Денежный рынок отреагировал на налоговый период ростом ставок

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Курс по валютной паре USDKZT по итогам предпоследней сессии мая вырос до 485,44 тенге за доллар (+7,43 тенге) при увеличении объёма торгов до 558,5 млн долларов (+96,7 млн). Подобная динамика, вероятно, в большей степени определялась внутренними факторами. Спрос на инвалюту может быть связан с оплатой казахстанскими компаниями импортных контрактов, погашением и обслуживанием внешнего долга субъектами экономики, конвертацией зарубежными инвесторами тенговых дивидендных выплат по итогам прошлого года, а также со стартом сезона отпусков у казахстанцев.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE в четверг вырос на 1,8%, завершив сессию на отметке 7 823,4 пункта. Объём торгов вырос в 1,6 раза и составил 1,2 млрд тенге, что может указывать на заметное оживление активности участников рынка. Основную поддержку индексу оказали бумаги Казатомпрома (+9,1%), Kaspi (+2,6%) и Народного Банка (+1,3%) в связи с ожиданиями высокой прибыли и выплат дивидендов. Напомним, что на годовом общем собрании акционеров (ГОСА) Казатомпрома был утверждён дивиденд за прошлый год в размере 335,2 млрд тенге, или 1 292,27 тенге за акцию.

В то же время дальнейший рост индекса был нивелирован коррекцией акций КазТрансОйла (-0,9%), несмотря на сильную финансовую отчётность. По итогам 1 квартала т.г. выручка нефтяного оператора выросла на 14,1% г/г – до 89,0 млрд тенге, в то время как чистая прибыль составила 16,9 млрд тенге (+80,8%). В то же время на годовом собрании акционеры КазТрансОйла утвердили выплату дивидендов в размере 45,4 млрд тенге или 118 тенге на акцию.

НЕФТЬ

Цена на нефть показала незначительный рост на 0,5% – до 92,7 доллара за баррель после того, как КСИР Ирана заявил о нанесении удара по американской авиабазе, что последовало за нанесением американскими военными новых ударов по военному объекту в Иране. Однако прирост сократился после того, как Axios сообщил, что американские и иранские переговорщики достигли соглашения о 60-дневном меморандуме о взаимопонимании с целью продления перемирия и начала переговоров по ядерной программе Ирана. Однако президент Трамп ещё не дал окончательного одобрения и Иран также не подтвердил своего согласия.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Основные американские фондовые индексы выросли на 0,1–0,9% после сообщения о достигнутом соглашении между американскими и иранскими переговорщиками о продлении перемирия (см. выше). В то же время акции технологических компаний выросли после того, как оптимистичный прогноз прибыли Snowflake возродил энтузиазм вокруг ИИ. Акции взлетели на 36,5%, показав лучший день в истории компании после того, как провайдер облачных платформ для работы с данными опубликовал оптимистичный прогноз на второй финансовый квартал, а также превзошёл ожидания как по выручке, так и по прибыли в последнем квартале. Компания также подписала соглашение о расходах в размере 6 млрд долларов на Amazon Web Services в течение пяти лет.

Дополнительную поддержку положительному сентименту рынка оказали последние данные об инфляции, частично развеявшие опасения относительно её устойчивости. Базовый индекс расходов на личное потребление в апреле вырос на 0,4% – слабее показателя консенсуса аналитиков в 0,5%. Более сдержанные месячные данные дают определённую надежду на то, что ценовое давление не будет значительным. Однако облегчение было нивелировано обновлёнными данными по ВВП, которые показали, что экономика США росла медленнее (ВВП на уровне 1,6%), чем считалось ранее (2,0%).

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Безрисковые инструменты показали околонулевое изменение в связи с сохраняющимися ожиданиями об урегулировании конфликта на Ближнем Востоке. Так, цены на золото незначительно выросли до 4 526 долларов за тройскую унцию (+1,0%), в то время как доходность 10-летних гособлигаций США снизилась с 4,48% до 4,46%. В то же время индекс доллара опустился до 99,02 пункта (-0,2%).

События в Казахстане:

• Касым-Жомарт Токаев и Владимир Путин приняли совместное заявление.
• Казахстан и Россия планируют довести взаимную торговлю до $30 млрд.
• Токаев заявил о необходимости укрепления потенциала ЕАЭС.
• В Астане стартовал Евразийский экономический форум с участием лидеров стран ЕАЭС.
• Казахстан займёт у России более 16 млрд долларов на строительство первой АЭС.
• За пять лет Казахстан увеличил объем перевозок по ТМТМ в шесть раз.
• Казахстан нарастил экспорт в ОАЭ на 42,1%.
• Казахстан и Россия договорились о валютной поддержке друг друга.
• Нацбанк опубликовал результаты очередного макроэкономического опроса.
• Доллар и евро резко подорожали в Казахстане.

Корпоративные события:

• Изменен состав Совета директоров Отбасы банка.
• Единственный акционер BCC Invest решил не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2025 год.
• ЦАЭК бесплатно отдала Павлодарские тепловые сети государству.
• КазТрансОйл сообщает о финансовых результатах за 1 квартал 2026 года.
• Казахтелеком получил убыток вместо огромной прибыли из-за продажи Tele2 год назад.
• Акционеры Казатомпрома решили направить на дивиденды 335,2 млрд тенге.
• Ремонт на Кашагане откладывается.
• Завод по производству стеклотары за 60 млрд тенге построят в Кызылординской области.
• Испанская Roca Group вложит в строительство завода в Кызылорде 44,1 млрд тенге.

Международные события:

• США и Иран согласовали проект перемирия.
• США пригрозили полностью изолировать иранские авиакомпании.
• ЕС переведет Украине 2,8 миллиарда евро макрофинансовой помощи.
• Премьер Венгрии заявил генсеку НАТО об отказе поставлять оружие Украине.
• Европейская комиссия оштрафовала китайскую платформу Temu после масштабной проверки.
• Великобритания ввела санкции против банка и криптоструктуры Кыргызстана.
• Россия может ограничить экспорт топлива: Казахстану грозят риски на рынке ГСМ.
• Россия пока не может возобновить транзит казахстанской нефти по «Дружбе».
• Мировые расходы на ИИ в 2026 году вырастут до $2,6 трлн.