Плоды роста достаются преимущественно высокодоходным группам, тогда как средний класс экономит на каждой покупке на фоне ускорения инфляции из-за войны с Ираном

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

На торгах среды нацвалюта укрепилась: по итогам дня средневзвешенный курс по паре USDKZT снизился на 3,94 тенге – до отметки 488,81 тенге за доллар. При этом объём торгов также снизился – до 337,6 млн долларов (-62,4 млн). Подобная динамика, вероятно, в большей степени определялась внутренними факторами. Поддержку нацвалюте мог оказывать перевес предложения инвалюты со стороны Нацбанка, экспортёров и КГС над спросом на неё со стороны предприятий и населения.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов среды индекс KASE вырос на 0,2%, завершив сессию на отметке 7 818,1 пункта. Поддержку индексу оказали бумаги Казатомпрома (+3,4%) за счёт ожиданий высокой прибыли, тогда как давление оказали акции КазТрансОйла (-5,8%) и Kaspi (-1,4%) в связи с фиксацией прибыли инвесторами.

НЕФТЬ

Цены на нефть выросли до максимума за неделю (+1,9% – до 97,8 доллара за баррель) на фоне иранских ударов по Кувейту и Бахрейну и одновременного прекращения коммуникаций относительно сделки по открытию Ормузского пролива.

Между тем препятствия на пути к сделке, судя по всему, множатся, тогда как времени для прорыва становится всё меньше. ExxonMobil и другие производители нефти предупреждают, что мировые запасы нефти стремительно приближаются к критически низкому уровню, после чего дефицит может стремительно спровоцировать резкий скачок цен на нефть. Отметим, что недельные запасы сырой нефти в США снизились на около 8,0 млн баррелей, в то время как эксперты ожидали коррекцию на 2,9 млн баррелей.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Ключевые индексы снизились на 0,7–1,2% на фоне сохраняющейся повышенной геополитической напряжённости на Ближнем Востоке (см. выше).

Среди макроэкономических новостей отметим, что согласно последнему обновлению «Бежевой книги» ФРС, экономическая активность в большинстве округов умеренно растёт, однако носит выраженный двухуровневый характер: потребительские расходы всё сильнее расслаиваются по доходным группам. Потребители среднего класса стали более осторожны в тратах, тогда как низкодоходные группы испытывают ощутимое давление со стороны цен. На фоне эскалации конфликта с Ираном инфляция ускорилась до умеренно-высокого темпа, вынуждая как бизнес, так и домохозяйства искать способы адаптации. Рынок труда при этом остаётся практически без изменений в большинстве из 12 округов ФРС.

Между тем позитивный настрой на фондовых рынках перекинулся на Азию, где японский индекс Nikkei вырос на 2,5%. Европейские акции, однако, снизились после того, как США предложили ввести тарифы не менее 10% в отношении многих своих торговых партнёров. Акции финансовых компаний также испытывали давление после того, как швейцарская компания прямых инвестиций Partners Group ограничила вывод средств инвесторами из флагманского фонда.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Цены на золото снизились до 4 484 долларов за тройскую унцию (-0,8%), в то время как доходность 10-летних американских гособлигаций увеличилась с 4,46% до 4,49% за счёт опасений ускорения инфляции вследствие высоких цен на энергоносители. Индекс доллара показал рост на 0,3% и закрепился на отметке 99,5 пункта на ожиданиях возможного ужесточения монетарной политики Федрезервом.

События в Казахстане:

• Казахстан готов приложить все усилия для развития сотрудничества с Кипром – Токаев.
• Казахстан и Кипр подписали пакет двусторонних документов.
• Казахстан пригласил бизнес Кипра в свои ИТ- и транспортные проекты.
• Мажилис одобрил закон об амнистии в честь новой Конституции.
• Правила электронной торговли изменят в Казахстане.
• ЕС и Казахстан усилят сотрудничество по развитию Транскаспийского маршрута.
• Совет директоров Байтерека утвердил решения по расширению финансирования реального сектора.
• Казахстанские экспортеры готовятся к новым климатическим требованиям Евросоюза.
• Цифровая революция в медицине: в Казахстане создают единый контур здравоохранения.
• Правила назначения и выплаты пенсий изменили в Казахстане.

Корпоративные события:

• Тимур Турлов намерен вывести Freedom Bank на рынок Пакистана.
• Турлов подал заявку на получение банковской лицензии во Франции.
• Фридом Финанс опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2025 год.
• Нурбанк опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2025 год.
• Мажуга А.Н. назначен и. о. председателя правления Нурбанк.
• Alatau City Bank опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2025 год.
• Компании из Франции, Канады и США будут строить Almaty Superski.

Международные события:

• США готовятся ввести новые пошлины против десятков стран из-за принудительного труда.
• Иран обстрелял Кувейт и Бахрейн ракетами и дронами из-за действий США.
• Израиль и Ливан договорились о прекращении огня при посредничестве США.
• Рубио рассказал о подготовке США новых санкций против России.
• Европейские лидеры пытаются запустить переговоры России и Украины до новой зимы.
• Зеленский заявил о готовности к прямым переговорам с Путиным ради окончания войны.
• Кыргызстан впервые вошел в Совет Безопасности ООН.
• Россия может потерять Казахстан как крупнейший рынок сбыта электроэнергии.
• ОЭСР прогнозирует замедление роста мировой экономики в 2026 году.
• Центробанки мира вернулись к масштабным закупкам золота.