Обещание высвободить 300-400 млн баррелей резервов вернуло цены ниже 100 долларов за баррель

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

Увеличение спроса на доллар со стороны отдельных игроков под влиянием привлекательного курса покупки, ухудшающегося геополитического фона и активизации импортных контрактов подтолкнуло курс доллара вверх. По итогам торгов пятницы курс USDKZT вырос до 493,84 тенге за доллар (+0,61 тенге) при среднем объёме торгов в 305,8 млн долларов (-73,3 млн). Однако дальнейшее ослабление тенге было ограничено за счёт сохранения высокой базовой ставки, стабильного предложения инвалюты в рамках операций Национального банка, конвертации валютной выручки со стороны КГС и экспортёров.

Среди опубликованной статистики отметим, что индекс цен на социально значимые потребительские товары (СЗПТ) сохраняется на уровне 100,1 пункта уже вторую неделю подряд.

На этой неделе в фокусе внимания участников рынка – публикация данных о производных показателях ИПЦ, индексе цен на рынке жилья и оптовых продаж товаров, естественном движении населения, объёме реализации товаров и услуг, индексе цен на СЗПТ, а также предварительные данные по международным резервам и валютным активам Нацфонда.

Диаграмма 1. Динамика курса USDKZT:

Источник: KASE

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Доходности инструментов денежного рынка показали смешанную динамику в условиях сокращения профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA снизилась с 18,19% до 18,06%, а SWAP-1D выросла с 14,62% до 14,88%. Общий объём торгов составил 803,3 млрд тенге (+58,2 млрд). Спрос на депозитном аукционе сократился до 852,2 млрд тенге (-737,6 млрд) и был удовлетворён на 100%. При этом объём открытой позиции снизился до уровня 7,6 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

По итогам торгов пятницы индекс KASE снизился на 0,5% – до 7 756,6 пункта. Торговая активность при этом повысилась: объём торгов вырос на 5,9% и составил 1,1 млрд тенге. Наиболее заметное давление на индекс оказали акции Казатомпрома (-3,7%) в связи с фиксацией прибыли инвесторами. Данный спад был частично нивелирован ростом бумаг КазТрансОйла (+4,5%) и Kaspi (+0,9%) в связи с ожиданиями высокой прибыли и выплат дивидендов.

НЕФТЬ

Саудовская Аравия приступила к сокращению добычи нефти, став очередным производителем Персидского залива, пострадавшим от американо-израильской войны против Ирана, которая привела к остановке судоходства в регионе, подтолкнув цены на нефть в воскресенье на 17% вверх, до 108 долларов за баррель. Однако котировки «чёрного золота» снизились в понедельник до 100 долларов за баррель (-8,6%) после того, как страны G7 заявили о готовности принять любые необходимые меры для поддержки мирового энергоснабжения, включая высвобождение стратегических нефтяных резервов (около 300–400 млн баррелей). На этом фоне на сегодняшних азиатских торгах котировки опустились до 94,4 доллара за баррель (-4,6%).

РИСКОВЫЕ АКТИВЫ 

Все три основных американских фондовых индекса отыграли утренние потери и выросли на 0,5–1,4% в понедельник после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что война против Ирана может подходить к концу. Трамп заявил об отсутствии у противника флота, средств связи и военно-воздушных сил, отметив, что США существенно опережают первоначально установленные им сроки военной операции в четыре-пять недель. Помимо этого, Трамп сообщил о возобновлении судоходства через Ормузский пролив и допустил возможность установления над ним американского контроля.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов окажутся публикации данных из США по ВВП, бюджетному и торговому балансам, рынку труда и недвижимости, инфляции и инфляционным ожиданиям, потребительским расходам, недельным запасам нефти, а также аукцион по 3-летним, 10-летним и 30-летним гособлигациям. В ЕС фокус смещён на заседании Еврогруппы и данных по деловой активности в производственном секторе. Дополнительно участники рынка будут следить за инфляцией, торговым балансом и выдачей новых займов в КНР, инфляцией в РФ, текущим счётом, ВВП и расходами домохозяйств в Японии, отчётом ОПЕК+ и МЭА, корпоративной отчётностью и рядом других значимых событий.

ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ

Безрисковые инструменты продолжили смешанную динамику. Цены на золото растут до 5 150 долларов за тройскую унцию (+1,3%), в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США падает с 4,19% до 4,13% в связи с опасениями затяжного конфликта на Ближнем Востоке. Однако индекс доллара снизился до 99,18 пункта (-0,4%) после того, как президент США Дональд Трамп дал понять, что война с Ираном может вскоре завершиться.

События в Казахстане:

• Инфляция в Казахстане замедляется пятый месяц подряд — правительство.
• В правительстве обсудили развитие Мангистауской области.
• Казахстан готов увеличить экспорт сельхозпродукции в Грузию.
• Возобновить и завершить 10 гидротехнических долгостроев планируют в Казахстане.
• Нацбанк оставил базовую ставку на уровне 18%.
• Нацбанк допустил снижение базовой ставки во второй половине 2026 года.
• Вливания квазигосударственного сектора стали проинфляционным фактором – Нацбанк РК.
• В Казахстане сформировали портфель национального крипторезерва в $350 млн.
• Сколько банков присоединились к системе единого QR-кода в Казахстане.
• Финрынок готовят к цифровому тенге.

Корпоративные события:

• Halyk Bank и Tenge Bank запустили платежи через HUMO в Казахстане.
• Freedom договорился о покупке турецкого банка — Turkiye Today.
• Halyk Bank и Almaty Museum of Arts подписали меморандум о стратегическом сотрудничестве.
• Teniz Capital Investment Banking сообщил о размещении облигаций KZ2C00017481 (HCBNb24).
• Самрук-Казына заходит в Африку для разработки полезных ископаемых.

Международные события:

• Трамп потребовал от Ирана безоговорочной капитуляции.
• Президент Ирана заявил о готовности к деэскалации в конфликте с США и Израилем.
• Совет экспертов Ирана избрал Моджатабу Хаменеи верховным лидером республики.
• Страны G7 могут начать совместную разработку нефти из аварийных резервов.
• Венгрия призвала ЕС снять запрет на нефть и газ из РФ.
• Китай стремительно завоевывает влияние в Центральной Азии – Bloomberg.
• Конфликт на Ближнем Востоке больше всего повлияет на масштаб последствий для Азии – АБР.
• Администрацию Трампа обязали вернуть более 130 млрд долларов от пошлин.
• Нефтегазовая компания Бахрейна Bapco Energies объявила форс-мажор.
• Кувейт планирует сократить добычу нефти из-за переполнения хранилищ.
• JP Morgan: мировой рынок потерял 3,5 млн баррелей нефти.
• Цены на нефть превысили $100 за баррель.