На российском финрынке растут ожидания дипломатического завершения войны в Украине

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Перевес спроса на инвалюту возобновился в четверг, что обусловило рост курса доллара на KASE. По итогам дня средневзвешенный курс USDKZT вырос до 539,2 тенге за доллар (+2,54 тенге). Повышенный спрос на инвалюту мог быть связан с растущими объёмами импорта и обслуживанием внешнего долга. Кроме того, внешний фон сохранялся негативным – нефть снизилась, а на мировых рынках капитала наблюдалось бегство инвесторов от риска.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Индикативные ставки денежного рынка показывают околонулевую динамику на фоне стабильных показателей профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA сохранилась на отметке 15,51%, в то время как доходность SWAP-1D снизилась с 10,86% до 10,81%. Общий объём торгов составил 756,7 млрд тенге (-120,8 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка увеличился до 1,5 трлн тенге и был удовлетворён на 100% по ставке 16,5% годовых. Открытая позиция по операциям Национального Банка закрепилась на уровне 7,6 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов четверга индекс KASE незначительно снизился – на 0,1%, до 6 428 пунктов. Давление на индекс оказало падение акций Kcell (-1,1%), КМГ (-0,9%) и Казахтелекома (-0,9%), в то время как бумаги других эмитентов колебались в диапазоне от -0,7% до +0,4%. Такая динамика может указывать на фазу консолидации рынка, когда участники занимают выжидательные позиции на фоне низкой торговой активности и смешанных сигналов по отдельным эмитентам.

НЕФТЬ

Цены на нефть снизились на 0,7%, до 66,4 доллара за баррель, на ожиданиях скорой встречи президентов США и РФ, которая может повлиять на доступность российской нефти на мировом рынке. Помощник президента РФ по внешней политике Юрий Ушаков сообщил журналистам, что США и РФ согласовали место проведения встречи, которое будет объявлено позднее.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Американские фондовые индексы показали разнонаправленное движение в диапазоне от -0,5% до +0,4% в преддверии вступления в силу масштабных пошлин Белого дома. Так, пошлины США на товары из десятков стран вступили в силу сразу после полуночи, обострив торговую войну, инициированную президентом США Дональдом Трампом. Отдельные страны по-прежнему рассчитывают добиться исключений для ключевых экспортных позиций, а также снижения общего уровня тарифных ставок в торговле с США. Но есть и исключения, например, премьер-министр Индии Нарендра Моди занял жёсткую позицию после того, как президент Трамп заявил о намерении вдвое повысить тарифы на индийские товары – до 50% – в качестве наказания за закупки российской нефти. Моди подчеркнул, что его страна не пойдёт на компромисс в вопросе защиты своих интересов.

На фоне этих торгово-политических новостей в четверг поздно вечером Трамп сообщил о планах временно назначить руководителя Совета экономических консультантов Белого дома Стивена Мирана на вакантное место в совете управляющих ФРС. При этом член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер всё активнее рассматривается как один из главных претендентов на пост председателя Федрезерва.

Между тем растущие ожидания дипломатического завершения войны в Украине заметно улучшили рыночный сентимент на российском финрынке. Индекс Мосбиржи взлетел на 4% в четверг на новостях из Кремля о договорённости по встрече Трампа и Путина.

Диаграмма 1. Индекс Мосбиржи:

Источник: Investing

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Смешанная динамика защитных активов отражает рост осторожности инвесторов на фоне усиления торговых и геополитических рисков. Цены на золото выросли до уровня 3 496 долларов за тройскую унцию (+1,8%), доходность 10-летних американских гособлигаций повысилась с 4,22% до 4,24%, а индекс доллара также незначительно увеличился – до 98,4 пункта (+0,2%).

События в Казахстане:

• В Казахстане снижается роль частного капитала в инвестициях — ВАП.
• Инвесторы из Азербайджана вложатся в строительство санаторно-курортного комплекса на Алаколе.
• В 2025 году для модернизации инфраструктуры привлекут 150 млрд тенге инвестиций.
• Десятки энергомощностей отремонтируют к зиме в Казахстане.
• До конца года завершат строительство и реконструкцию 10 водопроводов.
• В Казахстане установят контроль за поступлением валютной выручки для подтверждения НДС.
• Предельный размер налоговой задолженности могут ввести в Казахстане.
• Тарифы на услуги ЖКХ могут вырасти на 20-30% в Казахстане – МНЭ.

Корпоративные события:

• БРК обновил подход к оценке инвестпроектов.
• Единый закупщик электроэнергии в Казахстане хочет кратно поднять цены.
• Владелец Beeline в Казахстане планирует предлагать спутниковую связь через Starlink.
• Продовольственная контрактная корпорация опубликовала аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.
• Аскер Мунай Эксплорэйшн опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2024 год.

Международные события:

• Трамп анонсировал встречу с Путиным и трехсторонний саммит с Зеленским.
• Индия приостановила покупки российской нефти.
• Израиль рассматривает план расширения военной операции в Газе.
• Таиланд и Камбоджа достигли соглашения об урегулировании напряженности на границе.
• Товарооборот Китая и Центральной Азии достиг $66,2 млрд в 2024 году.
• Китай увеличил импорт нефти, но снизил закупки газа.
• Банк Англии снизил ключевую ставку до 4%.
• OpenAI запускает более мощную модель GPT-5 для программирования и письма.