Финсектор обеспечил основной вклад в рост биржевого индекса в понедельник

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На внутреннем валютном рынке в понедельник вновь наблюдался дисбаланс спроса и предложения инвалюты, что обусловило значимое изменение курса. По итогам торгов курс по паре USDKZT закрылся на отметке 542,78 тенге за доллар (+2,97 тенге) при невысоком объёме торгов в 173,4 млн долларов (+3,5 млн долларов). Отметим, что ослабление тенге происходило при благоприятном внешнем фоне и в преддверии старта квартального налогового периода, что может свидетельствовать об удержании валютной выручки в ожидании более выгодного курса.

Сегодня в фокусе внимания дня – публикация данных о численности и заработной плате работников, о внутренней торговле.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка показали слабовыраженную смешанную динамику на фоне высокого профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA незначительно снизилась с 15,51% до 15,50%, а доходность SWAP-1D выросла с 10,81% до 11,11%. Общий объём торгов существенно увеличился — до 696,0 млрд тенге (+127,2 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка сократился до 1,1 трлн тенге (-163 млрд) и был удовлетворён на 100% по ставке 16,5% годовых. Открытая позиция по операциям Национального Банка сохранилась на уровне 8,0 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE начал неделю уверенным ростом на 2,1%, до 6 698,5 пункта. Наибольший позитивный вклад в динамику индекса внесли акции БЦК (+7,9%), Kaspi (+4,9%), Народного Банка (+2,3%), а также Air Astana (+1,3%) и Казатомпрома (+0,8%). Покупки таким широким фронтом могут указывать на улучшение ожиданий по корпоративной отчётности, укрепление интереса инвесторов к фондовому рынку и дальнейшему притоку ликвидности, в т.ч. за счёт реинвестирования полученных дивидендов. Дополнительно рост мог быть поддержан привлекательными оценками казахстанских бумаг по мультипликаторам в сравнении с зарубежными аналогами.

Диаграмма 2. Акции Народного Банка, Kaspi и БЦК:

Источник: Investing

НЕФТЬ

Цены на нефть выросли на 0,6%, до 66,6 доллара за баррель, за счёт продления США и Китаем паузы в повышении тарифов, что снизило опасения относительно того, что эскалация торговой войны может дестабилизировать их экономики и сократить спрос на топливо в двух крупнейших мировых потребителях сырья. По словам представителя Белого дома, президент США Дональд Трамп продлил действие «тарифного перемирия» с Китаем ещё на 90 дней, избежав введения трёхзначных пошлин на китайские товары в период подготовки американских ритейлеров к ключевому сезону предновогодних продаж. Это усилило надежды на достижение договорённости между крупнейшими экономиками мира и позволило избежать фактической торговой блокады между ними. Усиление тарифного давления несёт риск замедления экономического роста, что может снизить глобальный спрос на топливо и оказать давление на котировки нефти.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американские фондовые индексы в понедельник незначительно снизились — на 0,3-0,5% в преддверии выхода данных по инфляции. Вслед за публикациями Бюро трудовой статистики США по потребительским и производственным ценам накапливаются вопросы о достоверности этих данных. Опасения усилились на фоне сокращения бюджетного финансирования, которое вынудило ведомство изменить методы сбора статистики. Дополнительным фактором стало решение президента США Дональда Трампа уволить комиссара Бюро вскоре после выхода июльских данных по занятости вне сельского хозяйства, что вызвало опасения о возможной политизации работы ведомства. Сомнения в точности и объективности статистики представляют серьёзную проблему, учитывая, что данные Бюро используются при формировании экономической политики, расчёте выплат по системе Social Security, а также при принятии множества иных политических и экономических решений.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Смешанная динамика ключевых безрисковых инструментов могла быть обусловлена фиксацией прибыли инвесторами в золоте и переориентацией капитала в долларовые активы, при этом стабильная доходность трежерис указывает на отсутствие резких изменений в ожиданиях по ставкам. Цены на золото снизились до 3 399 долларов за тройскую унцию (-1,6%), доходность 10-летних американских гособлигаций скорректировалась с 4,28% до 4,27%, а индекс доллара подрос до 98,5 пункта (+0,3%).

События в Казахстане:

• Токаев: необходимо принять закон об искусственном интеллекте до октября.
• Президент поручил перевести всю цифровую экосистему страны на единую суверенную платформу.
• Токаев поддержал важную инициативу Китая в области ИИ.
• Госорганы могут обязать использовать нацмессенджер для работы с личными данными.
• Казахстанских брокеров допустят к биржам ЕАЭС: проект направлен президенту РК.
• Валютные активы Нацфонда достигли максимума с начала года.
• Нацбанк повышает минимальные резервные требования для банков.
• Новые правила усложнят выдачу кредитов для тысяч казахстанцев.
• Коллекторы должны взыскать 1 трлн тенге долгов с казахстанцев.
• Количество сделок купли-продажи на рынке жилья в июле увеличилось на 19%.

Корпоративные события:

• Изменен состав Совета директоров Евразийского банка.
• Изменен состав правления BCC Invest.
• Первый в Казахстане кинофонд Tolqyn вышел на AIX.
• Доходы Kolesa Group превысили 71 млрд тенге.
• Прибыль кондитерской компании «Рахат» упала на 53,4%.
• Участники ТССП Групп приняли решение о выплате дивидендов за 2023 год.
• Изменен состав правления КТЖ.

Международные события:

• Трамп заявил, что посетит Россию в пятницу.
• Трамп отложил введение пошлин против Китая на 90 дней.
• Трамп заявил, что импорт золота не будет облагаться пошлинами.
• Израиль объявил о планах полного разгрома ХАМАС.
• Иран ожидает сложных технических переговоров с МАГАТЭ.
• Австралия признает палестинское государство в сентябре на Генассамблее ООН.
• ЕС направит Украине €1,6 млрд доходов от замороженных активов России.
• Объем buyback в США может достичь $1,1 трлн в 2025 году.