Инцидент поставил под сомнение устойчивость достигнутых договорённостей между США и Ираном

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам валютных торгов четверга курс по паре USDKZT снизился до 485,31 тенге за доллар (-1,58 тенге) при объёме торгов в 395,9 млн долларов (-17,3 млн), несмотря на снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара. Укрепление нацвалюты во многом было связано с внутренними факторами. Поддержку тенге могли оказать стабильные продажи инвалюты со стороны Нацбанка, экспортёров и субъектов КГС в рамках обязательной продажи валютной выручки.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику на фоне стабилизации высокого профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA сохранилась на уровне 16,72%, в то время как ставка SWAP-1D выросла с 12,97% до 13,26%. Общий объём торгов составил 752,7 млрд тенге (-13,6 млрд). Отметим, что задолженность НБРК перед участниками рынка сохранилась на уровне 7,1 трлн тенге.

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

В четверг по итогам торгов индекс KASE вырос на 0,2% – до отметки 7 705,9 пункта. Объём торгов снизился на 29,9% и составил 789,9 млн тенге, что может указывать на снижение активности участников рынка. Поддержку индексу оказали бумаги Kaspi (+1,8%) и КМГ (+0,9%) за счёт ожиданий высоких финпоказателей, тогда как давление наблюдалось со стороны акций Kcell (-0,8%) из-за фиксации прибыли.

Среди новостей долгового рынка отметим, что КФУ выпустил облигации на сумму 4,8 млрд тенге со сроком на 1 год и с доходностью 16,40% годовых. В то же время КЖК привлёк 50,0 млрд тенге со сроком 8 лет и с доходностью 16,99% годовых.

НЕФТЬ

Цены на нефть выросли до 75,5 доллара за баррель (+2,2%) после того, как Иран атаковал сухогруз под флагом Сингапура в Ормузском проливе. Ранее в четверг спикер парламента Ирана отверг заявления администрации Белого дома о том, что разблокированные активы Тегерана будут использованы для закупки сельхозпродукции США. В свою очередь Белый дом заявил, что средства останутся заблокированными до выполнения Ираном условий меморандума о взаимопонимании. Обмен взаимными заявлениями усилил сомнения инвесторов в устойчивости достигнутых договорённостей и способствовал возвращению геополитической премии в нефтяные цены.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Сильные результаты Micron не смогли полностью компенсировать давление на технологический сектор. Так, основные американские индексы закрылись смешанно, в диапазоне от -0,5% до +0,1%. В ходе основной сессии в четверг Apple потеряла 6% после объявления о повышении цен на iPad и MacBook, которое рынок мог воспринять как свидетельство продолжающегося роста издержек.Microsoft упала более чем на 3% после объявления о повышении цен на игровые консоли Xbox, сославшись на стремительный рост стоимости комплектующих. Однако рост акций здравоохранения, финансового и промышленного секторов частично нивелировал данную коррекцию.

Среди макроэкономической статистики отметим, что базовый индекс расходов на личное потребление (PCE) показал рост на 0,3% в месячном выражении и 3,4% в годовом – оба показателя совпали с прогнозом экспертов. При этом годовой показатель стал наивысшим с октября 2023 года, что частично связано с удорожанием энергоносителей на фоне конфликта с Ираном и постепенным переносом роста издержек в цены других товаров и услуг.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Очередное обострение конфликта на Ближнем Востоке сохранило спрос на золото и казначейские облигации США. Так, цены на золото выросли до 4 030 долларов за тройскую унцию (+0,5%), в то время как доходность 10-летних гособлигаций снизилась с 4,40% до 4,39%. Индекс доллара скорректировался до 101,43 пункта (-0,2%) на фоне частичной фиксации прибыли инвесторами после недавнего роста.

События в Казахстане:

• Токаев: Мы обязаны выстроить жесткий заслон пропаганде чуждых нам ценностей.
• Токаев пригласил главу правительства Таиланда в Казахстан.
• «Золотое тридцатилетие»: Бектенов договорился в КНР о заводах и ИИ-кластере.
• Казахстан и Китай нацелены на увеличение товарооборота до $100 млрд.
• Курс на высокий передел и цифровизацию: как развивается ГМК Казахстана.
• Визы в ЕС могут упростить: Казахстан и Евросоюз готовятся к подписанию соглашений.
• Казахстан начнет импортировать топливо из Китая без пошлин.
• Казахстан до конца года займет ещё около 2 миллиардов долларов.
• Что показало надзорное стресс-тестирование казахстанских банков.
• Казахстанские брокеры за пять месяцев заработали больше, чем за весь 2025 год.
• МСБ в Казахстане получит доступ к кредитным рейтингам.
• Какую доходность показали управляющие компании по пенсионным активам.

Корпоративные события:

• ForteBank привлек двухлетний синдицированный заем на 300 млн долларов США.
• Нурбанк запустил сервис подбора оптимальных денежных переводов.
• Утверждена новая стратегия развития ЕАБР на 2027–2031 годы.
• ЕАБР откроет Продкорпорации кредитную линию на $100 млн.
• KEGOC представил итоги работы и планы развития энергосистемы.
• Национальный институт развития в сфере информбезопасности создан в Казахстане.
• Аэропорт Алматы запросил синдицированный кредит на 670 миллионов долларов.
• Американская Griffin Partners построит в Алатау огромный склад за $125 млн при помощи ЕАБР.
• КМГ полностью выплатил дивиденды за 2025 год.

Международные события:

• Трамп намекнул на «сюрприз» для Эрдогана по сделке с F-35.
• Биткоин может сократить растущий госдолг США — сенатор.
• Макрон заявил о смене позиции США по Украине.
• Пашинян поставил точку в вопросе ЕАЭС.
• Афганистан признал сильную зависимость от Казахстана.
• Иран планирует заработать 40 млрд долларов на Ормузском проливе.
• ООН приостановила эвакуацию из Ормузского пролива после удара по грузовому судну.
• Ирак не выходит из ОПЕК, но требует пересмотра квот.