Прирост был обусловлен увеличением золотовалютных активов и активов в СКВ

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Нацвалюта в четверг немного ослабла на фоне коррекции цен на нефть. Так, курс по паре USDKZT вырос до 474,04 тенге за доллар (+6,18 тенге) при увеличении объёма торгов на 123,8 млн долларов – до 522,1 млн. Рост спроса на инвалюту мог происходить на фоне необходимости обслуживания внешнего долга, увеличения импортных платежей и приближающегося сезона отпусков. Однако дальнейшее ослабление нацвалюты может быть ограничено благодаря приближающемуся старту квартального налогового периода. Напомним, что срок уплаты обязательных платежей в бюджет, включая НДПИ, рентный налог, КПН и НДС, истекает в понедельник, 25 мая. Соответственно, основные обменные операции для уплаты налогов могут пройти на следующей неделе.

Среди опубликованной статистики отметим, что валовые международные резервы Национального Банка в апреле повысились на 1,5% – до 67,8 млрд долларов. Это связано с ростом портфеля золота до 52,7 млрд долларов (+1,8%). В свою очередь активы в СКВ, включающие средства БВУ на счетах и депозитах в НБРК, выросли до 15,1 млрд долларов (+0,5%). В совокупности международные резервы страны, включая активы Нацфонда в инвалюте (64,8 млрд долларов), на начало мая составили 132,6 млрд долларов (+3,4 млрд долларов).

Диаграмма 1. Динамика международных резервов:

Источник: НБРК

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Источник: НБРК

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов четверга индекс KASE вырос на 0,3%, завершив сессию на отметке 7 601,6 пункта. Объём торгов снизился в 1,7 раза и составил 1,6 млрд тенге, что может указывать на ослабление активности участников рынка. Поддержку индексу оказали бумаги Kaspi (+2,2%) в связи с ожиданиями высокой прибыли.

НЕФТЬ

Цена на нефть показала околонулевое изменение (+0,1%) и составила 105,7 доллара за баррель, поскольку всё внимание участников рынка было на саммите президента США Дональда Трампа и главы КНР Си Цзиньпина. По итогам переговоров в Пекине Трамп и Си Цзиньпин договорились, что Ормузский пролив должен оставаться свободным водным путём и что Иран не должен иметь возможности взимать плату за использование судоходных маршрутов. По данным Белого дома, Китай допустил, что может сократить объём закупок иранской нефти.

Вместе с тем глава КНР предупредил Вашингтон, что неверное урегулирование тайваньского вопроса поставит американо-китайские отношения под серьёзную угрозу. Пекин считает Тайвань частью своей территории, тогда как правящая партия острова отвергает это утверждение.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Ключевые американские индексы выросли на 0,8–0,9% на фоне сильных результатов компаний и позитивной встречи между лидерами США и Китаем (см. выше). Среди опубликованных финрезультатов отметим, что акции Cisco взлетели на 13% после того, как гигант программного обеспечения опубликовал результаты третьего квартала и прогноз, превзошедшие ожидания Уолл-стрит, и объявил о сокращении почти 4 тыс. рабочих мест (5% от всех работников).

Среди макроэкономической статистики отметим, что рост розничных продаж замедлился до 0,5% в апреле по сравнению с 1,6% в марте, поскольку вызванный войной всплеск ценового давления превысил рост заработных плат и подорвал доступность широкого спектра товаров.

В то же время цены на биткоин выросли до 81,5 тыс. долларов (+2,3%) после того, как Закон о прозрачности (the CLEAR Act), предусматривающий введение регулирования криптовалютной отрасли, был одобрен банковским комитетом Сената. Законопроект является главным законодательным приоритетом криптовалютной индустрии, поскольку обеспечит предсказуемый надзор и установит чёткие рамки для отрасли.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Безрисковые инструменты показали смешанную динамику на фоне сохраняющейся сложной геополитической ситуации на Ближнем Востоке, а также благоприятных итогов встречи между лидерами США и Китаем. Так, цена на золото снизилась на 1,1% и закрылась на отметке 4 656 долларов за тройскую унцию. Доходность 10-летних казначейских облигаций США опустилась с 4,48% до 4,46%. Тем временем индекс доллара поднялся до 98,8 пункта (+0,3%).

События в Казахстане:

• Казахстан и Турция реализуют 50 совместных проектов общей стоимостью порядка $4 млрд.
• Премии в общем страховании снизились на 2,9% при росте выплат на 24,2%.
• Эксперты сохранили прогноз роста ВВП на уровне 5% на фоне дорогой нефти.
• КСЖ усиливают роль крупнейших институциональных инвесторов на фоне роста активов.
• Малый и микробизнес продолжат получать налоговую поддержку в 2026 году.
• Уровень безработицы по итогам I квартала в Казахстане составил 4,5%.

Корпоративные события:

• Предложение акционерам АО "ForteBank" о приобретении размещаемых простых акций в соответствии с их правом преимущественной покупки.
• Изменен состав Совета директоров АО "Национальный инвестиционный холдинг "Байтерек".
• Опубликована финансовая отчетность АО "КазАгроФинанс" за 2025 год и аудиторский отчет
• КазМунайГаз планирует направить на дивиденды 350 млрд тенге.

Международные события:

• Иран начал пропускать китайские суда через Ормузский пролив.
• Трамп: Китай хочет покупать американские нефть и соевые бобы.
• Тихая экспансия: как китайский автопром меняет Казахстан и к чему мы не готовы.
• Страны Ближнего Востока обсуждают заключение пакта о ненападении с Ираном – СМИ.
• Британская BP зашла в Узбекистан с проектом на 100 млн тонн нефти.