Рынок продолжает закладывать сценарий деэскалации на Ближнем Востоке, однако дополнительным фактором неопределённости может стать рассмотрение Сенатом США законопроекта о новых санкциях против РФ

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

По итогам торгов в понедельник курс по паре USDKZT снизился до 473,76 теңге за доллар (-2,22 теңге) при сокращении объема торгов до 433,5 млн долларов (-58,1 млн). Укрепление нацвалюты, вероятно, стало результатом преобладания предложения инвалюты над спросом. Поддержку тенге могли оказать продажи валюты в рамках операций Национального Банка, КГС, экспортеров и отдельных нерезидентов. Дополнительным фактором могла выступить фиксация прибыли отдельными участниками рынка после заметного роста курса в конце прошлой недели.

Диаграмма 1. Курс по паре USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

После снижения базовой ставки денежный рынок постепенно адаптируется к новым параметрам денежно-кредитной политики. Так, ставка TONIA в понедельник выросла с 16,29% до 16,56%, тогда как доходность SWAP-1D увеличилась с 13,15% до 13,35%. Общий объём торгов составил 729,6 млрд теңге (+159,5 млрд теңге). В то же время спрос на депозитном аукционе Национального Банка сократился до 680 млрд теңге (-1,8 трлн теңге) и был удовлетворён на 100% по ставке 16,75% годовых. На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК сократилась до уровня 7,5 трлн тенге.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Индекс KASE вторую сессию подряд демонстрирует околонулевое изменение, сохранившись на отметке 7 670,07 пункта на фоне разнонаправленной динамики акций «голубых фишек», отсутствия значимых внутренних корпоративных драйверов и сезонного снижения торговой активности в период отпусков. Рост акций Air Astana (+1,9%) и Kcell (+0,8%) был практически полностью нивелирован снижением долевых инструментов Kaspi (-0,9%) и Народного Банка (-0,8%). Отметим, что драйвером для покупок в ближайшей перспективе может выступить публикация отчётностей эмитентов за первое полугодие.

НЕФТЬ

Котировки Brent продолжают снижаться, опускаясь ниже 85 долларов за баррель (снижение в моменте составляет 1,3% после падения на 1,9% в понедельник). Давление на нефтяной рынок оказывают ожидания дипломатического урегулирования конфликта между США и Ираном, что уменьшает опасения относительно перебоев поставок сырья через Ормузский пролив. Помимо ожиданий в отношении успехов ближневосточной дипломатии дополнительное давление на рынок оказало возобновление отгрузок казахстанской нефти через КТК. Вместе с тем потенциальное ужесточение санкций против РФ и сохраняющиеся риски для поставок через Ормузский пролив ограничивают потенциал дальнейшего снижения цен. Напомним, что Сенат США сегодня вечером проведет предварительное процедурное голосование по законопроекту об ужесточении санкций против РФ.

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ

Ключевые американские фондовые индексы завершили торги понедельника разнонаправленно: индекс Dow Jones вырос на 0,5%, S&P 500 практически не изменился, тогда как Nasdaq снизился на 0,2% под давлением акций полупроводникового сектора. Улучшению настроений способствовало существенное снижение цен на нефть, ослабившее инфляционные опасения. Однако инвесторы предпочитают занимать выжидательную позицию перед заседанием ФРС и публикацией финансовых результатов крупнейших технологических компаний.

Сегодня будут опубликованы индекс потребительского доверия Conference Board в США, а также финансовые результаты Coca-Cola, UPS и Boeing. Рынки продолжают готовиться к заседанию ФРС, которое станет главным событием недели.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Снижение нефтяных цен способствовало умеренному росту спроса на государственные облигации США, что привело к снижению доходностей казначейских бумаг (UST10Y – c 4,68 до 4,64%). При этом индекс доллара остаётся относительно стабильным (101,5 пункта), поскольку участники рынка ожидают новых сигналов относительно дальнейших действий ФРС. При этом золото оказалось под давлением продавцов (-0,6% – до 4 075 долларов за унцию) на фоне фиксации прибыли и сильного доллара.

События в Казахстане:

• Токаев заслушал отчет АФМ о борьбе с мошенничеством и отмыванием денег.
• Президент принял нового акима области Улытау Есета Байкена.
• Глава государства принял акима Атырауской области Болата Акчулакова.
• Технологический хаб для развития ИИ и стартапов создадут в Казахстане.
• В Казахстане ужесточается выдача кредитов и вводится поведенческий надзор.
• Роль коллекторских агентств в Казахстане изменится: взыскание заменят урегулированием долгов.
• Какую доходность получили управляющие пенсионными активами?

Корпоративные события:

• Alatau City Bank и Binance Kazakhstan запускают оплату криптовалютой по QR.
• ФРП Даму опубликовал отчет в рамках дебютного выпуска социальных облигаций.
• Совет директоров BCC Invest решил разместить 1,1 млрд простых акций.
• Совет директоров БРК решил разместить 1 000 простых акций.
• Завод по выработке электроэнергии при переработке ТБО построят в Жамбылской области.
• Nostrum Oil & Gas PLC продаёт бизнес в Казахстане, чтобы не обанкротиться.
• Бутадиен зарегистрировал облигационную программу на $1,2 млрд на AIX.

Международные события:

• Трамп резко ответил Израилю по поставкам F-35 Турции.
• Нетаньяху вылетел на встречу к Трампу, чтобы поговорить об Иране.
• Сирия готова к соглашению по безопасности с Израилем.
• Иран и Оман обсуждают открытие коридора через Ормузский пролив.
• Путин попросил Пашиняна ускорить референдум по членству Армении в ЕАЭС.