На этой неделе Трамп может объявить о расширении пошлин на китайский импорт

На протяжении всей прошлой недели на KASE курс USDKZT демонстрировал высокую корреляцию с курсом пары USDRUB, в том числе и в пятницу. Так, курс тенге к доллару США во вторник достиг отметки в 380,93 тенге за доллар и развернулся. К концу прошлой недели, по итогам торгов на KASE в пятницу, 14 сентября, курс по паре USDKZTсоставил 373,65 тенге за доллар, укрепившись на 0,4% в сравнении с предыдущими торгами и на 0,5% с начала недели. При этом объем торгов долларом США снизился до 69,8 млн долларов в пятницу.    

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:20 AST) торгуется на уровне 372,0 тенге за доллар, что на 1,65 тенге ниже средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.  

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

Тем временем Нацбанк провел два аукциона по продаже краткосрочных нот в пятницу, суммарно размесив бумаг на 53,27 млрд тенге. При этом недельных нот было продано всего на 18,98 млрд тенге при доходности 8,28% годовых, тогда как трехмесячных нот было реализовано на 34,29 млрд тенге при доходности 8,32% годовых. Спрос на более короткие бумаги был удовлетворён на 79,2%, а на более длинные в полном объеме.

Стоимость привлечения краткосрочной ликвидности на денежном рынке KASE снизилась в пятницу и практической сравнялась с доходностью недельных нот НБРК. Стоимость операций РЕПО овернайт снизилась на 13 б.п. и достигла отметки 8,31% годовых (объем торгов: 333,1 млрд тенге), в то время как ставки по однодневным операциям валютного свопа снизились на 4 б.п. до 8,27% годовых (объем: 50,5 млрд тенге).

Индекс KASE заметно вырос в пятницу, завершив торги на уровне 2 186,13 пунктов (+0,69%). Акции только двух компаний из представительского списка завершили день в «красной зоне»: KEGOC (-0,73%) и Народный банк (-0,67%). Тем временем заметно выросли в цене долевые бумаги Казахтелекома (+2,97%), KAZ Minerals (+2,41%) и БЦК (+1,15%).

Тем временем торговое противостояние между США и Китаем набирает обороты, по крайней мере в виде более резкой риторики официальных представителей. Так, в пятницу стало известно, что президент США Дональд Трамп дал указания своим помощникам к выполнению плана по введению пошлин на товары из Китая на сумму 200 млрд долларов. Напомним, что министр финансов США Стивен Мнучин пытается возобновить торговые переговоры с Китаем. В частности, ранее на прошлой неделе Казначейство США направило вице-премьеру Госсовета КНР Лю Хэ приглашение провести новый раунд переговоров по торговым противоречиям в 20-х числах сентября. После сообщений о возможных дополнительных пошлинах повысилась вероятность того, что китайская сторона и вовсе откажется от каких-либо переговоров. 

На фоне возросшего риска усугубления торговых разногласий между США и Китаем повысился интерес инвесторов к доллару США – индекс DXY вырос в пятницу на 0,43% до 94,93 пунктов, а китайский юань ослаб к доллару США на 0,35% до 6,87 юаней за доллар. Хотим отметить, что в преддверии введения очередного раунда американских пошлин на китайские товары основные азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. При этом WSJ сообщили, что пошлины могут быть введены в размере 10%, а не 25% как предполагалось ранее.

Цены на нефть практически не изменились в пятницу. Отсутствие выраженной динамики на нефтяном рынке объяснялось многими экспертами растущей неопределенностью в отношении энергетического сектора. В частности, торговая война между США и Китаем потенциально может снизить спрос на нефть со стороны самого крупного импортера – Китая. С другой стороны санкции США против Ирана начинают сказываться на спросе на иранскую нефть. Индия, второй самый крупный импортер иранской нефти, сообщила, что на половину сократит покупку иранской нефти в сентябре и ноябре текущего года. Также неопределенность вызывают противоречивые статданные из США. Так, по данным нефтесервисной компании Baker Hughes на неделе, закончившейся 14 сентября, число активных буровых установок в США увеличилось на семь единиц до 867 штук. Однако, опубликованные в среду данные EIA показали снижение уровня добычи нефти в США до 10,9 млн баррелей в сутки. Стоимость барреля нефти марки Brent снизилась на 0,12% до 78,09 долларов США.

Российский рубль в пятницу продемонстрировал четвертую сессию укрепления против доллара США, отыгрывая решение ЦБРФ повысить ключевую ставку и приостановить покупку валюты на рынке до конца текущего года. По итогам торгов рубль окреп еще на 0,25% до 68,07 рублей за доллар. Банк России в пятницу принял решение повысить ключевую ставку на 0,25% до уровня 7,5% годовых, тогда как большинство аналитиков ожидало сохранения ставки. При этом на стороне рубля на текущей неделе может выступить стартующий сегодня, 17 сентября, налоговый период, пик которого приходится на 25 сентября. В то же время против российской валюты остаются риски расширения западных санкций. В пятницу стало известно, что Великобритания не введет санкции против РФ в связи с отравлением Скрипалей до Brexit из-за невозможности самостоятельно определять санкционную политику вне процедур Евросоюза.

События в Казахстане:

• Совместное заявление Правительства РК и Национального Банка Казахстана по новым мерам дополнительной поддержки аграрного сектора.
• Результаты опроса населения по инфляционным ожиданиям, август 2018 г.
• О демографической ситуации в Республике Казахстан за январь-июль 2018 года.
• Вокурка рассказал, что происходит в Цеснабанке.
• «Атамекен» бьет тревогу: бизнесмены лишаются не только своего дела, но и жизни.

Корпоративные события:

• Ульф Вокурка избран Председателем Правления АО "Цеснабанк".
• АО "ForteBank" привлекло на KASE через подписку 22,0 млрд тенге, разместив облигации KZ2C0M76F918 (KZ2C00004364, ASBNb30).
• АО "РД "КазМунайГаз" выкупило на KASE 108 861 своих привилегированных акций KZ1P51460114 (KZ000A0RMTC3, RDGZP) по цене 12 800,00 тенге за акцию.
• АО Kaspi.kz выкупило на KASE 14 сентября 3 000 000 простых акций KZ1C59850012 (KZ1C00001536, KSPI) по цене 4 750,00 тенге за акцию.
• Специализированные торги по продаже на KASE 536,0 млн простых акций KZ1C54320011 (GDMM) АО "GLOTUR DS MULTIMEDIA" объявлены несостоявшимися.

Международные события:

• ЦБРФ перешел к нейтральной политике, смягчения можно ждать не ранее конца 2019 года.
• Политика ФРС начнет сдерживать рост ВВП США в 2019 году – Эванс.
• Суд отправил иск РФ к Украине о долге на $3 млрд на новое рассмотрение, приняв довод Киева.
• WSJ: Трамп может ввести новые тарифы на импорт из Китая.
• Украина ведёт переговоры с МВФ о новой программе помощи.