Драгметалл подорожал до трехмесячного максимума, тогда как Brent снизилась на 1,2%, несмотря на новую волну санкций США против Ирана

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Курс по паре USDKZT по итогам торгов понедельника показал околонулевое изменение (+0,03 теңге) и составил 457,65 теңге за доллар при объёме торгов в 549,2 млн долларов (-122,1 млн). Вероятно, спрос на инвалюту стабилизировался по отношению к её предложению в преддверии последнего дня выплат квартальных налогов (25.08). Тем временем окончание сезона отпусков наряду с увеличенными продажами инвалюты в рамках операций НБРК оказывают дополнительную поддержку нацвалюте.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник:KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка выросли на фоне снижения профицита ликвидности в системе из-за прохождения налогового периода. Так, ставка TONIA увеличилась с 16,04% до 16,13%, тогда как доходность SWAP-1D выросла с 12,18% до 12,35%. Общий объём торгов составил 557,3 млрд теңге (-27,8 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Нацбанка уменьшился до 1,0 трлн теңге (-1,2 трлн) и был удовлетворён полностью по ставке 16,75% годовых. Открытая позиция Национального Банка продолжила опускаться до уровня около 8,0 трлн теңге.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов понедельника индекс KASE показал околонулевое изменение (+0,001%) на фоне смешанной динамики бумаг эмитентов, завершив сессию на отметке 8 016,6 пункта. Объём торгов снизился в 1,6 раза и составил 1,1 млрд теңге, что может указывать на снижение активности участников рынка. Давление на индекс оказали акции Народного Банка (-5,3%) на фоне дивидендной отсечки и Air Astana (-1,2%) за счёт фиксации прибыли, тогда как поддержку обеспечили бумаги Казатомпрома (+3,3%), Kaspi (+1,6%) и Kcell (+1,1%) в связи с ожиданиями высоких финансовых показателей.

НЕФТЬ

Нефтяные котировки начали неделю снижением на 1,2% – до 90,5 доллара за баррель после того, как Вашингтон представил детали своей усиленной кампании экономического давления на Иран. Министр финансов Скотт Бессент заявил, что США вводят санкции в отношении более 60 организаций, физических лиц и судов по всему миру, помогающих режиму приобретать ядерные и ракетные технологии, получать доход от продажи нефти и осуществлять киберoперации.

Новые меры существенно расширяют охват санкционной кампании и направлены прежде всего на ограничение возможностей Ирана получать нефтяные доходы. При этом первоначальная реакция нефтяного рынка остаётся сдержанной, что может указывать на отсутствие ожиданий немедленного сокращения физических поставок.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Основные американские индексы показали преимущественно снижение на 0,3–0,8% в связи с сохраняющимся геополитическим напряжением на Ближнем Востоке (см. выше) и распродажей бумаг сектора полупроводников.

Дополнительное давление оказало заявление президента США Дональда Трампа о том, что Соединённые Штаты повысят тарифы на импорт всех легковых и грузовых автомобилей, как крупных, так и малых, а также автозапчастей и стали из Канады до 50% начиная с 1 января 2027 года. Хотя новые тарифы затрагивают чуть более 5% канадского экспорта в США и их прямое влияние на ВВП может оказаться ограниченным, усиление торговой неопределённости способно негативно отразиться на инвестиционной активности и найме.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Спрос на безрисковые инструменты сохранился на фоне геополитической неопределённости на Ближнем Востоке. Золото подорожало на 1,2% – до 4 737 долларов за тройскую унцию, тогда как доходность 10-летних гособлигаций США снизилась с 4,72% до 4,70%. Индекс доллара вырос на 0,2% – до 99,0 пункта.

События в Казахстане:

• Токаев назначил руководителей Нацбанка, КНБ, Высшего судебного совета и омбудсмена.
• В Казахстане ограничили внеплановое увеличение расходов бюджета.
• Казахстан внедряет ИИ-аналитику в транспортной отрасли.
• В Казахстане усилят энергосети юга и запада.
• Инвестиции в основной капитал за 7 месяцев выросли на 7,7% — ЕАБР.
• Стоимость обязательной автостраховки будут рассчитывать для каждого водителя.
• Новые виды обязательного страхования появятся в Казахстане.
• Новые варианты пенсионных аннуитетов предложат казахстанцам.
• QR-платежи в Казахстане обогнали оплату картами через POS-терминалы.

Корпоративные события:

• Halyk Bank намерен заняться исламским финансированием.
• Fitch подтвердило высокий международный рейтинг Kaspi.kz и Kaspi Bank.
• БЦК и IFC запускают программу торгового финансирования в Казахстане.
• Изменен состав правления Bereke Bank (ДБ Lesha Bank LLC).
• Presight AI готова расширить присутствие в Казахстане и запустить новые проекты.
• Нурбанк профинансировал расширение производственной базы NAURYZ AGRO.
• В Алматы презентовали социальный маркетплейс Goods2Best.

Международные события:

• США начали операцию «Экономический изгой» против Ирана.
• Иран пригрозил конфискацией судов за нарушение правил прохода через Ормуз.
• Сирию исключили из списка стран-спонсоров терроризма.
• Трамп жестко прошелся по канадским властям и пригрозил пошлинами.
• Канада ответит на пошлины США тарифами на сельхозтехнику и сталь.
• Армения намерена в ближайшее время начать процесс подачи заявки на членство в ЕС – Пашинян.
• Бразилия установила новый рекорд по добыче нефти.
• Bloomberg: США планируют ввести пошлины в 7,5% на китайские товары.
• Китай скупает золото в разы активнее официальных данных.