Компания повысила прогноз капзатрат до 220 млрд долларов на фоне сохраняющегося высокого спроса на облачные ИИ-решения

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

В пятницу предложение инвалюты превысило спрос, что обусловило снижение курса USDKZT на 0,78 теңге – до 473,81 теңге за доллар. При этом объём торгов сократился до 366,7 млн долларов против 439,1 млн на предыдущей сессии. Снижение торговой активности может отражать ослабление повышенного спроса и выжидательную позицию участников рынка перед публикацией параметров продажи инвалюты из Нацфонда и операций по зеркалированию покупок золота в августе. Дополнительным ориентиром станут сегодняшние данные по инфляции за июль, которые могут повлиять на ожидания относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики.

На текущей неделе в фокусе внимания также будут данные по ВВП методом доходов, топливно-энергетическому балансу, индексу цен на социально значимые потребительские товары (СЗПТ) и производительности труда.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка снизились под влиянием роста профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA уменьшилась с 16,21% до 15,72%, тогда как доходность SWAP-1D – с 12,68% до 12,32%. Общий объём торгов резко вырос – до 650,3 млрд теңге (+157,3 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Нацбанка существенно поднялся – до 2,5 трлн теңге (+1,3 трлн) и был удовлетворён полностью по ставке 16,75% годовых. Открытая позиция по операциям Национального Банка выросла до отметки в 7,6 трлн теңге.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов пятницы индекс KASE вырос на 1,0%, завершив сессию на отметке 7 807,6 пункта. Поддержку индексу оказали бумаги Казатомпрома (+3,7%), БЦК (+1,7%), Казахтелекома (+2,0%) и Kaspi (+1,0%) за счёт ожиданий высоких финпоказателей.

Среди новостей долгового рынка отметим, что министерство финансов в августе планирует привлечь 780 млрд теңге со сроками от 1 года до 12 лет.

НЕФТЬ

Нефть выросла в пятницу до 90,1 доллара за баррель после сообщений Ирана об атаке на два танкера в Ормузском проливе. Однако впоследствии котировки скорректировались до 83,5 доллара на фоне заявлений Дональда Трампа о готовности начать переговоры с Ираном уже в понедельник и решения ОПЕК+ увеличить добычу нефти в сентябре примерно на 188 тыс. баррелей в сутки. Таким образом, участники рынка вновь начали сокращать геополитическую премию в ценах.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Все три ключевых индекса США выросли на 0,5–1,0% после публикации сильной отчётности крупнейших технологических компаний. Так, акции Amazon выросли на 15,3% после того, как компания отчиталась о росте выручки до 200,6 млрд долларов против ожидаемых 196,5 млрд долларов, в то время как доходность на акцию (EPS) составила 1,97 доллара против прогноза аналитиков в 1,82 доллара. Компания также сообщила о стремительном росте облачного сегмента во втором квартале, что указывает на высокий спрос на решения в области искусственного интеллекта, а также повысила прогноз капитальных затрат на текущий год до 220 млрд долларов (+10%).

На текущей неделе в центре внимания инвесторов – макроэкономическая статистика из США по торговому балансу, рынку труда и недвижимости, потребительскому кредитованию и промышленным заказам. В Европе инвесторы будут следить за экономическим бюллетенем ЕЦБ и деловой активностью в ЕС, а в Китае – за торговым балансом и инфляцией. В Японии в фокусе внимания окажутся протокол заседания Банка Японии и данные по потребительским расходам, а также аукцион 10-летних гособлигаций. Дополнительное влияние на рынок может оказать сезон корпоративной отчётности и другие значимые события.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Приток ликвидности в рисковые активы оказал давление на отдельные безрисковые инструменты. Так, цены на золото снизились до 4 107 долларов за тройскую унцию (-1,3%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,66% до 4,75%. Индекс доллара показал незначительный рост (+0,1%) и составил 99,91 пункта.

События в Казахстане:

• Центральная Азия переживает самый успешный период своей современной истории – президент.
• Бектенов заявил о сокращении «дробления» бизнеса после налоговой реформы.
• ОПЕК+ и Казахстан договорились о новых объемах добычи нефти.
• Минэнерго: сценарий полной остановки работы КТК не рассматривается.
• Глава АРРФР провела переговоры с четырьмя крупнейшими банками мира в Пекине.
• Около 260 тысяч субъектов МСБ прекратили свою деятельность за полгода.
• Автокредиты хотят выдавать по новым правилам.
• Казахстанцы накопили на депозитах рекордные 30 трлн теңге.

Корпоративные события:

• Freedom Holding завершил сделку по покупке Turkish Bank.
• Совет директоров Alatau City Invest принял решение о выкупе 1,9 млн простых акций у единственного акционера.
• Мажуга А.Н. назначен и. о. председателя правления Нурбанк.
• Совет директоров НИХ Байтерек решил разместить 100 млн простых акций общества.
• КМГ и CNPC увеличат перекачку нефти по направлениям Кенкияк – Атырау и Кенкияк – Кумколь.
• Каражанбасмунай в 1 полугодии добыл более 1 млн тонн нефти.
• ТШО возобновил экспорт нефти через Батуми после остановки отгрузок по КТК.

Международные события:

• Трамп заявил о достижении договоренностей между США и Ираном.
• Иран опроверг сообщения о соглашении с США по Ормузскому проливу.
• США запретили импорт продукции еще 43 китайских компаний.
• Италия приостановила действие Шенгенского соглашения с Испанией.
• Паника в Европе: Франция экстренно перебросила войска на границу с Испанией.
• В ЕС заработали нормы о маркировке продуктов ИИ.
• Рынок золота ждет первый рост за пять месяцев.
• ОПЕК+ увеличит добычу нефти в сентябре.