S&P 500 снижается третью сессию подряд, а доходность 30-летних гособлигаций США достигла максимума с 2007 года

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Курс по паре USDKZT продолжает снижаться седьмую сессию подряд, до 460,34 теңге за доллар (-0,93 теңге) при увеличенном объёме торгов в размере 423,4 млн долларов (+113,9 млн). Укрепление нацвалюты, вероятно, связано с сохраняющимся превышением предложения инвалюты над спросом. Продажи инвалюты в рамках операций НБРК и увеличение её предложения экспортёрами в преддверии пика квартальных налоговых выплат 25 августа могли перевесить спрос со стороны субъектов экономики. Внешний фон также остаётся благоприятным: нефтяные котировки удерживаются выше 90 долларов за баррель, поддерживая курсовые ожидания и потенциально снижая спрос на инвалюту.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник:KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне снижения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA увеличилась с 15,83% до 15,95%, тогда как доходность SWAP-1D уменьшилась с 12,27% до 12,10%. Общий объём торгов составил 589,1 млрд теңге (+46,0 млрд). Одновременно спрос на депозитном аукционе Нацбанка увеличился до 994,5 млрд теңге (+138,5 млрд) и был удовлетворён полностью по ставке 16,75% годовых. Открытая позиция Национального Банка опустилась до уровня около 8,7 трлн теңге.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов вторника индекс KASE снизился на 0,6%, завершив сессию на отметке 7 997,7 пункта. Объём торгов снизился в 2,1 раза и составил 845,6 млн теңге, что может указывать на снижение активности участников рынка. Давление на индекс оказали акции Народного Банка (-3,7%) и Kaspi (-2,5%) на фоне возможной фиксации прибыли после предыдущего роста, тогда как поддержку обеспечили бумаги Air Astana (+2,4%) за счёт продолжающегося выкупа ГДР авиационной компанией и повышения целевых цен отдельным брокером.

Среди корпоративных новостей отметим, что Народный Банк выпустил финансовый отчёт за 1-е полугодие 2026 года: процентные доходы банка выросли до 1,4 трлн теңге (+12,2% г/г), тогда как чистая прибыль составила 447,6 млрд теңге (-15,3%). Тем временем Air Astana сообщила о выкупе своих 26,8 тыс. ГДР на сумму 161,5 тыс. долларов.

Среди новостей долгового рынка отметим, что министерство финансов выпустило облигации на 220 млрд теңге со сроком от 3 до 12 лет и с доходностью 14,00–18,10% годовых.

НЕФТЬ

Цены на нефть незначительно выросли до 91 доллара за баррель (+0,2%) после того, как Иран выпустил две баллистические ракеты в направлении Ормузского пролива, что привело к активации систем противовоздушной обороны в ОАЭ. Ранее во вторник иранский удар пришёлся по балкеру в проливе к востоку от Омана. Новые инциденты непосредственно в районе Ормузского пролива поддерживают геополитическую премию в нефтяных котировках.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американские биржевые индексы снизились на 0,2-1,3% на фоне ухудшения перспектив урегулирования ближневосточного конфликта, усиления инфляционных опасений и распродажи в секторе полупроводников. Во вторник президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон не ведёт и не планирует переговоров с Тегераном, что заметно снизило надежды на скорое мирное урегулирование. Сохраняющиеся риски высоких цен на нефть усилили опасения относительно инфляции и дальнейшей траектории ставки ФРС, а доходность 30-летних гособлигаций США достигла максимального с 2007 года уровня в 5,33%. Дополнительное давление на рынок оказала распродажа в технологическом секторе: индекс полупроводников PHLX упал на 5%, тогда как акции Intel, Marvell, ARM Holdings, Coherent и Teradyne потеряли более 7%.

Диаграмма 3. Доходность 30-летних гособлигаций США:

Источник: Investing

Во вторник президент США Дональд Трамп также объявил о приостановке на три дня новых 50% пошлин на канадские товары, что было связано с достижением предварительной договорённости между сторонами, включая упоминание о возможном возобновлении проекта нефтепровода Keystone XL. Ранее на неделе Трамп и премьер-министр Канады Марк Карни провели переговоры без прорыва, тогда как канадская делегация осталась в Вашингтоне для продолжения консультаций. Пошлины, анонсированные в прошлом месяце в ответ на торговую политику Канады в отношении автомобилей, алкоголя и молочной продукции, затронули бы лишь около 5% канадского экспорта в США. Итог переговоров рассматривается как индикатор перспектив продления соглашения USMCA.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Безрисковые инструменты показали смешанную динамику на фоне неопределённости дальнейшего исхода событий на Ближнем Востоке. Так, золото уменьшилось до 4 386 долларов за тройскую унцию (-2,0%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась с 4,72% до 4,71%. В свою очередь индекс доллара увеличился на 0,02% – до 99,66 пункта.

События в Казахстане:

• Президент принял министра по чрезвычайным ситуациям Чингиса Аринова.
• Казахстан и Таиланд нарастили товарооборот до $255 млн.
• Казахстан нарастил экспорт: поставки за полгода превысили $40 млрд.
• Казахстан усилит антитеррористическую защиту нефтегазовых объектов на Каспии.
• На развитие транспортной инфраструктуры из Спецгосфонда выделено ₸43 млрд.
• Более ₸610 млрд возвращенных активов направлено на инфраструктуру в регионах.
• Казахстан хочет подключить опыт SEC к надзору за брокерами.
• Данные о подозрительных транзакциях казахстанцев будут ежемесячно поступать в Нацбанк.
• Инфляция в Казахстане достигла 10,2%.

Корпоративные события:

• Halyk Bank опубликовал финансовые результаты за 1 полугодие 2026 г.
• КМГ опубликовал финансовые результаты за 1 полугодие 2026 г.
• Эйр Астана сообщила о сделках с собственными ценными бумагами c 10 по 14 августа 2026 г.
• В КТЖ разрешили экспорт нефтепродуктов с малых НПЗ.
• В 2028 году на Жезказганском медеплавильном заводе запустят новый сернокислотный цех.
• Рахат планирует выйти на рынки Южной Кореи, Индонезии и Таиланда.

Международные события:

• Трамп заявил, что США не ведут и не планируют переговоры с Ираном.
• CNN узнал о планах Трампа «задушить» Иран вместо новых ударов.
• Иран отказался от временного перемирия с США.
• ОАЭ приостановили все торговые и финансовые операции с Ираном.
• Трамп приостановил на три дня действие 50-процентных пошлин против Канады.
• WSJ узнала о планах Трампа провести осенью переговоры с Ким Чен Ыном.
• Во Франции заподозрили Россию во вмешательстве в выборы президента.
• Meta грозит гигантский штраф в $1,4 трлн из-за обвинений во вреде детям.
• Криптобиржа Binance сотрудничает с российскими властями — Reuters.