финансов РФ в среду прошло с доходностью 8,28% на сумму пять млрд рублей. Цена размещения оказалась лучше рынка (торгуется с доходностью 8,17%), спрос превысил предложение в четыре раза. Хотим отметить, что очередной налоговый период стартует в понедельник – 15 октября, а его пик приходится на 25 октября, когда завершится уплата НДПИ, НДС и акцизов. Глава Минэкономразвития РФ Максим Орешкин заявил, что высокие показатели счета текущих операций РФ в третьем квартале текущего года будут способствовать укреплению рубля. Так, профицит счета текущих операций платежного баланса РФ в третьем квартале вырос до 26,4 млрд долларов против дефицита в 3,2 млрд годом ранее.      

По итогам валютных торгов среды на KASE средневзвешенный курс доллара США в паре с казахстанским тенге снизился на 0,9% до 368,7 тенге за доллар. При этом объем торгов американской валютой вырос почти на 70% в сравнении с предыдущими торгами, составив 122,3 млн долларов США. Тем временем тенге также укрепился к российскому рублю – курс по паре RUBKZT снизился на 2 тиына до 5,58 тенге за рубль.  

По итогам утренней торговой сессии на KASE курс по паре USDKZT сложился на уровне 372,37 тенге за доллар, что на 3,67 тенге выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии. 

Диаграмма 3. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Тем временем ставки на казахстанском денежном рынке продолжают оставаться вблизи нижней границы базовой ставки Нацбанка. Так, композитный индикатор денежного рынка (MM Index) вчера опустился до 8,04% годовых (-1 б.п.). Доходность операций репо овернайт выросла на 5 б.п. до 8,06% годовых, тогда как однодневные операции своп под доллары США подешевели до 7,95% годовых (-16 б.п.). Вместе с тем объёмы торгов на денежном рынке были немногим ниже привычных уровней – 178,3 и 37,0 млрд тенге (соответственно) против среднесуточных значений в текущем году в 262 и 38 млрд тенге.  

Нацбанком в среду было проведено два аукциона по продаже краткосрочных нот. Недельных инструментов было продано на 179,7 млрд тенге под 8,44% годовых (94,2% спроса), а при втором аукционе были проданы четырёхнедельные обязательства суммарным объемом в 215,0 млрд тенге также под 8,44% годовых (100% спроса). Следует отметить, что продолжается увеличение объема нот в обращении – на сегодняшний день 3,85 трлн тенге. Так, если вчера посредством выпуска нот Нацбанком была изъята ликвидность на 394,8 млрд тенге, то объём нот, по которым наступила дата погашения, составил 225,2 млрд тенге. Также следует отметить, что за два оставшихся дня текущей недели завершится срок обращения нот на 422,4 млрд тенге. Тем временем до конца недели НБРК проведет три аукциона по продаже нот. Сегодня рынку будут предложены недельные обязательства, а на пятницу запланированы аукционы по продаже недельных и годовых нот. 

Казахстанский фондовый рынок незначительно вырос в среду. Так, капитализация акций, включённых в официальный список KASE, увеличилась на 0,19% до 15,4 трлн тенге. Тем временем Индекс KASE вырос на 0,43% до 2 234,41 пунктов. Локомотивами роста индекса на вчерашних торгах стали представители банковского сектора. Долевые бумаги Народного банка выросли в цене на 2,51%, а акции БЦК подорожали на 1,46%.

События в Казахстане:

  • В 2018 году объемы строительства жилья в Казахстане превысят 11 млн квадратных метров.
  • Деловая активность предприятий промышленности и торговли.
  • В Минздраве пока не определили схему финансирования Фонда здоровья.
  • В сентябре 2018 года цены в отдельных сегментах экономики изменились.
  • Ежегодный оборот нефтесервисных услуг составляет $8 млрд.
  • В Казахстане уродилось плохое зерно. Что будет с экспортом муки?
  • Зачем Всемирный банк даст Казахстану $500 млн.

Корпоративные события:

  • S&P понизило рейтинги АО «АзияКредит Банк» до «ССС+/С», прогноз «Негативный».
  • Казахстанская фондовая биржа и Московская биржа подписали Соглашение о стратегическом партнерстве.
  • Сегодня на KASE проводятся специализированные торги по размещению 20,0 млн облигаций KZP06Y05E904 (KZ2D00004421, EABRK101023) Евразийского банка развития.
  • АО "BCC Invest" - дочерняя организация АО "Банк ЦентрКредит" получило заем в размере 744,3 млн тенге.
  • АО "Halyk Finance" получило заем в размере 3,0 млн долларов США.

Международные события:

  • Биржевые индексы в США резко упали по итогам среды.
  • Помпео обвинил Иран в поддержке терроризма по всей Европе.
  • Число богачей в Китае резко сократилось.
  • Глава ФБР назвал Китай самой долгоиграющей угрозой для контрразведки.
  • Ингушетия: голосование по границе с Чечней отменено из-за отсутствия кворума.
  • "Чрезвычайно опасен": на Флориду надвигается ураган "Майкл".
последние новости
25.04.2024
Meta теряет 200 млрд долларов капитализации на неутешительных прогнозах доходов
Акции компании падают на 15,1% на пост-маркете
24.04.2024
В 2024 году средний курс по паре USDRUB составит 94,7 рубля – Минэкономразвития РФ
При этом комфортным для экономики РФ обозначен курс в 94-95 рублей за доллар
23.04.2024
Фокус рынка сместился на сезон отчетности
Из широко ожидаемой рынком квартальной отчетности отметим такие крупные компании, как Tesla, Meta, Microsoft и Alphabet
22.04.2024
S&P и Nasdaq снижаются шестую сессию подряд
Основное давление на них оказывает падение акций технологического сектора
19.04.2024
Эскалация напряженности на Ближнем Востоке толкает нефть вверх, а рынок акций вниз
Увеличение спроса также наблюдается на традиционные активы-убежища – доллар США и золото
18.04.2024
Нефтяные котировки потеряли около 3% на фоне роста запасов сырья в США
Нефтетрейдеры опасаются потенциального снижения спроса на нефть в США